Tiền điện tử đã cạnh tranh để thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư tổ chức lớn trong nhiều năm và cuối cùng chúng cũng nhận được sự chú ý mà họ muốn. Mạng lưới Blockchain và cơ chế đồng thuận của chúng không bao giờ có ý nghĩa đối với nhà đầu tư truyền thống, nhưng tài chính phi tập trung, hay DeFi? Đó là điều mà mọi người đều mong muốn đạt được phía sau.
Các nhà đầu tư truyền thống quen thuộc hơn với các khái niệm như cổ phiếu và bất động sản, tập trung vào các khía cạnh như doanh thu, người dùng hoạt động hàng tháng và dòng tiền, khiến DeFi trở thành một điểm tham gia blockchain tốt hơn nhiều cho họ. Trong năm ngoái, các dự án DeFi đã xuất hiện trên toàn cầu, thu hút hàng tỷ đô la vào ngành công nghiệp thích hợp.
Fidelity Digital Assets gần đây đã báo cáo rằng 80% các tổ chức được khảo sát quan tâm đến tài sản kỹ thuật số, với 36% trong số họ tuyên bố đã đầu tư vào loại tài sản này. Hơn nữa, theo Evertas, một công ty bảo hiểm tiền điện tử, 90% các nhà đầu tư tổ chức ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh có kế hoạch sớm tăng lượng nắm giữ tiền điện tử của họ.
Nick Ovchinnik, giám đốc phát triển kinh doanh của 1inch Network, nói với Cointelegraph, “Dòng tiền của các tổ chức sẽ có tác động tích cực lâu dài đến thị trường.” Ông nói rằng sự hiện diện của các đơn vị có uy tín sẽ thúc đẩy sự ổn định của thị trường đối với các nhà đầu tư bán lẻ và việc áp dụng loại tài sản mới này được chờ đợi nhiều, đồng thời nêu rõ:
“Những nhà đầu tư này rất sợ rủi ro và có một chân trời đầu tư dài hạn. Do đó, những tài sản hiệu quả nhất trên thị trường là những tài sản sẽ được hưởng lợi nhiều nhất do vị trí thống lĩnh của chúng ”.
Mới đây, giao thức Aave DeFi đã công bố một nền tảng mới dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức. Có thể có hàng tỷ bị khóa trong DeFi, nhưng đó là một số tiền khiêm tốn so với hàng nghìn tỷ đô la được chi tiêu mỗi ngày trên hệ thống tài chính truyền thống. Khi công nghệ có sẵn cho các nhà đầu tư quy mô theo quy mô tiềm năng tăng trưởng của ngành, mọi con mắt đều đổ dồn vào DeFi và cách các tổ chức sẽ nhào nặn nó.
Tác động của thể chế
Trong vài tháng qua, tổng giá trị của Ethereum bị khóa (TVL) vào nền tảng DeFi đã theo dõi gần 60 tỷ đô la, đẩy nó vào ánh đèn sân khấu và buộc không gian dịch vụ tài chính phải giải quyết các lợi thế của nó. Sử dụng các hợp đồng thông minh có thể lập trình, DeFi có thể thực hiện các chức năng tương tự như các hệ thống tập trung truyền thống trong khi giảm lực cản kinh tế, giảm thiểu chi phí chung và làm cho hệ thống hiệu quả hơn.
Nó khuyến khích những người tham gia phi tập trung thông qua canh tác năng suất và trong khi có đủ lý do để vẫn hoài nghi, đặc biệt là xem xét có bao nhiêu mã chưa được kiểm tra chạy trong hệ sinh thái DeFi, những người tham gia được đền bù xứng đáng cho mức độ rủi ro đó. Khi giá trị thị trường của tài sản kỹ thuật số tăng lên, giá của các mã thông báo lợi tức liên quan này cũng tăng theo, mang lại lợi nhuận hai chữ số cho các bên liên quan.
Những người hiểu biết hơn về công nghệ trong số họ đã cải thiện khả năng của họ để xem xét các hợp đồng nhanh hơn và đo lường sự bất thường của thị trường thông qua tự động hóa. Trên toàn thế giới, tiền mới đang thâm nhập vào không gian DeFi trên toàn cầu, với các quỹ tổ chức, công ty giao dịch và nền tảng tài chính tập trung đóng góp đáng kể vào tính thanh khoản của không gian.
Tuy nhiên, mặc dù DeFi và công nghệ sổ cái phân tán (DLT) có thể đang tiến bộ hơn bao giờ hết, mặt pháp lý của mọi thứ vẫn còn kém xa so với mức cần thiết. Có rất nhiều rủi ro trong DeFi và một nền tảng sao chép mã từ các nền tảng đã được kiểm tra khác với các chỉnh sửa nhỏ không đảm bảo an toàn trước rủi ro phần mềm. Trong những năm tới, các cơ quan quản lý có một nhiệm vụ to lớn phía trước, đảm bảo những mối nguy hiểm mà blockchain gây ra không vượt quá lợi thế của nó.
Daniel Santos, người sáng lập DeFi.Finance – một nền tảng cung cấp các sản phẩm DeFi phù hợp với các tổ chức lớn – nói với Cointelegraph, “Chỉ một phần nhỏ các nhà đầu tư tổ chức có chính sách cho phép họ đầu tư vào các sản phẩm không được quản lý, vì vậy họ sẽ chủ yếu tìm kiếm các sản phẩm DeFi được quản lý. ” Nhóm cũng đang cộng tác với các đối tác trong không gian dịch vụ tài chính truyền thống, bao gồm cả các chính phủ. Santos nói thêm:
“Chúng tôi đang đi tiên phong trong một thế giới dịch vụ tài chính hoàn toàn mới sẽ là những đơn đặt hàng có quy mô lớn hơn ngành DeFi ngày nay”.
