DAO đầu tư là một tổ chức phi tập trung thực hiện hoạt động kinh doanh trong một nhóm. Bất kỳ ai sử dụng những token quản trị của công ty đầu tư đều có thể can thiệp vào quy trình ra quyết định. Bạn càng nắm giữ các token quản trị quyền biểu quyết của bạn càng tăng. Các tổ chức đầu tư đóng góp cho tài khoản của khách hàng thông qua việc bán lại token, mua NFT và thực hiện một số hoạt động gây ra lợi nhuận. Tính hợp lệ của mỗi hoạt động đầu tư sẽ dựa theo quy định tại vùng tài phán của bạn.
Với bản chất phi tập trung, blockchain rõ ràng đã thay thế vai trò của đầu tư tài chính. Các startup và công ty start-up không nhất thiết cần hoàn toàn dựa đến các khoản đầu tư lớn hoặc những chuỗi giá trị theo như mô hình lập quỹ cổ điển. Việc xây dựng lại token của cá nhân bạn đã trở nên rất khó khăn bởi việc sử dụng một tập hợp nhiều công cụ trên chuỗi khác nhau sẽ bán những token dự án của bạn.
Không chỉ các người cần tạo quỹ mới vượt qua một cuộc biến đổi như vậy: Đối với nhà đầu tư cũng thế. Với khái niệm quỹ đầu tư, hiện nay Việt Nam đã có một cách làm mới nhằm tài trợ cho nhiều dự án mà ngay đến cả nhà đầu tư nhỏ bé nhất cũng có thể được sử dụng.
DAO đầu tư là gì?
DAO đầu tư cho phép những thành viên quyết định thời điểm và nơi tiền của quỹ được dùng vào đầu tư. Điều này có thể dùng vào chứng khoán từ một số quỹ đầu tư DeFi hay những tổ chức cá nhân khác do CA chọn lựa để đầu tư. Một công ty đầu tư sử dụng mô hình Tổ chức quản lý phi tập trung (CA) có thể kiểm soát tài sản phi tập trung trong thời gian giao dịch.
Các mô hình khác tập trung quyền đầu tư chủ yếu cho một nhóm khá đông là nhà quản lý tiền của nhiều quỹ đầu tư cá nhân, hộ gia đình và quỹ hưu trí. Ngoài ra, mỗi công ty đầu tư trao cho bất kì ai nắm giữ những token quản trị có năng lực đưa ra quyết định liên quan với từng danh mục đầu tư của bạn. Thay vì sử dụng kiến thức của một nhóm cá nhân đơn lẻ, mô hình này yêu cầu sức mạnh của đám đông khi đưa ra quyết định đầu tư.
DAO là gì?
Tổ chức tự trị phi tập trung (CIS) là một tổ chức được điều chỉnh với loại hợp đồng điện tử bao gồm những câu code có thể triển khai hoạt động trên một blockchain. Các thành viên của nó phân tích sẽ đưa ra quyết định, điều có thể được làm với cách sử dụng loại hợp đồng thông minh. Trên thực tế, một hệ thống có thể hoạt động hoàn toàn không cần phải lập trình và điều khiển nó. Ngay cả khi những thành viên của nhóm hết hào hứng hay từ bỏ dự án, hoạt động của họ chắc chắn sẽ duy trì bởi tính chất bất biến của nó.
Cách hiệu quả nhất cho mỗi nhà lãnh đạo đưa ra quyết định là thông qua cơ chế bầu cử dựa trên những token quản trị. Bạn càng nắm bao nhiêu token, bạn lại có thêm quyền biểu quyết. Một số cũng cho phép bất kì thành viên tham gia đưa ra đề xuất đầu tư trừ khi nhiều người chỉ có thể cấp quyền quản lý vào một nhóm riêng biệt. DAO được sử dụng rộng rãi cho tất cả mọi dự án DeFi (đầu tư phi tập trung) trên blockchain cùng một số nền tảng khác của thị trường tiền thuật toán.
Các DAO đầu tư hoạt động ra sao?
Một khoản đầu tư khác sẽ có một tiêu chí hay điều kiện cụ thể giúp nó hoạt động. Một số đầu tư ở nhiều phân khúc thị trường đặc biệt hơn là GameFi hay DeFi khác. Các quyết định đầu tư được thực hiện theo một số quy tắc hoặc sử dụng cơ chế đề xuất.
