DEX không sử dụng được? Cách điều hướng phí xăng dầu kỷ lục trước Eth2

Trong khi Bitcoin (BTC) đã trở thành tâm điểm chú ý kể từ đầu năm và thậm chí còn hơn thế nữa với thương vụ mua Tesla trị giá 1,5 tỷ đô la gần đây, Ether đã không bị tụt lại phía sau. Ether (ETH) hiện đang ở mức 1.800 đô la và mạng của nó hiện đã xử lý hơn 1 tỷ giao dịch, chủ yếu dựa trên lĩnh vực DeFi và cũng do sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức.

Theo Lanre Jonathan Ige, cộng sự nghiên cứu tại 21Shares – công ty phát hành các sản phẩm giao dịch tiền điện tử ở Châu Âu – “Các nhà đầu tư hiểu rằng Bitcoin là một phần của loại tài sản rộng lớn hơn và hiện đang cố gắng đa dạng hóa Bitcoin trong quá khứ”. Ông nói thêm với Cointelegraph rằng đối với các nhà đầu tư tổ chức, “triển vọng về một cuộc chơi công nghệ thuần túy trong ngành là một điều thú vị và là lý do tại sao Ethereum ngày càng hấp dẫn.”

Khi tài chính phi tập trung tiếp tục phát triển, các sản phẩm được xây dựng đang bắt đầu được sử dụng rộng rãi. Hiện tại, có hơn 47 tỷ đô la bị khóa trong các giao thức thanh khoản DeFi. Khối lượng trên các sàn giao dịch phi tập trung cũng đã tăng lên đáng kể trong vài tháng qua, đạt hơn 55 tỷ đô la trên tất cả các sàn giao dịch phi tập trung dựa trên Ethereum.

Khi khối lượng trên các sàn giao dịch phi tập trung dựa trên Ethereum và các giao dịch trên chuỗi tiếp tục tăng, chuỗi khối Ethereum đã trở nên quá tải nặng nề, đôi khi yêu cầu khoản phí 10 đô la cho một giao dịch đơn giản. Vì các giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung được thực hiện trên blockchain, các giao dịch hoán đổi trên các sàn giao dịch, chẳng hạn như Uniswap, đôi khi có thể có giá trên 100 đô la. Ilya Abugov, cố vấn tại DApp tổng hợp thống kê DAppRadar, đã làm rõ nguyên nhân gây ra sự gia tăng phí, nói với Cointelegraph:

“Đó là sự kết hợp của nhiều yếu tố: danh sách các dự án mới thông qua DEX, khai thác thanh khoản, tích hợp dự án sâu hơn và hơn thế nữa. Chi phí khí đốt cao không ảnh hưởng nhiều đến người dùng cá voi, và chúng chiếm một phần lớn khối lượng DeFi ”.

Do đó, khả năng tồn tại của các sàn giao dịch phi tập trung là một câu hỏi. Phí sẽ tiếp tục tăng vô thời hạn hay việc phát hành Ethereum 2.0 sẽ chấm dứt tình trạng phí cao? Có bất kỳ kế hoạch nào để khắc phục sự cố này trên phiên bản Ethereum hiện tại không và những lựa chọn thay thế nào khác hiện có để giúp giảm chi phí giao dịch phi tập trung cả trong và ngoài Ethereum?

Tại sao phí quá cao?

Khi số lượng giao dịch trên Ethereum tăng lên, phí giao dịch cũng tăng theo. Phí trên mạng Ethereum dựa trên giá gas và giới hạn gas. Trong khi giới hạn gas khá ổn định và có liên quan đến mức độ phức tạp của giao dịch – ví dụ: tương tác với hợp đồng thông minh sẽ đắt hơn một giao dịch đơn giản – thì giá gas lại biến động mạnh.

Khi có quá nhiều giao dịch trên mạng, các khối bắt đầu đầy và do đó các thợ đào chọn những khối có giá gas cao nhất và bỏ lại những khối khác, khiến những khối này mất nhiều thời gian hơn. Khi người dùng đặt giá hoặc giới hạn gas quá thấp, giao dịch của họ sẽ không thành công và có thể mất khoản phí mà họ sẵn sàng trả ban đầu.

Uniswap sử dụng nhóm thanh khoản và công thức tạo thị trường tự động để khớp lệnh thay vì sử dụng sổ lệnh như các sàn giao dịch tập trung. Điều này có nghĩa là tất cả các giao dịch diễn ra trên blockchain thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh bổ sung mã thông báo mà người dùng bán vào nhóm và lấy mã thông báo mà người dùng muốn mua từ cùng nhóm.

