Một nghiên cứu điển hình về tính tuân thủ và bảo mật của stablecoin

Stablecoin đã nổi lên như những người chơi quan trọng trong thị trường tiền điện tử trong năm nay, do nhu cầu của người dùng về tính thanh khoản linh hoạt trong thời gian tiền tệ fiat. Các loại tiền này được định nghĩa là một loại tiền kỹ thuật số có thể được gắn với các tài sản cơ bản trong thế giới thực hoặc được hỗ trợ bởi chúng. Những tài sản này có thể là bất cứ thứ gì từ tiền fiat, hàng hóa như vàng hoặc bạc, hoặc thậm chí là một loại tiền điện tử khác. Như tên gọi của chúng cho thấy, stablecoin được thiết kế để có giá trị ổn định (đúng hơn) giống như tiền mặt, trái ngược với sự biến động phổ biến trong giao dịch tiền điện tử ngày nay.

Để minh họa thêm cho kịch bản này, một stablecoin điển hình được hỗ trợ bởi fiat có thể liên quan đến việc nhà phát hành mã thông báo nắm giữ 100.000 mã thông báo, mỗi mã trị giá 1 đô la Mỹ. Người nắm giữ mã thông báo có thể giao dịch những đồng tiền này, tương tự như bất kỳ loại tiền điện tử nào khác. Sự khác biệt chính là chủ sở hữu cũng có thể đổi tiền xu với số tiền tương đương USD bất kỳ lúc nào. Vì USD khá ổn định, người dùng không phải lo lắng rằng tiền của họ sẽ mất giá sau một đêm. Kết quả là, theo CoinMarketCap, hiện có 120 tỷ đô la stablecoin đang được lưu hành.

Mặc dù stablecoin đã tăng lên như một cơ hội để giảm sự biến động, nhưng các phân khúc khác nhau của ngành công nghiệp tiền điện tử đã đặt ra câu hỏi về bản chất tập trung của chúng. Vì không có cách nào để nhà phát hành chứng minh số lượng quỹ hỗ trợ, tỷ giá 1: 1 của các stablecoin chính đối với tài sản hỗ trợ của họ, như đô la Mỹ và các loại tiền tệ fiat khác, có thể không có nhiều ý nghĩa, đặc biệt là nếu không có quy định thích hợp. Điều đó nói lên rằng, tiềm năng của chúng vẫn còn hiển nhiên trong nhiều trường hợp sử dụng hàng ngày.

Để giúp chứng minh việc sử dụng của họ, Binance đã ra mắt BUSD cùng với Paxos vào năm 2019. Một động lực chính đằng sau việc phát hành này là đảm bảo rằng mọi đơn vị của stablecoin được hỗ trợ một cách xác minh bằng đô la Mỹ và tuân thủ các tiêu chuẩn công khai và quy định.

Một câu hỏi về dự trữ

Để người dùng yên tâm và cung cấp thêm độ tin cậy cho các câu hỏi về dự trữ, tài sản của BUSD bằng USD đang được giữ trong các ngân hàng được FDIC bảo hiểm. Trong một báo cáo dự trữ từ Paxos, 96% tổng vốn hóa thị trường của BUSD được hỗ trợ bởi tiền mặt và các khoản dự trữ tương đương tiền mặt khác, và Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ quay trở lại 4%.

Để đảm bảo hơn nữa những con số này, BUSD tiếp tục là một trong số ít các stablecoin cung cấp báo cáo được kiểm toán hàng tháng về dự trữ của chúng. Do đó, bất kỳ chủ sở hữu BUSD nào cũng có thể xác minh vào bất kỳ thời điểm nào rằng nguồn cung cấp mã thông báo BUSD nhất quán với USD đang được Paxos nắm giữ và quản lý.

Sự kết hợp giữa kiểm toán và các biện pháp bổ sung để xác minh việc nắm giữ tài sản của BUSD ngày càng quan trọng trong việc giải quyết một trong những mối quan tâm chính của ngành công nghiệp ngày nay.

Duy trì tuân thủ

Mối quan tâm chính thứ hai đối với stablecoin ngày nay là khoảng cách quy định hiện tại, mà nhiều người tin rằng ít cung cấp sự bảo vệ nhà đầu tư, đặc biệt là trong các hoạt động gian lận. Giải quyết vấn đề này, BUSD tiếp tục tuân thủ các tiêu chuẩn tuân thủ cao nhất do Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York (NYDFS) tổ chức. Việc có một cơ quan quản lý đã cho phép BUSD trở thành “Danh sách xanh” bởi các cơ quan quản lý, khiến nó được chấp thuận trước để lưu ký và giao dịch bằng các giấy phép tiền ảo hiện có.