Người nắm giữ lượng token quản trị của khoản đầu tư được đưa ra những đề xuất. Một số công ty sẽ áp dụng điều tương tự đối với mỗi người nắm giữ một tỷ lệ token nhỏ tại những hạng mục nhất định của nhóm. Điều này có thể là vì ngăn ngừa thư rác hay để cho phép một số thành viên có cổ phần tối thiểu cao đề xuất ra quyết định đầu tư.
Khi đề xuất được đưa ra, người dùng sẽ stake hay sử dụng cơ chế quét nhanh chóng giúp thực hiện quyền biểu quyết của họ. Ảnh scan tốc độ kiểm tra các token quản trị tại từng ngân hàng rồi trao quyền biểu quyết dựa trên chúng chứ không cần mở thêm token. Điều này giúp hạn chế người dùng gây dao động phiếu bầu bằng cách mua các token hơn nữa khi họ đã có đề xuất. Khi việc bầu cử chấm dứt, quyết định được thực hiện theo thoả thuận.
Lợi nhuận và nhiều khoản đầu tư được phân chia thông qua airdrop với một số các token quản trị hay theo cơ chế stake. Bằng cách stake những token quản trị của công ty, bạn sẽ giành được một tài sản để có thể rút tiền ra ngoài hợp đồng đó.
Các dự án đầu tư còn tích cực tham gia trên một số nền tảng cộng đồng bao gồm Discord and Telegram nhằm giúp đỡ startup xây dựng, quảng bá và tạo cơ hội đối với người dùng. Một dự án thường thành công khi cộng đồng của bạn thành công, vì thế startup cần xây dựng một mối quan hệ thân thiện và tích cực với những cổ đông.
DAO lấy tiền đầu tư tại đâu?
Có những cách nào một người đầu tư nên thiết lập tài khoản của mình. Phương pháp tốt nhất là bắt đầu bán token quản trị. Một công ty mới sẽ tạo những token của riêng minh được cung cấp trên thị trường theo cách lựa chọn một hay nhiều mô hình bán hàng khác nhau có sẵn. Các nhà đầu tư sẽ mua Bitcoin vì lý do kinh doanh và quyền cổ đông hay cả hai.
Một tài khoản được tạo lập do những nhà đầu tư có uy tín với triết lý kinh tế vững mạnh có thể sẽ lôi kéo một cộng đồng rộng lớn hơn nhiều công ty khác. Sau khi bán bất kỳ token quản trị hay một sản phẩm tiền mã hoá bao gồm bitcoin (BTC) , ether (ETH) , BUSD hoặc những stablecoin nào khác bạn lúc đó sẽ có tiền tại ngân hàng. DAO cũng có thể trữ riêng những token quản trị của họ để dành bán trong tương lai.
Một phương thức phổ biến hơn là lưu trữ rồi bán loại token khó sử dụng, đôi khi cũng gọi là những NFT. Những loại này vừa có thể là để lưu trữ hay cũng có thể cung cấp các tính năng đặc biệt. Ví dụ, một NFT có thể được thành lập sẽ cung cấp sẵn nhiều quyền quản trị.
Cuối cùng, một vài dự án đầu tư sẽ có tiền mặt và thêm vốn ảo trên sự thành công trước đó. Ví dụ, một dự án DeFi có thể đã có sẵn lợi nhuận với tất cả hoạt động của công ty. DAO của ngân hàng từ đấy có thể quyết định đầu tư một số tiền lớn đi nước ngoài. Tuy nhiên, khi không nhắc tên của tổ chức đầu tư, thì ít có ý nghĩa là những ngân hàng sẽ xử lý bao nhiêu khoản đầu tư.
Đầu tư bởi những DAO có hợp pháp không?
Câu trả lời dựa theo quyền tài phán của bạn. Có thể thấy rằng không có quy định chung riêng đối với mỗi quỹ đầu tư, cho nên việc lựa chọn càng khó khăn hơn nữa. Để có một ý kiến cuối cùng, các bạn hãy xem xét rằng token của công ty đầu tư có được quy định cụ thể gì không. Nó có thể được định nghĩa là an toàn cho quốc gia của bạn nếu cần được cấp phép riêng biệt. Nó cũng có thể bao gồm các quy định cho tiền mã hoá riêng.
