Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử ngày càng phát triển mạnh mẽ, việc tìm kiếm các giải pháp staking hiệu quả và an toàn trở thành mối quan tâm hàng đầu của nhà đầu tư.
Marinade Finance, một giao thức staking phi tập trung xây dựng trên nền tảng Solana, đã nhanh chóng khẳng định vị thế nhờ khả năng tối ưu hóa lợi nhuận và tăng cường tính phi tập trung cho mạng lưới.
Bài viết này sẽ mang đến cái nhìn toàn diện về Marinade Finance – từ cơ chế vận hành, ưu điểm nổi bật đến đội ngũ sáng lập và vai trò quan trọng của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử hiện nay.
Marinade Finance là gì?
Marinade Finance là một giao thức Staking phi tập trung được phát triển trên nền tảng blockchain Solana, chính thức ra mắt vào tháng 8/2021 trong khuôn khổ Hackathon của Solana và Serum.
Giao thức này được xây dựng nhằm tự động hóa và tối ưu hóa quy trình Staking Token SOL, giúp người dùng gia tăng lợi nhuận một cách tối đa đồng thời củng cố tính phi tập trung và nâng cao độ an toàn cho mạng lưới Solana.
Marinade cung cấp hai hình thức Staking chính: Liquid Staking và Native Staking. Ở hình thức Liquid Staking, người dùng thực hiện Staking SOL và nhận về token mSOL – đại diện cho SOL đã được Stake cùng phần thưởng tích lũy, token này có thể linh hoạt sử dụng trong các ứng dụng DeFi trên Solana.
Trong khi đó, Native Staking cho phép người dùng Stake SOL trực tiếp mà không thông qua Smart Contract, với phần thưởng được tự động tái đầu tư (compound) mỗi kỳ Epoch (khoảng 2-3 ngày).
Điểm nổi bật của Marinade Finance
- Delegation tự động đến hơn 100 Validator: Marinade tự động phân bổ Stake đến hơn 100 Validator có hiệu suất cao, giảm thiểu rủi ro tập trung và tăng cường tính phi tập trung cho mạng Solana.
- Lựa chọn giữa Native và Liquid Staking: Người dùng có thể tùy chọn hình thức phù hợp nhất, từ Liquid Staking với mSOL dùng trong DeFi, đến Native Staking để loại bỏ rủi ro liên quan đến Smart Contract.
- Không thu phí Performance: Marinade không áp dụng phí quản lý trên phần thưởng Staking, giúp người dùng giữ lại toàn bộ lợi nhuận.
- Chiến lược chọn Delegation minh bạch: Công thức lựa chọn Validator được công khai, đảm bảo sự công bằng và có thể kiểm chứng.
- mSOL đa dụng trong DeFi: Token mSOL có thể tham gia vào nhiều giao thức DeFi trên Solana như cho vay (Lending) hay cung cấp thanh khoản (Liquidity Provision) để gia tăng thu nhập.
- Redelegation và thanh khoản linh hoạt: Người dùng có thể chuyển đổi Stake hoặc giao dịch mSOL trên các sàn thứ cấp mà không cần phải chờ đợi lâu.
Mô hình và cơ chế vận hành
Marinade Finance hoạt động dựa trên một hệ sinh thái bao gồm các thành phần cốt lõi sau:
- Giao thức Staking: Nền tảng trung tâm cho phép người dùng Stake SOL qua dApp. Liquid Staking sinh ra token mSOL, còn Native Staking sử dụng bot tự động quản lý Delegation mà không cần Smart Contract.
- Token mSOL: Đại diện cho SOL đã Stake, với giá trị gia tăng theo phần thưởng tích lũy. mSOL được tích hợp sâu rộng trong hệ sinh thái Solana, thậm chí có mặt trên các sàn giao dịch lớn như Coinbase.
- Chiến lược Delegation: Bao gồm Directed Stake (người dùng tự chọn validator), Performance-based Stake (tự động chọn validator có hiệu suất cao), và MNDE Voting-based Staking (dựa trên bỏ phiếu của holder token MNDE).
- Validators: Marinade phân bổ Stake đến hơn 100 validator được lựa chọn theo cơ chế Permissionless nhằm duy trì sự phi tập trung.
Hoạt động chi tiết của Marinade Finance
Quy trình Liquid Staking
- Stake SOL: Người dùng kết nối ví với ứng dụng Marinade và chọn lượng SOL muốn Stake theo hình thức Liquid Staking.
- Mint mSOL: Smart Contract nhận SOL, Stake vào Pool và phát hành token mSOL tương ứng gửi về ví người dùng.
- Delegation: SOL được phân bổ đến các Validator theo tỷ lệ chiến lược: Directed Stake (20%), Performance-based Stake (60%), và MNDE Voting-based Stake (20%).
