Giới thiệu về các quỹ ETF quan trọng là một sự xác nhận rõ ràng cho một thị trường crypto đang trưởng thành. Trong năm 2024, sự ồn ào của thị trường không chỉ giới hạn ở các ETF BTC và ETH. Thay vào đó, có sự suy đoán ngày càng tăng về việc giới thiệu hàng loạt ETF, bao gồm cả Solana ETF. Hướng dẫn này về Solana ETF sẽ chi tiết tất cả các yếu tố liên quan đến triển vọng này, bao gồm các ứng viên hàng đầu, quy trình tạo và quy đổi, cũng như các rủi ro và lợi ích có thể có của việc đầu tư vào Solana ETF. Đây là những điều bạn cần biết.
Khởi Đầu của Các Cuộc Thảo Luận về ETF
Solana đã tồn tại một thời gian và đã vượt qua nhiều thách thức, bao gồm cả khi, vào cuối năm 2022, sự lan rộng của FTX xuất hiện. Solana đứng trước nguy cơ bị loại bỏ hoàn toàn, với giá SOL giảm xuống còn một chữ số. Các nhà phê bình và hoài nghi đã nhanh chóng tuyên bố về khả năng kết thúc của Solana.
Bạn có biết? Solana được thành lập vào năm 2017 bởi Anatoly Yakovenko, một cựu kỹ sư của Qualcomm, và ra mắt mainnet vào tháng 3 năm 2020.
Mặc dù gặp phải nhiều thách thức, đội ngũ cốt lõi vẫn duy trì. Trong suốt năm 2023 và 2024, Solana đã phát triển về mặt giá cả và tổng giá trị bị khóa (TVL), khôi phục niềm tin vào tính tiện ích của mạng lưới. Đáng chú ý, sự phục hồi không chỉ về giá mà còn về sự chấp nhận và nhận thức thị trường.
Solana ETF chưa được phê duyệt tại Mỹ. Tuy nhiên, sự hiện diện toàn cầu của chúng, bao gồm cả trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto và Deutsche Borse, đã khơi dậy nhiều cuộc thảo luận về triển vọng này. Dưới đây là một số yếu tố khác liên quan đến Solana đã góp phần vào đà phát triển của ETF:
- Sức mạnh kỹ thuật và sự nổi lên của các meme coin là đặc trưng của mạng Solana.
- Sự quan tâm từ các tổ chức, với 3iQ Solana ETF của Canada là một trong những sự xác nhận của các yếu tố này.
- Dự đoán giá tích cực, do các nhà phân tích chính dẫn đầu, với một số người thậm chí dự báo rằng SOL sẽ vượt qua mức $500 trong tương lai không xa.
- Các mối quan hệ đối tác chiến lược với các tên tuổi lớn như Circle đã bơm 250 triệu đô la Mỹ DC vào hệ sinh thái Solana. Điều này đã tăng cường đáng kể tính thanh khoản của nó trong khi chứng tỏ sự tin tưởng mạnh mẽ từ các tổ chức.
- Sự mở rộng liên tục với hơn 400 dự án hoạt động trong hệ sinh thái.
Solana To 9X If ETF Approved! pic.twitter.com/MiL01fFtzg
— Lark Davis (@TheCryptoLark) July 13, 2024
Tất cả những yếu tố này đã góp phần vào đà ETF tích cực xung quanh Solana. Vào cuối tháng 6 năm 2024, các đơn đăng ký đầu tiên đã được nộp cho các Solana ETF.
“Rất vui khi thấy thị trường tăng như thế này. ETH ETF đang đến, Solana ETF sẽ theo sau không lâu. Hãy chuẩn bị cho tháng 9.”
Burns, Đồng sáng lập D3fenders: X
Solana ETF là gì và cách chúng hoạt động?
Solana ETF là các quỹ đầu tư tiêu chuẩn giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Chúng nhằm mục đích theo dõi hiệu suất của SOL, cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tiếp cận dễ dàng và được điều chỉnh để tiếp cận tiền tệ kỹ thuật số này. Phương pháp này đảm bảo rằng việc tiếp cận Solana trở nên dễ dàng cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.
Đáng chú ý, Solana ETF đáp ứng đầy đủ bốn yêu cầu liên quan đến bài kiểm tra Howey — một lý do khác khiến chúng được phân loại là chứng khoán và chịu sự điều chỉnh của SEC.
VanEck filed for both Ether & Solana ETFs. The firm's Matthew Sigel says decisions on both come down to the SEC's Gary Gensler https://t.co/2XYzW3fcFA pic.twitter.com/xoaeyqNwf4
— Bloomberg Crypto (@crypto) July 2, 2024
Cơ chế giao dịch
Solana ETF được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán Toronto. Các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu của ETF thông qua các tài khoản môi giới của họ. Đáng chú ý, giá của ETF dao động trong suốt ngày giao dịch dựa trên cung và cầu thị trường. Điều này cung cấp tính thanh khoản cao cho thị trường, giúp các nhà đầu tư dễ dàng tham gia và rút lui khỏi các vị trí so với giao dịch tiền điện tử trực tiếp.
