dYdX là nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu, kết hợp tốc độ cao và trải nghiệm sàn tập trung.
Với blockchain riêng và mô hình orderbook, dYdX mang đến giải pháp giao dịch hợp đồng vĩnh cửu tối ưu, an toàn, minh bạch cho cộng đồng DeFi toàn cầu.
dYdX là gì?
DYDX là một Perpetual DEX tiên phong, dYdX cho phép người dùng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu với trải nghiệm gần như sàn CEX nhưng duy trì tính phi tập trung. Ra đời trên Ethereum, dYdX hiện vận hành trên blockchain riêng xây dựng trên Cosmos SDK, khẳng định vị thế dẫn đầu trong DeFi.
Đây là một nền tảng giúp tối ưu hóa giao dịch phái sinh phi tập trung, đảm bảo tính bảo mật và minh bạch cho người dùng toàn cầu.
dYdX hoạt động như thế nào?
dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh (orderbook) tương tự sàn tập trung thay vì AMM; kết hợp công nghệ zk-Rollups của StarkWare giúp giao dịch nhanh và phí thấp trên Layer 2. Phiên bản V4 chuyển sang dYdX Chain – blockchain riêng dùng Tendermint của Cosmos, đảm bảo phân quyền và hiệu suất.
Mạng lưới gồm validators xác thực giao dịch, duy trì sổ lệnh; full nodes đồng bộ dữ liệu, hỗ trợ dịch vụ bên ngoài như API và indexer, góp phần làm tăng tính bền vững và bảo mật hệ thống.
Công nghệ blockchain độc lập giúp dYdX áp dụng cơ chế đồng thuận phi tập trung, tối ưu tốc độ và phí gas.
Marc Boiron, CEO dYdX, 03/2025
Các sản phẩm chính của dYdX
dYdX tập trung vào các sản phẩm phái sinh đa dạng với đòn bẩy cao, phù hợp với nhiều loại nhà đầu tư từ cá nhân đến tổ chức.
Perpetuals (Giao dịch hợp đồng vĩnh cửu)
Hợp đồng vĩnh cửu là sản phẩm trọng yếu của dYdX, cho phép giao dịch với đòn bẩy tối đa 20x, không giới hạn thời gian đáo hạn. Người dùng có thể giao dịch cặp tài sản phổ biến như BTC, ETH, SOL, OP, ATOM, LINK…
Sổ lệnh được vận hành bởi hệ validator trên dYdX Chain, tạo trải nghiệm giao dịch gần như sàn tập trung, nhưng vẫn minh bạch và an toàn.
Giao dịch ký quỹ (Margin Trading)
Trong phiên bản Layer 1 chạy trên Ethereum, dYdX từng cung cấp giao dịch ký quỹ với đòn bẩy thấp. Tuy nhiên, việc chuyển sang chain riêng và tập trung vào perpetual contract đã thay thế hầu hết chức năng này.
Staking và Bảo mật mạng lưới
dYdX hỗ trợ staking Token DYDX để tăng thanh khoản cho hệ thống, đặc biệt tại các pool bảo hiểm và thanh lý tài sản. Người stake nhận phần thưởng trực tiếp từ phí giao dịch và các chương trình airdrop, motivation đa dạng.
dYdX Chain (v4) – Blockchain riêng của dYdX
Từ cuối năm 2023, dYdX chính thức vận hành trên blockchain riêng sử dụng Cosmos SDK với các điểm nổi bật: hoàn toàn phi tập trung, phí gas bằng USDC giúp ổn định chi phí, tốc độ xử lý cao và bảo mật tuyệt đối.
Việc tự chủ sổ lệnh và validator mang lại sự linh hoạt trong phát triển tính năng và mở rộng mạng lưới.
dYdX Mobile App
Ứng dụng di động hỗ trợ giao dịch hợp đồng perpetual mượt mà trên iOS và Android, kết nối ví phi tập trung và bảo mật sinh trắc học, đem lại trải nghiệm như sàn tập trung cho người dùng di động.
Giao thức quản trị phi tập trung (DAO)
Người sở hữu DYDX Token có quyền tham gia quản trị hệ thống qua biểu quyết đề xuất: từ chỉnh sửa giao thức, phân bổ phần thưởng đến hướng phát triển hệ sinh thái. Điều này giúp cộng đồng chủ động thúc đẩy dự án xuyên suốt thời gian.
Đặc điểm nổi bật của dYdX
- Không yêu cầu KYC, mở cửa tự do cho người dùng toàn cầu.
- Minh bạch mọi giao dịch trên blockchain, không phụ thuộc bên trung gian.
- Áp dụng zk-STARKs cho xử lý hàng nghìn giao dịch an toàn, nhanh chóng trên Layer 2.
- Chuyển sang AppChain riêng trên Cosmos SDK giúp kiểm soát dữ liệu và khớp lệnh hiệu quả.
Tổng quan về Token dYdX và Tokenomics
DYDX là Token ERC20 từ Ethereum, chuyển sang Cosmos SDK với tổng cung 1 tỷ, lưu hành khoảng 610 triệu Token vào 2025.
| Phân bổ | Tỷ lệ |
|---|---|
| Phần thưởng cộng đồng & staking | 50% |
| Nhà đầu tư | 27,7% |
| Đội ngũ & cố vấn | 15,3% |
| Quỹ phát triển tương lai | 7% |
Token DYDX cho phép tham gia quản trị, staking bảo mật mạng lưới, nhận thưởng giao dịch, giảm phí và bỏ phiếu cho validator uy tín.
