Cuộc đua Chainlink ETF: Chiến lược không staking của Bitwise đối đầu lợi suất Grayscale

Mục lục

Bitwise Chainlink ETF đại diện cho nỗ lực đầu tiên đưa Chainlink vào khuôn khổ ETF giao ngay, mở đường cho dòng vốn tổ chức tiếp cận thị trường tiền điện tử thông qua sản phẩm được quản lý.

Việc DTCC đưa CLNK vào danh mục active và pre-launch thể hiện bước tiến quan trọng, đồng thời khiến thị trường kỳ vọng quy trình phê duyệt của SEC có thể được đẩy nhanh, dù chưa có quyết định chính thức.

NỘI DUNG CHÍNH

Bitwise Chainlink ETF được DTCC liệt kê, củng cố tín hiệu tiến gần giai đoạn triển khai.
LINK cần vượt 16 USD để xác nhận đảo chiều tăng, nếu không có thể giảm về 11,60 USD.
Staking là điểm khác biệt giữa đề xuất của Bitwise (không staking) và Grayscale (có khả năng staking).

Bitwise Chainlink ETF là gì?

Bitwise Chainlink ETF là ETF giao ngay được đề xuất nhằm cho phép tổ chức tiếp cận Chainlink mà không cần tự nắm giữ token LINK. Đây là đề xuất đầu tiên thuộc loại này, mở ra khả năng gia tăng dòng vốn tổ chức.

ETF được đăng ký dưới mã CLNK và đã xuất hiện trong danh mục active và pre-launch của DTCC, cho thấy quá trình chuẩn bị vận hành ở cấp hạ tầng đang được triển khai. Điều này thường xuất hiện trước giai đoạn niêm yết chính thức, dù chưa phải dấu hiệu phê duyệt cuối cùng.

Theo hồ sơ S-1 nộp vào tháng 8, Bitwise xác định mô hình ETF không bao gồm cơ chế staking LINK. Cấu trúc này giúp sản phẩm tuân thủ chuẩn ETF truyền thống, hạn chế rủi ro vận hành liên quan đến staking.

Xem thêm: Dòng vốn vào Bitcoin ETF tăng gấp 4 lần, vì sao BTC vẫn ì ạch?

Ngay sau đó, Grayscale gửi đề xuất ETF Chainlink riêng vào tháng 9, thể hiện cạnh tranh giữa các nhà quản lý tài sản trong bối cảnh nhu cầu với ETF tiền điện tử gia tăng. Đáng chú ý, Grayscale đề xuất khả năng staking một phần LINK để tạo lợi suất.

Việc xuất hiện nhiều đề xuất cho cùng một tài sản phản ánh xu hướng tổ chức mở rộng tiếp cận các tài sản hạ tầng blockchain, đặc biệt với các oracle như Chainlink.

“Ủy ban không chứng thực hay tán thành Bitcoin hoặc bất kỳ tài sản tiền điện tử nào; chúng tôi chỉ đánh giá hồ sơ theo quy định hiện hành.”
– Gary Gensler, Chủ tịch SEC, tuyên bố công khai về ETF Bitcoin giao ngay, tháng 1/2024, SEC.gov

Việc DTCC liệt kê CLNK thể hiện tín hiệu tiến triển nhưng không đảm bảo phê duyệt

DTCC đưa CLNK vào danh sách active và pre-launch là tín hiệu quy trình kỹ thuật đang được hoàn thiện, nhưng không đồng nghĩa SEC sẽ phê duyệt ngay. Đây vẫn là bước chuẩn bị thường thấy trong lộ trình ETF tiền điện tử.

Trong các ETF Solana, Hedera và Litecoin gần đây, việc niêm yết và giao dịch diễn ra theo quy trình auto-effective khi S-1 tự động có hiệu lực sau 20 ngày trong điều kiện đặc biệt như khả năng chính phủ đóng cửa. Điều này đôi khi rút ngắn thời gian chờ của các sản phẩm tương tự.

