YieldBasis là một giao thức DeFi do Michael Egorov (nhà sáng lập Curve Finance) phát triển, nhằm biến biến động giá Bitcoin thành lợi nhuận bền vững cho nhà cung cấp thanh khoản mà không gặp Impermanent Loss.
Dự án hoạt động trong hệ sinh thái Curve, tận dụng crvUSD làm công cụ đòn bẩy để duy trì cân bằng Pool và tối ưu lợi nhuận, đồng thời thúc đẩy khối lượng giao dịch Arbitrage giữa CEX và DEX.
YieldBasis là gì?
YieldBasis là giao thức DeFi tập trung vào việc tạo Liquidity Pool không có Impermanent Loss, giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bền vững từ biến động giá Bitcoin.
Dự án sử dụng mô hình Leverage 2x với crvUSD, tích hợp chặt chẽ trong hệ sinh thái Curve Finance.
Theo Michael Egorov, YieldBasis ra đời như một thử nghiệm mở rộng khả năng của crvUSD, giúp Curve trở thành “hệ sinh thái thanh khoản thông minh” hướng tới hiệu quả vốn tối đa và an toàn hơn cho nhà đầu tư.
“YieldBasis là bước tiếp theo của Curve, nơi thanh khoản không chỉ được bảo toàn mà còn được tối ưu từ chính biến động thị trường.”
Michael Egorov – Nhà sáng lập Curve Finance, 2025 (Nguồn: Curve DAO Forum)
Mục tiêu phát triển của YieldBasis là gì?
Mục tiêu của YieldBasis là tạo ra nguồn Yield ổn định và tự nhiên từ chính sự biến động giá của Bitcoin, thay vì phụ thuộc vào phần thưởng token ngắn hạn.
Dự án kỳ vọng thu hút khối lượng giao dịch Arbitrage lớn để tăng phí cho veCRV staker.
Với định hướng này, YieldBasis trở thành cầu nối giữa thanh khoản DeFi và dòng tiền thực từ các thị trường giao dịch tập trung (CEX), góp phần củng cố vị thế của Curve trong hệ sinh thái DeFi đa chuỗi.
Điểm nổi bật của YieldBasis là gì?
YieldBasis khác biệt nhờ ba yếu tố cốt lõi: loại bỏ Impermanent Loss, tận dụng biến động giá Bitcoin để sinh lời và sử dụng cơ chế Leverage bằng crvUSD.
Không có Impermanent Loss
Dự án kết hợp BTC với crvUSD vay được ở mức Leverage cố định 2x, giúp vị thế LP di chuyển song song với giá Bitcoin mà không cần phần thưởng token bù đắp.
Mô hình này giúp nhà đầu tư tránh rủi ro thường thấy trong các Pool truyền thống.
“Impermanent Loss là rào cản lớn nhất của Liquidity Provider – YieldBasis giải quyết triệt để vấn đề này bằng cấu trúc định lượng thông minh.”
Dr. Ryan Chu – Nhà phân tích DeFi, Delphi Digital, 2025
Yield từ Volatility
YieldBasis tạo lợi nhuận từ phí giao dịch phát sinh khi có chênh lệch giá giữa CEX và DEX. Thay vì phụ thuộc vào token thưởng, nhà đầu tư nhận Yield tự nhiên từ hoạt động Arbitrage, đảm bảo dòng lợi nhuận bền vững hơn trong dài hạn.
Tích hợp Leverage crvUSD
Nhờ tích hợp sâu với crvUSD, dự án có thể tự động cân bằng Pool khi giá Bitcoin biến động mạnh. Quỹ dự trữ 30 triệu USD được thiết lập để bảo vệ thanh khoản khi giá BTC tăng gấp đôi, giúp duy trì ổn định cho toàn hệ thống.
Liquidity Cap tối ưu
Mỗi Pool có giới hạn 10 triệu USD TVL, áp dụng cho các tài sản wBTC, cbBTC và tBTC. Cơ chế First-Come-First-Served giúp khuyến khích người dùng sớm tham gia, đồng thời tạo điều kiện thử nghiệm thực tế hiệu quả của mô hình YieldBasis.
Mô hình hoạt động của YieldBasis như thế nào?
Mô hình của YieldBasis bao gồm bốn thành phần chính: Yield Basis Pools, cơ chế Leverage crvUSD, Curve DAO Governance và Liquidity Providers. Các thành phần này phối hợp để duy trì cân bằng và tạo Yield ổn định cho LPs.
Yield Basis Pools
Đây là trung tâm của hệ thống, nơi lưu trữ các Wrapper Bitcoin và tạo ra LP token ybBTC. Nhà đầu tư nắm giữ ybBTC như bằng chứng sở hữu thanh khoản, đồng thời nhận Yield từ phí giao dịch được tự động compound.
crvUSD Leverage Mechanism
Cơ chế Leverage 2x bằng crvUSD cho phép Pool duy trì cân bằng khi Bitcoin biến động. Nếu giá BTC tăng mạnh, quỹ Reserve sẽ được sử dụng để rebalance, bảo vệ LP khỏi rủi ro mất cân đối.