Nhiều nền tảng tài chính phi tập trung đã báo cáo các ví tổ chức thống trị nhóm vốn của họ, bao gồm Celsius, 0XB1, Three Arrows và Alameda. Các tổ chức chắc chắn sẽ đến với DeFi, nhưng là một không gian phát triển mạnh về phân cấp, không phải ai cũng chắc chắn sự xuất hiện của họ sẽ ảnh hưởng đến ngành như thế nào.
Điều đó nói lên rằng, blockchain chưa bao giờ khuất phục trước sự quan liêu vì nó được thiết kế để chống lại nó. Đặc tính không được phép, không tin cậy của nó làm cho bất kỳ ai cũng có thể dễ dàng tham gia vào thị trường tín dụng và bảo hiểm, cung cấp tính thanh khoản và thậm chí cả lợi tức nông nghiệp. Theo Michael Bazzi, Giám đốc điều hành của nền tảng DeFi Onomy, các tài sản tổng hợp như stablecoin thậm chí có thể đẩy nhanh sự chuyển dịch của thị trường chứng khoán và ngoại hối sang các khuôn khổ giao dịch trên chuỗi.
Có liên quan: Ảo tưởng hay thực tế? Nhu cầu tiền điện tử hoặc đang chững lại hoặc sẵn sàng tính phí
“DeFi không phân biệt đối xử,” Bazzi nói với Cointelegraph, nói rõ, “Trong khi cơ sở hạ tầng mạnh mẽ để tích hợp CeFi vào DeFi là một thực tế đang được lắp ráp ngay tại thời điểm này, công nghệ sẽ sẵn sàng vào thời điểm các tổ chức chín muồi để nắm bắt hoàn toàn mô hình DeFi. ”
Những người khác dường như chia sẻ quan điểm rằng các tổ chức sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến sự phân cấp của các dự án, bao gồm cả người đứng đầu bộ phận tăng trưởng tại Balancer Labs, Jeremy Musighi. “Tôi nghĩ rằng cộng đồng DeFi nhìn chung công nhận giá trị của vốn tổ chức. Tôi muốn nói rằng lập trường tổng thể của không gian DeFi đang chào đón, ”anh ấy nói với Cointelegraph, nói thêm:
“Tôi nghĩ điểm nghẽn chính, ngoài những lo ngại về tuân thủ, là đường cong học tập đi kèm với một bước đột phá công nghệ. Tôi đã thực hiện rất nhiều cuộc tư vấn cho các tổ chức tài chính và nhiều người trong số họ vẫn đang xoay quanh những điều cơ bản của DeFi. ”
Tuy nhiên, anh ấy cũng tuyên bố rằng không quan trọng việc chào đón không gian như thế nào vì các nền tảng DeFi chạy trên các giao thức không được phép vốn dĩ mời gọi sự tham gia của bất kỳ ai mà không có thành kiến. Với việc kiểm soát rủi ro mạnh mẽ hơn, đa dạng hóa được cải thiện và quy trình xem xét mã hợp đồng thông minh tốt hơn, các tổ chức đang chuẩn bị đầu tư.
Mối quan tâm của công ty
DeFi đã phát triển ngoài mong đợi của hầu hết mọi người, nhưng rất nhiều cơ sở hạ tầng cơ bản của nó dựa vào mạng Ethereum. Với phí gas cao và tình trạng tắc nghẽn mạng gây khó khăn cho hệ thống, nền tảng DeFi và người dùng dường như đang tìm cách nhảy tàu. Tuy nhiên, những vấn đề này không chỉ là bất tiện cho các nhà giao dịch tổ chức.
Ethereum có thể tính phí giao dịch lên đến 200 đô la, nhưng khi bạn đang giao dịch trên quy mô hàng trăm nghìn đô la, những khoản phí này ít xâm lấn hơn nhiều. Hơn nữa, phí không tính theo số tiền giao dịch, có nghĩa là một giao dịch trị giá nhiều triệu đô la có thể phải chịu phí tương tự như giao dịch 100 đô la.
Có liên quan: Rào cản: Nếu đây là thị trường gấu tiền điện tử, nó có thể tồn tại trong bao lâu?
Mặc dù có những nỗ lực để thu hút không gian DeFi khỏi Ethereum, các tổ chức có thể sẽ tập trung vào nền tảng này. Tuy nhiên, các mạng cạnh tranh như Polkadot, Cardano và Solana đều đã nhận thấy các khoản đầu tư đáng kể từ những người chơi tổ chức, nhưng liệu họ đang đặt cược vào Ethereum hay chỉ bảo hiểm rủi ro cho các khoản nắm giữ hiện có của họ vẫn chưa được tiết lộ.
Lợi nhuận trong lĩnh vực tài chính phi tập trung có thể cực kỳ sinh lợi nhưng cũng hoàn toàn không thể đoán trước được. Lợi nhuận thu được rất khác nhau giữa các không gian và trong khi các nền tảng mới nhất thường tạo ra lợi nhuận cao nhất, chúng cũng gây ra rủi ro mất mát toàn bộ lớn nhất. Các tổ chức tiếp cận quy mô đầu tư và rủi ro giá cả theo những cách rất khác với các nhà kinh doanh bán lẻ. Tuy nhiên, khi niềm tin vào không gian tăng lên, rủi ro sẽ giảm và các vị trí thể chế trong tài sản kỹ thuật số sẽ bắt đầu tăng lên.
.
