LSDFi là giao thức DeFi dựa trên Liquid Staking, cho phép người dùng tối ưu lợi suất và tăng tính thanh khoản tài sản đã stake.
Liquid Staking (LSD) thúc đẩy sự gia tăng đáng kể lượng ETH được stake sau nâng cấp Shapella, mở ra nhiều cơ hội phát triển cho hệ sinh thái LSDfi cùng các dự án hưởng lợi.
- LSDFi là nền tảng DeFi tích hợp các tính năng Liquid Staking nhằm tối ưu lợi suất và quản trị rủi ro.
- Tổng giá trị khóa (TVL) của LSDfi tăng mạnh, vượt 400 triệu USD, trong khi thị trường vẫn còn tiềm năng lớn chưa khai thác.
- Các dự án như Maverick Protocol, Lybra, Pendle và Eigen Layer là nhân tố thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của LSDfi.
Bối cảnh thị trường LSDfi hiện nay là gì?
Theo báo cáo gần đây, tổng giá trị khóa (TVL) trong các giao thức LSDfi hàng đầu đã vượt qua 400 triệu USD, tăng gấp đôi chỉ trong vòng một tháng nhờ cơ chế Liquid Staking và các sự kiện catalyst như ra mắt Eigen Layer Mainnet hay niêm yết Maverick trên Binance Launchpool.
Thống kê từ Ethereum Foundation cho thấy hơn 23 triệu ETH đã được stake, với LSDfi chiếm gần 3% tổng thị trường staking, còn rất nhiều dư địa để phát triển. Song, cũng cần nhận thức rõ các rủi ro liên quan như giảm đòn bẩy, giá LSD biến động, lỗi hợp đồng thông minh và rủi ro bên thứ 3.
LSDFi là gì và hoạt động ra sao?
LSDFi là từ viết tắt của Liquid Staking Derivatives in DeFi, chứa đựng các giao thức DeFi sử dụng tài sản LSD để tận dụng lợi suất và tối ưu quản lý rủi ro. Những nền tảng này tích hợp nhiều tính năng như phi tập trung validator, lựa chọn validator ưu tiên, trao đổi lãi suất, staking và định giá rủi ro.
Như ông Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, từng nhận định:
Liquid Staking sẽ là một phần thiết yếu để mở rộng khả năng staking và phát triển hệ sinh thái DeFi bền vững hơn.
Vitalik Buterin, 2023, ETH Dev Summit
Từ đó, người sở hữu LSD có thể sử dụng lại tài sản đã stake để cung cấp thanh khoản, vay mượn hoặc đầu tư sinh lời trong hệ sinh thái DeFi.
Các thông số nổi bật và thị phần của LSDfi ra sao?
Việc Ethereum chuyển đổi sang cơ chế Proof-of-Stake và triển khai nâng cấp Shapella cho phép rút ETH sau khi stake đã làm tăng mạnh số lượng Token stake, hiện đạt gần 23 triệu ETH.
Theo dữ liệu từ DeFiLlama, Lido đang dẫn đầu thị trường staking với 28,9% thị phần, tiếp theo là các sàn giao dịch tập trung như Coinbase, Binance và Kraken. Các nhà cung cấp nhỏ hơn chiếm phần nhỏ trong lượng ETH stake.
Hệ sinh thái LSDfi bao gồm những thành phần nào?
Hệ sinh thái LSDfi gồm nhiều giao thức DeFi đã trưởng thành và mới, tích hợp LSD vào các sản phẩm đa dạng. Hệ sinh thái này được phân thành 4 tầng chính: cung cấp thanh khoản cho LSD ETH, tạo tài sản phái sinh, stablecoin thuật toán backed bởi LSD, và các sản phẩm yield farming, lending.
Thông tin từ báo cáo Binance Research cho biết 5 nhà cung cấp chính chiếm hơn 81% tổng TVL, với Lybra vừa ra mắt Mainnet từ tháng 4 nhưng đang tăng trưởng nhanh chóng để dẫn đầu thị trường.
Tiềm năng phát triển của LSDfi trong tương lai thế nào?
LSDFi mới chỉ chiếm khoảng 2% tổng thị trường LSD trị giá 16,9 tỷ USD, nhưng tốc độ tăng trưởng TVL đã rất nhanh, đặc biệt từ giữa tháng 5 khi người dùng tìm kiếm lợi suất tối đa từ LSD.