Paxos, nhà phát hành stablecoin của họ, cũng được quản lý bởi cùng một cơ quan, đảm bảo:

• Giá trị của mỗi mã thông báo stablecoin được liên kết trực tiếp với đô la Mỹ và số lượng quỹ “dự trữ” ít nhất bằng số lượng stablecoin đang tồn đọng.
• Các cơ quan quản lý đang giám sát việc thiết lập và duy trì các khoản dự trữ hỗ trợ cho stablecoin.
• Các khoản dự trữ đang được giữ dưới dạng tài sản an toàn nhất (tức là tín phiếu Kho bạc, tài khoản ngân hàng được bảo hiểm).
• Các khoản dự trữ được tách biệt hoàn toàn khỏi tài sản của công ty và được tổ chức phá sản từ xa theo Luật Ngân hàng New York.

Mức độ giám sát quy định này giúp duy trì niềm tin của người tiêu dùng vào một tài sản hoạt động trong một ngành phần lớn không được kiểm soát.

Stablecoin đang hoạt động

Stablecoin cung cấp một số lợi ích bổ sung cho các loại tiền điện tử thông thường trong tình huống phù hợp. Những điều này thường bao gồm giảm thiểu tác động của sự bất ổn định của thị trường, xử lý các giao dịch định kỳ và xây dựng nền tảng cho tài chính phi tập trung (DeFi).

Quản lý sự bất ổn định của thị trường

Giá tiền điện tử đã được biết là dao động mạnh dựa trên quan điểm phổ biến hoặc các quyết định kinh doanh tư nhân. Các nhà giao dịch sau đó có thể quyết định giao dịch tiền điện tử đang giảm của họ để lấy một tài sản hoặc stablecoin được hỗ trợ bởi fiat để bảo vệ giá trị nắm giữ tiền kỹ thuật số của họ. Là một nơi trú ẩn an toàn, các nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách để số tiền nắm giữ của họ vào một phương tiện đầu tư ổn định hơn.

Giao dịch hàng ngày

Giống như các loại tiền tệ fiat khác, stablecoin có thể được sử dụng cho các giao dịch hàng ngày như mua cà phê hoặc chuyển tiền cho một thành viên gia đình ở nước ngoài. Phí có thể thấp hơn so với thực hiện giao dịch qua hệ thống ngân hàng, diễn ra nhanh chóng hơn và đảm bảo người nhận nhận được giá trị hợp lý cho giao dịch.

Xây dựng nền tảng DeFi

Cuối cùng, stablecoin rất cần thiết trong sự phát triển không ngừng trong thế giới phi tập trung bằng cách cung cấp nền tảng. BUSD đang được sử dụng trên Chuỗi thông minh Binance (BSC) và Ethereum (ETH) cho một số chức năng khác nhau, một trong những chức năng chính đang được cho vay. Trong cài đặt khoản vay, người dùng có thể thế chấp quá mức tài sản kỹ thuật số hiện có với stablecoin để đảm bảo giá thị trường nhất quán, ngăn ngừa thêm bất kỳ biến động nào do tài sản thế chấp cơ bản gây ra.

Các khoản cho vay chỉ là một ví dụ về cách stablecoin có thể cung cấp sự ổn định cần thiết để blockchain tiếp tục phát triển dưới dạng cơ sở hạ tầng và để tiền điện tử đảm nhận vai trò của tiền truyền thống như một phương tiện trao đổi.

Cố gắng tuân thủ

Với các trường hợp sử dụng stablecoin ngày càng tăng, nhiều người tin rằng ngành tài chính sẽ là lĩnh vực phải gánh chịu hậu quả nếu các doanh nghiệp không giải quyết được những lo ngại này.

Vì những lý do này, BUSD tiếp tục hoạt động với trọng tâm là tuân thủ. Làm như vậy có thể bảo vệ lòng tin của người dùng và cơ quan quản lý đối với stablecoin và mở ra nhiều cơ hội hơn cho cả khu vực công và tư nhân. Khi nhiều bên liên quan thể hiện sự chấp nhận đối với các stablecoin đáng tin cậy, nhiều người tin rằng các cơ hội tăng trưởng sẽ theo sát phía sau.

Trong một cuộc họp báo ảo gần đây, Giám đốc điều hành Binance Changpeng “CZ” Zhao chia sẻ: “Quan điểm của chúng tôi là việc các cơ quan quản lý sẽ vào cuộc… để đạt được 10%, 20%, 80%, 99% [crypto] nhận con nuôi. ”