Curve DAO Governance
Curve DAO đóng vai trò phê duyệt và cấp 60 triệu crvUSD cho YieldBasis, trong đó 30 triệu phục vụ Pool hoạt động và 30 triệu làm quỹ dự trữ. Việc quản trị này giúp bảo đảm tính minh bạch và gắn kết với cộng đồng Curve.
Liquidity Providers (LPs)
LPs cung cấp các Wrapper Bitcoin để nhận ybBTC. Họ có thể giữ hoặc stake ybBTC để nhận YB Token sau khi Token Generation Event diễn ra, mở rộng tiềm năng lợi nhuận.
Quy trình vận hành của YieldBasis
Hệ thống hoạt động qua sáu bước chính từ khi được phê duyệt đến khi nhà đầu tư rút lợi nhuận, đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả vốn tối ưu.
| Bước | Mô tả |
|---|---|
| 1 | Curve DAO phê duyệt đề xuất mint 60 triệu crvUSD. |
| 2 | Triển khai cơ chế Leverage và tự động cân bằng Pool. |
| 3 | LP nạp wBTC, cbBTC, tBTC và nhận ybBTC. |
| 4 | Arbitrage Trader giao dịch và tạo phí cho LPs. |
| 5 | Hệ thống test thực tế, rebalance trong Volatility cao. |
| 6 | LP rút vốn hoặc stake ybBTC để nhận YB Token. |
“Quy trình của YieldBasis là sự kết hợp hiếm có giữa tự động hóa và an toàn, khi mọi hành động đều được bảo chứng bởi Curve DAO.”
Elena Becker – CEO Becker Ventures, nhà đầu tư Series B của YieldBasis, 2025
Thông tin về đầu tư và đội ngũ phát triển
Ngày 16/09/2025, YieldBasis đã gọi vốn thành công 8 triệu USD trong vòng Series B do Becker Ventures và Gaea Ventures dẫn đầu, cùng sự tham gia của Bright Capital, KC International Group, Go2Mars Labs và Innovation Engine.
Michael Egorov tiếp tục đóng vai trò kiến trúc sư chính của dự án, với đội ngũ kỹ sư xuất thân từ Curve Labs và các chuyên gia tài chính từ MakerDAO.
Lộ trình phát triển của YieldBasis
Dự án đang trong giai đoạn khởi chạy (Phase 0) với đề xuất trên Curve DAO. Các giai đoạn tiếp theo sẽ mở rộng số lượng Pool, phát hành YB Token và triển khai cơ chế Staking mở rộng cho cộng đồng LPs.
“YieldBasis không chỉ là sản phẩm, mà là hướng đi mới của DeFi: biến biến động thành lợi nhuận, thay vì rủi ro.”
James Lau – Giám đốc nghiên cứu, Gaea Ventures, 2025
Kênh thông tin chính thức của YieldBasis
- Website: https://yieldbasis.com/
- X (Twitter): https://x.com/yieldbasis/
- Telegram: https://t.me/yieldbasis_chat
- Discord: https://discord.com/invite/yieldbasis
- Github: https://github.com/yield-basis
Tổng kết
YieldBasis đánh dấu bước tiến mới của DeFi khi loại bỏ Impermanent Loss và khai thác biến động Bitcoin như một nguồn Yield tự nhiên.
Nhờ tích hợp sâu với Curve và mô hình Leverage 2x thông minh, dự án mang đến giải pháp thanh khoản an toàn, linh hoạt và bền vững cho nhà đầu tư.
Những câu hỏi thường gặp
YieldBasis có rủi ro Impermanent Loss không?
Không, vì dự án sử dụng cơ chế Leverage 2x bằng crvUSD giúp vị thế LP di chuyển song song với giá Bitcoin.
Lợi nhuận của LP đến từ đâu?
Lợi nhuận đến từ phí giao dịch Arbitrage giữa CEX và DEX, không phụ thuộc vào phần thưởng token.
Dự án thuộc hệ sinh thái nào?
YieldBasis thuộc hệ sinh thái Curve Finance và sử dụng crvUSD làm công cụ đòn bẩy chính.
Khi nào YieldBasis phát hành token YB?
Token YB sẽ được ra mắt sau giai đoạn test Phase 1, khi hệ thống ổn định và hoạt động hiệu quả.
Tôi có thể tham gia cung cấp thanh khoản ở đâu?
Người dùng có thể truy cập yieldbasis.com để kết nối ví và nạp wBTC, cbBTC hoặc tBTC vào Pool tương ứng.