Khái niệm đầu tư chung cũng trong một tổ chức không phải là mới vì các quốc gia đã có quy định đối với những khoản đầu tư. Tổng vụ thu ngân sách quốc gia Mỹ, ví dụ, có một số điều kiện chung tại những dự án đầu tư liên doanh về phân chia lợi tức. Việc một dự án đầu tư có được quy định hay là không phải được tham vấn cơ quan quản lý sở tại của bạn.
Rủi ro khi đầu tư tại những DAO
Trong khi một số tổ chức đầu tư thành công thông qua việc phi tập trung quyền lực theo chủ sở hữu các token, lại có vấn đề tương tự. Đừng quên rằng việc nắm giữ bất kì loại hình tiền mã hoá nào cũng có rủi ro vì nhiều quỹ đầu tư cũng có một số nguy cơ tương tự liên quan đến Bitcoin:
1. Hợp đồng thông minh bị lỗi – Một số hợp đồng thông minh trên thế giới có thể bị lỗi khi bị hack, tấn công bằng code mã lỗi. Điều này có thể phá vỡ một số quy định cần thiết cho công hiệu hoạt động khi quản lý nguồn quỹ của họ.
2. Quyết định đầu tư không đúng đắn – người đầu tư có thể đầu tư vào một số dự án để lại NAV (lợi tức đầu tư) âm. Rốt cuộc, không có gì chắc chắn về quyết định của đại đa số đó là quyết định đúng đắn nhất.
3. Quản lý quỹ tồi – Những công ty đầu tư cần sử dụng quỹ của họ đúng cách. Nếu doanh nghiệp không thay đổi danh mục đầu tư của cổ đông hay quản lý kém hơn, loại tài sản này của công ty có thể chịu rủi ro cao.
So sánh quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống với DAO đầu tư
Có khá nhiều ưu thế cùng khuyết điểm khi sử dụng VC (quỹ đầu tư đại chúng) và DAO đầu tư. Trong khi DAO đầu tư đã làm thay đổi một lĩnh vực kinh doanh trước đây từng bị “đóng”, song tính “không rõ ràng” của thị trường cũng khiến những nhà đầu tư có dự án cần lập quỹ khó lòng tham gia được. Do một số điều kiện ngặt nghèo giữa giới đầu tư đại chúng và phi thực tiễn, hầu như tất cả tổ chức đầu tư sẽ đều có thể hoạt động với nhiều dự án tiền mã hoá lớn.
Tuy nhiên, khi nhắc về Web3, nhiều công ty đầu tư có những lợi thế lớn. Các công ty VC đã tỏ ra khá chú trọng về khả năng của Web3 mặc dù cũng phải chi quá lớn nhằm đổi trả vốn đầu tư cho kiến thức chuyên ngành của chúng. Nhưng khi bàn đến Web3 và công nghệ blockchain, những VC đã không hiểu lắm trong chủ đề này ngoại trừ một số nhà đầu tư phi tập trung của chúng. Do đó, một quỹ đầu tư có thể sử dụng nhiều giải pháp, hỗ trợ tài chính bởi lực lượng này cho những giao dịch lớn hơn nữa.
Đối với một số lĩnh vực nhỏ khác như chi phí gia tăng mà VC có thể đưa được là cực ít. Các tổ chức lớn thì có nhiều đầu mối với cùng một chuỗi các chương trình hoạt động. Trên đó, khách hàng cần hướng dẫn luật pháp và có một số điều kiện phù hợp nhằm làm nhà đầu tư tin tưởng hơn nữa.
Tổng kết
Các dự án đầu tư đã trở nên một vấn đề nổi bật kể từ đợt bùng phát tiền điện tử gần đây nhất là năm 20 2002-2021. Ý tưởng của quỹ đầu tư cổ có thể bị phá vỡ là điều hấp dẫn đối với nhiều nhà đầu tư mới cùng một số người ủng hộ blockchain. Tuy vậy, chúng tôi lại chưa thể xác định hai loại công ty này sẽ hình thành mối liên kết với nhau như thế nào, bởi vì một số khái niệm vẫn còn khá mới. Như vậy, nếu bạn đang thảo luận với những công ty đầu tư cổ nên biết thêm về chúng nhằm hiểu được cách thức sử dụng blockchain thích hợp với định hướng danh mục đầu tư của bạn.
Đăng ký Binance: https://accounts.binance.com/en/register?ref=28703923