Tạo và quy đổi: Cơ chế Solana ETF
Việc tạo và quản lý một Solana ETF liên quan đến một loạt các bước được xác định rõ ràng nhằm đảm bảo tính minh bạch, tính thanh khoản và tuân thủ quy định.
Dưới đây là cách mà toàn bộ quy trình diễn ra:
Tạo ETF
- Khởi xướng bởi APs (Participants được ủy quyền): Đây thường là các tổ chức tài chính lớn chịu trách nhiệm tạo ra các cổ phiếu ETF.
- Nạp rổ: APs chuyển Solana vào người quản lý của ETF, một thực thể giữ an toàn các tài sản cơ bản.
- Phát hành cổ phiếu ETF: Đổi lại Solana đã nạp, nhà cung cấp ETF phát hành cổ phiếu mới của ETF cho APs.
- Giới thiệu ra thị trường: Các cổ phiếu ETF mới được tạo sau đó được giới thiệu ra thị trường, nơi chúng có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn như Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) hoặc có thể là Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), tùy thuộc vào sự chấp thuận của quy định.
Quy đổi ETF
- Yêu cầu quy đổi bởi APs: Khi APs muốn quy đổi cổ phiếu ETF, họ gửi yêu cầu quy đổi đến nhà cung cấp ETF.
- Trả lại cổ phiếu ETF: APs trả lại cổ phiếu ETF cho nhà cung cấp, hiệu quả loại bỏ các cổ phiếu này khỏi thị trường.
- Chuyển tài sản: Đổi lại cổ phiếu ETF, người quản lý giải phóng số lượng Solana hoặc tài sản tương đương trở lại cho APs.
- Thanh toán: Các đồng Solana được quy đổi được chuyển lại cho APs, hoàn tất quy trình quy đổi.
Cơ chế tạo và quy đổi giúp duy trì giá của ETF gần với giá trị tài sản ròng (NAV) của các đồng Solana cơ bản. Nó làm điều này bằng cách cho phép APs tạo hoặc quy đổi cổ phiếu dựa trên động lực cung và cầu.
Hướng Dẫn về Solana ETF: Các Loại Solana ETF
Giống như các ETF Bitcoin và Ethereum, Solana ETF có thể được phân loại thành:
- Solana spot ETF: Các công cụ phản ánh các biến động giá truyền thống của Solana.
- Solana futures ETF: Các ETF này đầu tư vào các hợp đồng tương lai dựa trên Solana thay vì nắm giữ SOL thực. Các ETF này có cơ hội được chấp thuận quy định cao hơn.
Các Đối Tác Chính trong Solana ETF và ETNs
Dưới đây là một số đối tác chính cung cấp khả năng tiếp cận Solana dưới dạng ETF hoặc ETN:
3iQ Digital Asset Management (Canada)
- ETF: QSOL
- Sàn giao dịch: Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX)
- Đặc điểm: Đây là Solana ETF đầu tiên tại Bắc Mỹ. Nó theo dõi các biến động giá của Solana và cung cấp lợi suất staking.
VanEck (Germany)
- ETN: VanEck Solana ETN (VSOL)
- Sàn giao dịch: Deutsche Börse
- Đặc điểm: ETN này tái tạo hiệu suất của chỉ số Solana cơ bản với một nghĩa vụ nợ có thế chấp được hỗ trợ bởi các khoản nắm giữ Solana thực tế. Đây là một ETN được hỗ trợ vật lý với tỷ lệ chi phí tổng (TER) là 1.50% mỗi năm.
WisdomTree (Jersey)
- ETN: WisdomTree Physical Solana (SOLW)
- Sàn giao dịch: Các sàn giao dịch châu Âu khác nhau, bao gồm Euronext Paris, XETRA, và SIX Swiss Exchange
- Đặc điểm: ETN này được hỗ trợ vật lý bởi Solana và có tỷ lệ chi phí tổng (TER) là 0.50% mỗi năm. Nó cung cấp khả năng tiếp cận trực tiếp đến các biến động giá của Solana và được thiết kế cho các chiến lược đầu tư dài hạn.
21Shares (Thụy Sĩ)
- ETP: 21Shares Solana Staking ETP (ASOL)
- Sàn giao dịch: SIX Swiss Exchange
- Đặc điểm: ETP này độc đáo vì nó cung cấp phần thưởng staking bên cạnh việc theo dõi các biến động giá của Solana. Nó có TER là 2.50% mỗi năm và cung cấp cho nhà đầu tư các lợi ích từ việc staking Solana mà không cần phải quản lý quá trình này.
Nhưng đó chưa phải tất cả. Một số đối tác đã nộp đơn xin Solana ETF với SEC. Dưới đây là những cái tên bạn nên biết:
VanEck
- Đơn xin: VanEck Solana ETF
- Chi tiết: VanEck đã nộp mẫu S-1 lên SEC cho VanEck Solana Trust, nhằm mục đích trở thành Solana ETF đầu tiên có trụ sở tại Mỹ.