- Phần thưởng Staking: Mỗi kỳ Epoch (2-3 ngày), phần thưởng tích lũy làm tăng giá trị của mSOL so với SOL.
- Sử dụng mSOL: Người dùng có thể tận dụng mSOL trong các ứng dụng DeFi hoặc giao dịch trên các thị trường thứ cấp.
Quy trình Native Staking
- Delegate Stake Authority: Người dùng chuyển quyền quản lý Stake Authority của tài khoản Stake tới Program Derived Address (PDA) của Marinade.
- Quản lý Delegation: Bot tự động phân bổ Stake đến các Validator hiệu suất cao.
- Compound phần thưởng: Phần thưởng Staking được tự động tái đầu tư mỗi kỳ Epoch.
- Rút Stake: Người dùng có thể Undelegate và rút SOL sau 1-2 Epoch mà không mất phí.
Token MNDE
Thông tin cơ bản
- Tên token: Marinade
- Ký hiệu: MNDE
- Blockchain: Solana
- Contract: MNDEFzGvMt87ueuHvVU9VcTqsAP5b3fTGPsHuuPA5ey
- Tổng nguồn cung: 1.000.000.000
Phân phối Token
- Nhà đóng góp ban đầu: 7,5% (75 triệu MNDE)
- Các nhà đóng góp ban đầu.
- Phân phối hoàn tất vào tháng 1 năm 2024.
- Kho bạc DAO: 92,5% (925 triệu MNDE)
- Được điều phối theo các đề xuất của chủ sở hữu MNDE.
- Quá trình phân bổ trong kho bạc vẫn chưa hoàn thành.
- Chương trình hiệu suất: 13,8% (138 triệu MNDE)
- Ngân sách được phân chia dựa trên các cột mốc TVL.
- Đội ngũ Marinade đã xác định ba cột mốc TVL ban đầu, mỗi cột mốc được cấp 46 triệu MNDE từ DAO.
- Mốc 1: 8 triệu SOL TVL (Đã hoàn thành)
- 46 triệu MNDE cho mốc 8 triệu SOL TVL đã khởi động từ ngày 23/10/2023 và kết thúc vào ngày 24/9/2024.
- Mốc 2: 16 triệu SOL TVL (Chưa thực hiện)
- Sẽ được phân phối sau khi đạt mốc 16 triệu SOL TVL.
- Mốc 3: 32 triệu SOL TVL (Chưa thực hiện)
- Sẽ được phân phối sau khi đạt mốc 32 triệu SOL TVL.
- Mốc 1: 8 triệu SOL TVL (Đã hoàn thành)
- Chương trình hiệu suất: 13,8% (138 triệu MNDE)
Nhà đầu tư
Đội ngũ
Hadley S. – CCO
Chuyên gia tài sản kỹ thuật số từng giữ vai trò cố vấn tại các công ty như Flipside Crypto, MPCH và Incyt.
Ông dẫn dắt BNY Mellon triển khai sản phẩm lưu ký Bitcoin và Ethereum đầu tiên dành cho khách hàng tổ chức.
Hiện tại, Hadley là Giám đốc Thương mại tại Marinade, chịu trách nhiệm hợp tác với các tổ chức tài chính toàn cầu để tích hợp Staking SOL vào danh mục tài sản số của họ.
Michael Repetný – Đồng sáng lập & CEO
Ông là người sáng lập và CEO của Marinade Labs, nền tảng staking lớn nhất trên Solana từ năm 2021.
Trước đó, ông từng là kỹ sư phần mềm và đồng sáng lập startup phân tích dữ liệu web tại Praha.
Michael bắt đầu hành trình với Web3 từ những ngày thực tập, dần xây dựng các giải pháp phục vụ cộng đồng người dùng và tổ chức.
Lộ trình phát triển
Kênh thông tin dự án
- Website: https://marinade.finance
- Twitter: https://x.com/MarinadeFinance
- Discord: https://discord.com/invite/yTdH8YkYKg
- LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/marinade-finance
Kết luận
Marinade Finance hiện là một trong những giao thức Staking tiên phong và hiệu quả nhất trên nền tảng Solana, mang đến sự linh hoạt, minh bạch và tiện lợi cho người dùng.
Với tổng giá trị khóa (TVL) đạt khoảng 1,856 tỷ USD tính đến ngày 28/05/2025 (theo DefiLlama), Marinade chiếm khoảng 2,5% tổng SOL được Stake, khẳng định vị thế quan trọng trong hệ sinh thái Solana.
Giao thức không chỉ giúp tối ưu hóa lợi nhuận thông qua hai hình thức Liquid và Native Staking mà còn góp phần nâng cao tính phi tập trung của mạng lưới, tạo nên một môi trường đầu tư an toàn và bền vững cho cộng đồng tiền điện tử.