Do đó, phí trên Uniswap và các sàn giao dịch dựa trên Ethereum khác sẽ tăng lên khi sử dụng chính Ethereum. Một giao dịch hoán đổi mã thông báo đơn giản trên Uniswap có thể tốn hàng trăm đô la phí gas, điều này khiến nó không phù hợp với các nhà giao dịch nhỏ. Các giao dịch lớn cũng có thể khó thực hiện bởi vì quy mô giao dịch hoán đổi càng tương đối với nhóm thanh khoản, thì tỷ giá hối đoái sẽ càng tệ nhất.

Tuy nhiên, Uniswap là sàn giao dịch phi tập trung được sử dụng nhiều nhất, với khối lượng hơn 6 tỷ đô la chỉ tính riêng từ ngày 5 đến 11 tháng 2 và cũng là sàn giao dịch gas lớn nhất trên mạng. Với lợi nhuận kiếm được bằng cách cung cấp thanh khoản, canh tác năng suất và chỉ đơn giản là nắm giữ mã thông báo DeFi, không có gì ngạc nhiên khi mọi người sẵn sàng trả hàng trăm đô la phí để hoán đổi các mã thông báo không được trao đổi tập trung.

Nhưng những gì về người dùng thông thường? Liệu các sàn giao dịch phi tập trung có khả thi đối với những người muốn giao dịch với giá rẻ, hiệu quả và không có rủi ro đối tác không? Khi được hỏi về khả năng tồn tại hiện tại của các DEX trên Ethereum, Kain Warwick, người sáng lập Synthetix – một giao thức phái sinh phi tập trung trên Ethereum – nói với Cointelegraph:

“Ethereum hiện có thể được sử dụng phổ biến nếu theo chúng tôi có nghĩa là hàng trăm triệu người dùng hàng ngày. Phí xăng là vấn đề rõ ràng nhất tại thời điểm hiện tại, nhưng cũng có rất nhiều cải tiến về giao diện người dùng / người dùng cần được thực hiện để làm cho toàn bộ quy trình thực sự có thể tiếp cận được với bất kỳ ai ”.

Làm thế nào để tiết kiệm xăng?

Trong khi Uniswap vẫn là DEX phổ biến nhất, có một số sàn giao dịch dựa trên Ethereum khác sử dụng cùng một mô hình AMM, nhưng tất cả đều có chung một vấn đề với phí gas. Tuy nhiên, một số sàn giao dịch cung cấp tỷ giá tốt hơn cho một số mã thông báo tùy thuộc vào tính thanh khoản có sẵn, có nghĩa là người dùng có thể nhận được tỷ giá hối đoái tốt hơn so với trên Uniswap.

Công cụ tổng hợp trao đổi phi tập trung 1inch tìm kiếm tỷ giá tốt nhất trên nhiều DEX, chia giao dịch theo nhiều nhóm để truy xuất số lượng mã thông báo tối đa có thể trong một giao dịch. Điều này có thể khá hữu ích đối với các giao dịch lớn mà việc chuyển qua nhiều sàn giao dịch sẽ có lợi để đảm bảo tỷ giá hối đoái tốt hơn, hoàn lại một số giá trị bị mất trong phí gas. Anton Bukov, giám đốc công nghệ và đồng sáng lập của 1inch, nói với Cointelegraph:

“Đôi khi, sẽ hợp lý hơn khi chi thêm 10 đô la cho phí xăng để nhận thêm 50 đô la tiền mã hóa. 1inch.exchange có tính đến phí xăng, cố gắng tối ưu hóa tỷ giá hối đoái. Đối với các giao dịch nhỏ, thuật toán Pathfinder của chúng tôi thích sử dụng các DEX giá rẻ, trong khi đối với các giao dịch lớn, nhiều khả năng nó sẽ sử dụng tất cả các tính thanh khoản có thể có ”.

Mặc dù tổng hợp nhiều sàn giao dịch không cải thiện chi phí gas cho các giao dịch hoán đổi trong và ngoài bản thân nó, 1 inch sử dụng Chi, một mã thông báo gas được đúc khi giá gas thấp và bị đốt cháy khi giá cao, cho phép người dùng trao đổi tiết kiệm đến 40% phí gas ngay cả khi giao dịch thông qua các sàn giao dịch khác, chẳng hạn như Uniswap hoặc SushiSwap.

