Giờ đây, các nhà đầu tư có thể cố gắng thu lợi từ biến động giá trong tương lai của mã thông báo tiền điện tử chính của Ethereum, ether (ETH), trên Chicago Mercantile Exchange (CME).
Vào ngày 8 tháng 2, hợp đồng tương lai của ether đã xuất hiện trực tuyến trên CME – sàn giao dịch phái sinh lớn nhất thế giới – 53 ngày sau khi kế hoạch chính thức đầu tiên được công bố.
Giao dịch hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai là nơi người mua đồng ý mua – và người bán đồng ý bán – tài sản cơ bản ở mức giá cố định vào một ngày trong tương lai. Trong trường hợp của hợp đồng tương lai ether, tài sản cơ bản đó là tiền điện tử Ethereum.
Nhưng thay vì yêu cầu người bán giao ether cho người mua vào ngày thanh toán, hợp đồng tương lai ether được thanh toán bằng tiền mặt; nếu giá thanh toán của ether cuối cùng cao hơn giá hợp đồng, người bán đồng ý chỉ trả khoản chênh lệch đô la giữa giá hợp đồng và giá thanh toán. Tương tự như vậy, nếu giá thanh toán thấp hơn giá hợp đồng thì người mua trả cho người bán khoản chênh lệch.
Vậy họ sử dụng giá nào? Hợp đồng theo dõi giá của ether bằng cách sử dụng Tỷ giá tham chiếu Ether-Dollar CME CF (ETHUSD_RR). Hệ thống thu thập dữ liệu giá của các giao dịch ether từ các sàn giao dịch tiền điện tử lớn bao gồm Kraken, Coinbase, Bitstamp, itBit và Gemini và tính ra giá trung bình theo khối lượng (VWAP) cho ether mỗi ngày.
Mỗi hợp đồng trị giá 50 ether và được định giá bằng đô la Mỹ. Có kích thước đơn đặt hàng tối đa là 100 hợp đồng trên CME Globex, nền tảng giao dịch điện tử của sàn giao dịch chạy liên tục để đáp ứng các nhà giao dịch từ mọi múi giờ. Bất kể giá của ether là gì tại thời điểm hết hạn (khi hợp đồng được lên lịch thanh toán), cả người mua và người bán đều phải giữ lời hứa mua và bán hợp đồng tương ứng.
Vào đầu tháng 3, Bob lạc quan về ether và cho rằng giá sẽ tăng trong bốn tuần tới. Barbara, tuy nhiên, đang giảm giá đối với ether và tin rằng giá sẽ giảm vào cuối tháng Tư. Bob và Barbara đều tham gia giao dịch hợp đồng tương lai ether trên CME.
Bob đồng ý mua 1 hợp đồng tương lai ether có thời hạn vào tháng 4 (ngày 30 tháng 4). Giá hiện tại của Ether là 1.800 đô la vì vậy giá trị danh nghĩa của hợp đồng bằng 90.000 đô la (50 x 1.800). Barbara đồng ý bán 1 hợp đồng trị giá ether vào ngày 30 tháng 4.
Bob hy vọng vào cuối tháng 4, giá ether sẽ tăng lên vì vậy khi hợp đồng đạt được thanh toán, anh ta sẽ thu được lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa giá hợp đồng ban đầu và giá thanh toán. Barbara hy vọng giá ether sẽ giảm để cô ấy có thể kiếm lời từ khoản chênh lệch.
Tình huống A: Khi hết hạn, giá của ether là 2.000 đô la cho mỗi đồng xu có nghĩa là giá thanh toán của hợp đồng tương lai ether là 100.000 đô la (50 x 2.000). Barbara bây giờ phải trả cho Bob 100.000 đô la như một phần của thỏa thuận hợp đồng tương lai, khiến Bob lãi 10.000 đô la.
Tình huống B: Khi hết hạn, giá của ether là 1.600 đô la cho mỗi đồng xu, có nghĩa là giá thanh toán của hợp đồng tương lai của ether là 80.000 đô la (50 x 1.600). Theo thỏa thuận, Bob phải trả cho Barbara 90.000 đô la cho một hợp đồng hiện trị giá 80.000 đô la, có nghĩa là Barbara đã kiếm được 10.000 đô la.
Câu hỏi thường gặp về hợp đồng tương lai của CME Ethereum
Ưu và nhược điểm của giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum là gì?
- Kiếm lợi nhuận từ các chuyển động trong tương lai của tiền điện tử ether Ethereum.
- Tiếp cận với thị trường tài sản kỹ thuật số mà không cần phải điều hướng các sàn giao dịch tiền điện tử không được kiểm soát và thiết lập ví kỹ thuật số.
- Khả năng sử dụng đòn bẩy để tăng hiệu quả sử dụng vốn.