Với trường hợp LINK, thị trường đánh giá rằng yếu tố quy định vẫn là cản trở lớn nhất, dù động thái của DTCC mang tính tích cực. Xu hướng gần đây cho thấy các ETF tiền điện tử đã nhận được mức độ quan tâm lớn từ cơ quan quản lý nhưng vẫn phải tuân thủ quy định nghiêm ngặt.

Xem thêm: Nhà quản lý Anh cân nhắc trần 20K £ cho stablecoin hệ thống bán lẻ

Điều này tạo nên kỳ vọng thận trọng: tín hiệu tích cực ở cấp độ hạ tầng nhưng chưa đủ cơ sở để khẳng định thời gian phê duyệt.

Trong khi đó, sự tham gia của Bitwise và Grayscale cho thấy thị trường tổ chức đã chuẩn bị sẵn cho giai đoạn sau phê duyệt, nếu diễn ra.

“Chainlink được xây dựng để đưa dữ liệu thế giới thực vào hợp đồng thông minh, và việc các tổ chức quan tâm nhiều hơn cho thấy tầng cơ sở của blockchain đang trưởng thành.”
– Sergey Nazarov, Đồng sáng lập Chainlink, phỏng vấn với Bloomberg, 2023

LINK đang chịu áp lực điều chỉnh dù kỳ vọng ETF gia tăng

LINK giảm từ 16,50 USD xuống khoảng 15,36 USD trong 24 giờ trước thời điểm ghi nhận, tương ứng mức giảm 7%, sau đó hồi nhẹ lên 15,50 USD. Điều này phản ánh áp lực bán ngắn hạn bất chấp kỳ vọng ETF.

Theo CoinMarketCap, khối lượng giao dịch giảm gần 24%, còn 667,51 triệu USD, cho thấy sự thận trọng của nhà giao dịch. Khi thanh khoản suy yếu, biến động giá thường mạnh hơn và nhạy cảm với lực bán.

Dữ liệu Santiment ghi nhận RSI của LINK giảm xuống dưới vùng trung tính, cho thấy thị trường nghiêng về xu hướng giảm trong ngắn hạn. Cùng lúc đó, biến động giá tăng mạnh làm gia tăng rủi ro biến động.

Dữ liệu AMBCrypto cho thấy tâm lý xã hội và hoạt động tích lũy của nhà đầu tư dài hạn tăng lên, thường là tín hiệu chuẩn bị cho giai đoạn phục hồi. Tuy nhiên, tín hiệu này cần xác nhận từ hành động giá.

Ngưỡng 16 USD đóng vai trò kháng cự quan trọng: nếu vượt qua, LINK có thể đảo chiều tăng; nếu không, nguy cơ giảm về 11,60 USD vẫn hiện hữu.

Triển vọng LINK phụ thuộc vào khả năng vượt qua vùng kháng cự 16 USD

Theo các phân tích hiện tại, 16 USD là mức xác nhận xu hướng. Đây là điểm quyết định giữa phục hồi và kéo dài xu hướng giảm. Diễn biến ETF có thể hỗ trợ tâm lý nhưng không đủ để bù lại yếu tố kỹ thuật.

Xem thêm: Dự báo 24/10: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, ADA, HYPE, LINK, XLM

Nhà đầu tư có kinh nghiệm thường chờ tín hiệu vượt kháng cự kèm thanh khoản trước khi xem xét xu hướng mới. Điều này phản ánh chiến lược quản trị rủi ro trong bối cảnh thị trường biến động.

Dù dòng vốn tổ chức thông qua ETF có thể mang lại hiệu ứng dài hạn, giá ngắn hạn của LINK vẫn phản ánh các yếu tố kỹ thuật và hành vi thị trường. Do đó, việc theo dõi sự tương tác giữa mức 16 USD và biến động khối lượng giao dịch là thiết yếu.

Sự bất định giữa áp lực kỹ thuật và kỳ vọng ETF khiến thị trường rơi vào trạng thái chờ đợi, nơi tâm lý thận trọng chiếm ưu thế.

Trong thời gian tới, các tín hiệu từ SEC cùng biến động vĩ mô có thể tiếp tục ảnh hưởng đến chuyển động giá của LINK.