Roadmap
Ngày 13/03/2025, dYdX cập nhật lộ trình phát triển với các mục tiêu cụ thể ở ngắn hạn và dài hạn.
Ngắn hạn
- Tăng cường độ ổn định website và indexer, tối ưu hiệu suất nền tảng.
- Giao dịch tức thì, giảm thời gian rút gửi qua cầu nối cross-chain.
- Giao diện di động cải tiến, thêm lệnh giao dịch mới như TWAP, giảm giá giới hạn.
- Minh bạch hơn qua công bố tiến độ 2 tuần/lần.
- Mở rộng danh mục giao dịch ký quỹ chéo với nhiều thị trường mới.
Dài hạn
- Mở rộng sang tài sản vật lý, thị trường dự đoán và giao dịch spot hiệu suất cao.
- Hỗ trợ đa tài sản thế chấp qua IBC giữa Ethereum và các blockchain khác.
- Kết nối sâu với ví, nền tảng tổng hợp để mở rộng người dùng.
- Tăng tiện ích DYDX Token với giảm phí, mua lại Token và tích hợp hợp đồng thông minh native trên L1 Cosmos.
Đội ngũ phát triển
dYdX được sáng lập bởi Antonio Juliano – cựu kỹ sư Coinbase và Uber, góp phần xây dựng nền tảng vững chắc. Tháng 5/2024, Antonio từ nhiệm CEO, nhường vị trí cho Marc Boiron, người từng dẫn dắt pháp lý tại Polygon. David Gogel dẫn đầu mảng phát triển tăng trưởng, cùng đội ngũ giàu kinh nghiệm về fintech và blockchain.
Thay đổi lãnh đạo giúp dYdX duy trì sự sáng tạo và thích ứng tốt hơn với thị trường đang phát triển nhanh.
Antonio Juliano, Người sáng lập dYdX, 05/2024
Nhà đầu tư & đối tác
Nhà đầu tư
dYdX thu hút dòng vốn mạnh từ các quỹ mạo hiểm hàng đầu như Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain Capital, Coinbase Ventures, Wintermute, Hashed, Delphi Digital, CMS Holdings… Điều này minh chứng cho tiềm năng và uy tín dự án.
Đối tác
- StarkWare: Đối tác công nghệ Layer 2 với giải pháp zk-STARKs.
- Cosmos Ecosystem: Hợp tác phát triển blockchain riêng trên Cosmos SDK với CometBFT.
- Ledger & MetaMask: Hỗ trợ truy cập và bảo mật ví.
- TradingView: Tích hợp biểu đồ trực quan cho trải nghiệm nâng cao.
- API Partners & Bots Providers: Cho phép tích hợp giao dịch tự động và phân tích chuyên sâu.
Nhận định về dYdX
dYdX là nền tảng hàng đầu trong mảng phái sinh DeFi, nhờ hạ tầng blockchain mạnh mẽ, cộng đồng đông đảo và chiến lược phát triển rõ ràng. Việc phát triển chain riêng giúp tăng tốc độ, tự chủ và mở rộng tính năng, mang lại lợi ích thực tiễn cho trader chuyên nghiệp.
Tổng kết
dYdX xứng đáng là dự án tiên phong trong giao dịch phái sinh phi tập trung, với công nghệ zk-Rollups, blockchain riêng trên Cosmos và hệ sinh thái phát triển toàn diện. Đây là lựa chọn ưu việt trong thị trường DeFi hiện đại 2025.
Hãy cân nhắc kỹ trước khi đầu tư, dựa trên hiểu biết chuyên sâu và cập nhật thông tin từ những nguồn uy tín, để có quyết định đầu tư an toàn và hiệu quả.
Những câu hỏi thường gặp
- dYdX là gì và nổi bật điểm gì?
- dYdX là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung, vận hành trên blockchain riêng với mô hình orderbook, cho phép sử dụng đòn bẩy đến 20x và trải nghiệm giao dịch tương tự sàn tập trung.
- DYDX Token có chức năng gì?
- DYDX Token dùng để quản trị, staking bảo mật mạng lưới, nhận thưởng giao dịch và giảm phí trên nền tảng dYdX.
- Blockchain riêng của dYdX có gì ưu việt?
- dYdX Chain sử dụng Cosmos SDK với cơ chế đồng thuận Tendermint, giúp tăng tốc giao dịch, giảm phí gas và tăng độ phi tập trung.
- Ai là người sáng lập và lãnh đạo hiện tại của dYdX?
- Antonio Juliano là người sáng lập, nhưng từ tháng 5/2024, Marc Boiron là CEO hiện tại, dẫn dắt dự án phát triển toàn diện.
- Nền tảng dYdX có những đối tác công nghệ nào?
- dYdX hợp tác với StarkWare, hệ sinh thái Cosmos, ví Ledger, MetaMask và TradingView để nâng cao hiệu suất và trải nghiệm người dùng.