Một cách khác để giảm phí trên Uniswap và các sàn giao dịch khác là sử dụng Ether được bọc (wETH) trực tiếp khi hoán đổi mã thông báo lấy ETH. Tất cả các giao dịch trên Uniswap đều được thực hiện bằng mã thông báo ERC-20, có nghĩa là các giao dịch thông qua một cặp dựa trên ETH liên quan đến việc gói ETH và nhận được WETH trong quá trình này. Nếu người dùng chuyển đổi ETH của họ trước khi tương tác với một sàn giao dịch phi tập trung, họ có thể tiết kiệm ít nhất 20% phí gas.

Giải pháp lớp hai

Ngoài ra còn có nhiều giải pháp hai lớp có sẵn mặc dù chưa được công chúng biết đến. Các giải pháp lớp hai hoạt động bằng cách chạy chuỗi khối của riêng chúng và “kết nối” nó với Ethereum thông qua một hợp đồng thông minh khóa mã thông báo trên chuỗi khối Ethereum và phát hành mã thông báo proxy trên chuỗi thứ hai, cho phép giao dịch rẻ hơn. Chúng thường được gọi là sidechains. Các giao dịch trên các sidechains này được giữ phân cấp và không đáng tin cậy bởi một mạng lưới các trình xác thực hoặc người theo dõi có chức năng tương tự như các thợ đào trên chuỗi Ethereum.

Ví dụ: OmiseGO đang được Tether (USDT) và Bitfinex tận dụng để cung cấp phí giao dịch rẻ hơn cho người dùng USDT. Một dự án khác như vậy là Skale, cung cấp phí giao dịch thấp hơn cho người dùng nhưng cũng cho phép các nhà phát triển xây dựng chuỗi bên của riêng họ với các tham số sẽ phục vụ tốt nhất cho các ứng dụng phi tập trung của họ. Andrey Belyakov, người sáng lập Opium.network – một nền tảng phái sinh phi tập trung được xây dựng trên Ethereum – tin rằng các giải pháp này sẽ sớm được cộng đồng phát triển áp dụng rộng rãi hơn, nói với Cointelegraph:

“Ethereum là một nguồn tuyệt vời của sự thật và lớp dàn xếp, nhưng không phải tất cả các hoạt động đều nên xảy ra trên lớp một. Nếu chúng ta nhìn vào hệ thống tài chính truyền thống, nó vẫn lớn hơn hàng triệu lần so với DeFi hiện tại. Để trưởng thành, Ethereum cần phải mở rộng quy mô, và L2 là một bước đi hợp lý ”.

Trong khi các giải pháp lớp hai là một giải pháp thay thế khả thi, chúng hiện hoạt động như các khối xây dựng mà các dự án của bên thứ ba có thể tận dụng. Nếu không có ai xây dựng địa điểm trên các giao thức lớp hai này, thì chúng sẽ không được cộng đồng chung sử dụng. Bukov tin rằng điều này sẽ xảy ra sớm hơn, nói với Cointelegraph rằng có khả năng các dự án, chẳng hạn như Synthetix, Aave và Uniswap V3, sẽ chuyển sang Optimism PBC vào mùa hè này, đây sẽ là “bước nhảy vọt lớn nhất đối với người dùng Ethereum kể từ khi ra mắt Ethereum ban đầu . ”

Đây là những gì IDEX đã làm bằng cách tận dụng các lần cuộn tối ưu hóa lạc quan, một giải pháp hai lớp tương tự như OmiseGO. Synthetix, một giao thức DeFi và trao đổi phái sinh phi tập trung trên Ethereum, gần đây cũng đã công bố quan hệ đối tác với Optimism PBC, trong đó quá trình chạy thử sẽ thấy Mạng lạc quan, một giải pháp lớp hai khác, được tận dụng cho các giao dịch trên chuỗi rẻ hơn. Việc chuyển đổi sang Mạng chính Etheruem Lạc quan (OΞ) sẽ cho phép chủ sở hữu mã thông báo Synthetix (SNX) nhận phần thưởng bằng cách lấy SNX, như Warwick giải thích:

“Sự khuyến khích này có quy mô nhỏ hơn so với những gì vẫn tồn tại trên L1, vì điều quan trọng là phải đảm bảo giao thức Synthetix tiếp tục cung cấp tiện ích mà nó đã có trên L1, nhưng nó được dự định là khởi đầu của quá trình chuyển đổi sang OΞ, dự kiến ​​sẽ mất đến vài tháng. ”

Còn lớp một thì sao?