Theo ông A. Abrams, CEO của nền tảng staking nổi tiếng StakeWise:
Liquid Staking sẽ tiếp tục mở rộng khi thị trường chấp nhận mô hình tài sản thanh khoản và đa dạng hóa lợi suất một cách an toàn.
A. Abrams, CEO StakeWise, 2023
Những rủi ro hiện hữu khiến người dùng cần cảnh giác, nhất là khi giá LSD có thể bị depeg hoặc sự cố smart contract xuất hiện. Tuy nhiên, với mô hình sáng tạo, LSDfi vẫn hứa hẹn nhiều đổi mới trong DeFi.
Các dự án tiêu biểu hưởng lợi từ xu hướng LSDfi là gì?
Maverick Protocol có điểm nổi bật gì?
Maverick Protocol, dự án thứ 34 trên Binance Launchpool, là AMM DEX mới ra mắt 3 tháng, nhanh chóng tạo lượng lớn phí giao dịch. Nổi bật với tính năng hỗ trợ Native LST, quản lý giá và giao dịch LSD Token hiệu quả. Tokenomics dành 31% cho liquidity mining và Airdrop khuyến khích tham gia.
Maverick đã nhanh chóng thu hút sự chú ý từ cộng đồng trong thời gian ngắn, trở thành một “game-changer” với cách tiếp cận thanh khoản và điều phối giá đặc biệt.
Tweet @HCGemAlerts, 21/06/2023
Lybra – dự án đứng đầu thị trường LSDfi ra sao?
Lybra là dự án phát hành Token quản trị LBR, đã có mức tăng giá đáng kể sau khi ra mainnet tháng 4. Người dùng có thể nhận LBR qua IDO hoặc cung cấp thanh khoản cặp eUSD/ETH. TVL Lybra đang ghi nhận xu hướng tăng ổn định, duy trì thanh khoản bền vững.
Pendle thu hút thế nào trên thị trường?
Pendle chứng kiến TVL tăng hơn 600% từ đầu năm 2023 trong khi vốn hóa Token ổn định, mở ra khả năng bùng nổ trong tương lai. Dự án tuy nhỏ nhưng có định hướng rõ, gọi vốn 3,7 triệu USD và không có đợt unlock Token tiếp theo cho team và investors đến 2027.
Eigen Layer có gì đặc biệt trong LSDfi?
Eigen Layer tiên phong giới thiệu mô hình Restaking trên POS Ethereum, thu hút 3200 stETH chỉ trong 1 giờ sau khi ra Mainnet tháng 6/2023. Dự án được nhiều quỹ lớn như Coinbase, A16Z đánh giá cao về tiềm năng trở thành “game-changer” cho hệ Ethereum.
The stETH cap of 3200 ETH has been reached within the first hour! Solo-stakers, rETH and cbETH holders still have time to be part of this exciting day!
EigenLayer, Twitter, 14/06/2023
Những câu hỏi thường gặp về LSDfi
LSDfi là gì?
LSDFi là các giao thức DeFi sử dụng tài sản Liquid Staking để tạo lợi suất, cung cấp tính thanh khoản và quản lý rủi ro cho người dùng staking ETH.
Tiềm năng phát triển của LSDfi thế nào?
Mặc dù chỉ chiếm dưới 3% thị trường LSD, LSDfi đang tăng trưởng mạnh với TVL vượt 400 triệu USD, hứa hẹn nhiều cơ hội trở thành xu hướng chủ đạo.
Các rủi ro khi tham gia LSDfi là gì?
Nguy cơ depeg Token LSD, rủi ro hợp đồng thông minh, giảm đòn bẩy và rủi ro từ bên trung gian là những thách thức cần lưu ý.
Dự án LSDfi nào đáng chú ý nhất hiện nay?
Maverick Protocol, Lybra, Pendle và Eigen Layer là những dự án nổi bật với khả năng tăng trưởng nhanh và áp dụng công nghệ mới trong LSDfi.
Ethereum staking ảnh hưởng ra sao đến LSDfi?
Nâng cấp Shapella đã thúc đẩy lượng ETH stake tăng đáng kể, từ đó kích thích sự phát triển của các giao thức LSDfi hưởng lợi từ Liquid Staking.