- Không đủ điều kiện cho bất kỳ đồng xu Ethereum nào. Các đồng tiền fork được tạo ra từ “hard fork”, đó là khi một blockchain phân tách để tạo ra một chuỗi hoàn toàn mới. Điều này xảy ra vì nhiều lý do, bao gồm cả khi cần thực hiện một thay đổi lớn đối với giao thức không tương thích ngược với chuỗi cũ, nếu ai đó muốn tạo ra một dự án mã nguồn mở hiện có như Bitcoin hoặc khi có sự bất đồng nội bộ giữa các thợ đào và / hoặc các nhà phát triển và họ quyết định chia tay nhau. Khi một blockchain mới được tạo, một loại tiền điện tử mới cũng được tạo ra và phân phối cho tất cả những người nắm giữ các token blockchain ban đầu.
- Không có airdrop. Airdrop là nơi các dự án tiền điện tử phân phối mã thông báo miễn phí cho mọi người để hoàn thành một số nhiệm vụ, ở trong một số cộng đồng được liên kết nhất định hoặc để khuyến khích việc áp dụng.
- Rào cản gia nhập cao đối với các nhà đầu tư thông thường. Số tiền mua tối thiểu là 1 hợp đồng có giá USD tương đương 50 ether – hiện tại là 85.000 USD kể từ ngày 10 tháng 2 năm 2021.
- Có khả năng thua lỗ nhiều hơn số vốn đầu tư ban đầu. Giao dịch hàng hóa tương lai mang rủi ro “trách nhiệm vô hạn” trong đó các nhà giao dịch có thể mất nhiều hơn đáng kể so với số tiền ban đầu họ đầu tư. Trong một số trường hợp cực đoan, các nhà giao dịch thậm chí đã phá sản vì giao dịch hợp đồng tương lai. Điều này là do không có giới hạn về việc giá của tài sản cơ bản có thể di chuyển cao hay thấp. Ví dụ: Barbara tham gia vào một giao dịch tương lai ether khác với Bob cho một hợp đồng có giá trị danh nghĩa là 90.000 đô la và sẽ hết hạn vào tháng 5. Trong suốt tháng 5, giá ether tăng đáng kể lên đến 4.000 đô la cho mỗi đồng xu. Barbara hiện phải trả cho Bob số tiền khổng lồ 200.000 đô la để giải quyết hợp đồng (50 x 4.000).
Giao dịch hợp đồng tương lai Ethereum trên CME dễ dàng như thế nào?
Để giao dịch hợp đồng tương lai ETH trên CME, bạn sẽ cần thiết lập tài khoản với nhà môi giới hợp đồng tương lai đã đăng ký. Một danh sách có thể được tìm thấy ở đây. Sau khi thiết lập xong, bạn có thể đặt hàng qua nhà môi giới của mình và cho họ biết bạn muốn mua hoặc bán bao nhiêu hợp đồng và chọn tháng hết hạn.
Phí giao dịch là bao nhiêu?
Bạn có thể tìm thấy bảng phân tích đầy đủ về tất cả các khoản phí giao dịch liên quan đến hợp đồng tương lai ETH trên trang web CME.
Hợp đồng tương lai CME có thể có tác động gì đến giá ether?
Việc ra mắt hợp đồng tương lai ether mang đến cho các nhà đầu tư tổ chức cơ hội phòng ngừa rủi ro đối với các vị thế thị trường giao ngay – một thị trường mà tài sản và chứng khoán được giao dịch với hình thức giao hàng ngay lập tức, như Coinbase – điều này khiến tiền điện tử gốc Ethereum trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn hơn nhiều. Điều này có khả năng khuyến khích nhiều tiền lớn hơn tham gia vào thị trường tiền điện tử và giúp cải thiện sự trưởng thành tổng thể.
Tuy nhiên, có một số trường hợp mà hợp đồng tương lai của ether có thể có tác động bất lợi đến giá cơ bản của ether. Khi thị trường tương lai đóng cửa trong ngày hoặc cuối tuần trong thời gian thị trường biến động mạnh, khoảng trống có thể xuất hiện trên biểu đồ tương lai. Đây là nơi giá đóng cửa tại một thời điểm nhất định và sau đó mở lại cho ngày hoặc tuần mới ở một mức giá hoàn toàn khác. Không rõ lý do vì sao, những khoảng trống CME này có xu hướng được lấp đầy hầu hết thời gian, nơi các nhà giao dịch đưa tài sản trở lại giá ban đầu trước khi khoảng trống xuất hiện. Bất cứ khi nào điều này xảy ra, nó cũng khiến giá của tài sản cơ bản trên thị trường giao ngay di chuyển song song khi các nhà kinh doanh chênh lệch giá thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa các sàn giao dịch khác nhau.
Điều này có nghĩa là nếu khoảng trống xuất hiện trên biểu đồ hợp đồng tương lai của ether, nó có thể có tác động trực tiếp đến giá thực tế của ether và gây ra sự biến động gia tăng.
.