Mặc dù các sàn giao dịch phi tập trung đã trở nên phổ biến rộng rãi với sự bùng nổ của lĩnh vực DeFi, nhưng chúng đã tồn tại được một thời gian và tồn tại bên ngoài mạng Ethereum. Một số dự án bao gồm các DEX được tích hợp sẵn cho các tài sản trên chuỗi của họ.

Một ví dụ phổ biến về điều này là nền tảng Waves, cho phép người dùng giao dịch trong ví Waves chính thức và thanh toán phí bằng Waves hoặc một mã thông báo dựa trên Waves khác. Inal Kardanov, một thành viên hội đồng quản trị tại Hiệp hội Waves, nói với Cointelegraph: “Chuỗi sóng có khả năng mở rộng hơn Ethereum rất nhiều và các giao dịch cũng rẻ hơn”. Anh ấy nói thêm rằng phí giao dịch vào khoảng 0,03 đô la, làm rõ: “Con số này có thể tăng lên, nhưng không quá lớn như phí ETH”.

Komodo, một blockchain tập trung vào quyền riêng tư, cũng đang làm việc trên một sàn giao dịch phi tập trung, là một trong những dự án đầu tiên đạt được hoán đổi nguyên tử. Hoán đổi nguyên tử cho phép người dùng giao dịch trực tiếp giữa hai blockchain khác nhau mà không cần mã thông báo proxy, chẳng hạn như Wrapped BTC (wBTC) và theo cách hoàn toàn phi tập trung.

Có nhiều dự án blockchain khác cung cấp các lựa chọn thay thế cho giao dịch trên chuỗi. Tuy nhiên, do sự phổ biến quá lớn của Ethereum, chúng thường bị thanh khoản thấp và do đó, không được ưa chuộng với các giao dịch. Cũng khó có thể nói rằng những blockchain này sẽ xử lý tốt như thế nào với cùng một lượng hoạt động hiện được tìm thấy trên chuỗi khối Ethereum.

Ethereum 2.0. và DEXs

Mặc dù có các lựa chọn thay thế cho DEX dựa trên Ethereum và các phương pháp để giảm phí gas, nhưng chúng hiện đang hoạt động như một giải pháp băng bó cho vết thương trên da thịt. Hầu hết người dùng không biết về các lựa chọn thay thế dựa trên Ethereum cũng như họ không sẵn sàng chuyển sang các dự án blockchain khác. Do đó, có khả năng phí gas sẽ tiếp tục là một vấn đề, ít nhất là cho đến khi Eth2 phát hành. Theo Abugov, DeFi đơn giản là chưa sẵn sàng:

“UX / UI khiến việc hiểu và đánh giá rủi ro trở nên khó khăn; có rất nhiều rủi ro về công nghệ và thuật toán; và chi phí quá cao. Đối với những người dùng có dưới 1.000 đô la để phân bổ cho DeFi, 70 – 100 đô la + chi phí gas là quá nhiều. Điều đó thậm chí không bao gồm chi phí nền tảng ”.

Eth2 sẽ sử dụng sharding để chia chuỗi khối thành nhiều phần và tăng số lượng giao dịch mà mạng có thể xử lý cùng một lúc. Điều này sẽ làm giảm sự cạnh tranh về không gian khối và đảm bảo phí không tăng đột biến khi có khối lượng giao dịch cao trên mạng. Tuy nhiên, không phải tất cả các dự án đều có thể đợi Ethereum 2.0 đến, điều này đã buộc các giải pháp lớp hai mới xuất hiện.

Mặc dù Eth2 dường như là một giải pháp dài hạn, nhưng nó không được dự kiến ​​sẽ được tung ra đầy đủ cho đến cuối năm 2021. Tuy nhiên, sau lệnh cấm gần đây của Cơ quan quản lý tài chính đối với các dẫn xuất tiền điện tử và sự cố Robinhood, nơi người dùng không được phép mua một số cổ phiếu nhất định, nhu cầu trao đổi phi tập trung và không được phép chưa bao giờ lớn hơn.

Có khả năng mức độ phổ biến của DEX sẽ tiếp tục phát triển, đặc biệt là khi các sản phẩm đầu tư phức tạp như phái sinh và giao dịch ký quỹ, có sẵn trên các nền tảng phi tập trung. Trong thời gian chờ đợi, những giải pháp này có thể bắt đầu áp dụng các giải pháp lớp hai sẽ giảm phí và làm cho chúng có thể truy cập được đối với nhà giao dịch thông thường.