21Shares
- Đơn xin: 21Shares Core Solana ETF
- Chi tiết: Sau đơn xin của VanEck, 21Shares cũng đã nộp đơn cho một Solana ETF có tên gọi “21Shares Core Solana ETF.”
NEW: CBOE files 19b-4s for new #Solana ETF applications from 21Shares and VanEck
Based on expected timelines, the SEC would likely have until mid 2025 to respond with approval/denial pic.twitter.com/1M7FmSM8CN
— Coinage (@coinage_media) July 8, 2024
Grayscale Solana ETF là gì?
Dưới đây là các chi tiết quan trọng về Grayscale Solana ETF:
- Cấu trúc: Quỹ ủy thác hoặc Quỹ ETF tư nhân
- Mã chứng khoán: GSOL
- Sàn giao dịch: Thị trường OTC
- Đặc điểm: Cung cấp khả năng tiếp cận các biến động giá của Solana mà không cần mua và lưu trữ trực tiếp SOL.
- Tình trạng quy định: Không đăng ký dưới Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940; do đó, không yêu cầu phê duyệt của SEC như các ETF khác.
- Đối tượng mục tiêu: Nhà đầu tư được công nhận ban đầu, với giao dịch trên thị trường thứ cấp có sẵn.
Cũng có một số sản phẩm tương tự đang giao dịch hoặc đang chờ phê duyệt quy định. Bao gồm:
Bitwise Asset Management
- Sản phẩm: Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW)
- Bản chất: Quỹ ủy thác tư nhân cung cấp khả năng tiếp cận rổ tiền điện tử, bao gồm cả Solana.
Osprey Funds
- Sản phẩm: Osprey Solana Trust (OSOL)
- Bản chất: Quỹ ủy thác tư nhân cung cấp khả năng tiếp cận Solana, được giao dịch trên thị trường OTCQX.
VanEck
- Đơn xin: VanEck Solana Trust (đang chờ phê duyệt của SEC)
- Bản chất: Được nhằm mục đích trở thành ETF nhưng hiện tại được nộp đơn dưới dạng quỹ ủy thác.
Đó là tất cả về bối cảnh hiện tại của ETF/ETN liên quan đến Solana.
Lợi ích của Solana ETF
Một số lợi ích hàng đầu liên quan đến đầu tư vào Solana ETF bao gồm:
- Đa dạng hóa
- Tính thanh khoản
- Giám sát quy định
- Tiếp cận phần thưởng staking cho một số ETF/ETN
- Tính tiện dụng
- Phí thấp vì người dùng không cần lo lắng về việc thiết lập ví, phí giao dịch và các yếu tố khác.
Rủi ro liên quan đến Solana ETF là gì?
Có, ngay cả Solana ETF cũng dễ gặp rủi ro. Những rủi ro quan trọng nhất bao gồm:
- Rủi ro quy định, do môi trường và nhận thức thay đổi đối với tiền điện tử
- Biến động thị trường, có thể ảnh hưởng đến các ETF spot và tương lai
- Rủi ro công nghệ
- Rủi ro thanh khoản
- Rủi ro bảo quản vì người giám sát ETF có thể bị hack
- Rủi ro cạnh tranh
Solana ETF so với Ethereum ETF
Bảng nhanh về sự khác biệt giữa Solana và Ethereum ETF:
Đặc điểm | Solana ETF | Ethereum ETF |
---|---|---|
Mục tiêu chính | Theo dõi biến động giá Solana (SOL) và lợi suất staking | Theo dõi biến động giá Ethereum (ETH) và phần thưởng staking tiềm năng |
Tình trạng quy định | Đang chờ phê duyệt của SEC cho một số ETF; các quỹ như Grayscale Solana Trust có sẵn dưới dạng quỹ tư nhân | Một số ETF đã được SEC phê duyệt, và nhiều ETF khác đang chờ phê duyệt giao dịch |
Sự chấp nhận thị trường | Quan tâm đang tăng nhanh, đặc biệt trong các ứng dụng tốc độ cao, meme coin và DeFi | Sự hiện diện thị trường đã được thiết lập với việc sử dụng rộng rãi trong các hợp đồng thông minh và DeFi |
Tài sản cơ bản | Solana (SOL) hoặc hợp đồng tương lai Solana | Ethereum (ETH) hoặc hợp đồng tương lai Ethereum |
Chỉ số hiệu suất | Hiệu suất cao và phí giao dịch thấp ảnh hưởng đến sức hấp dẫn của ETF | Các nâng cấp đang diễn ra (Ethereum 2.0) nhằm cải thiện khả năng mở rộng và giảm phí |
Yếu tố rủi ro | Biến động thị trường, thay đổi quy định, rủi ro công nghệ | Biến động thị trường, thay đổi quy định, rủi ro chuyển đổi (Ethereum 2.0) |
Hồ sơ nhà đầu tư | Phù hợp cho các nhà đầu tư tìm kiếm hiệu suất cao và công nghệ sáng tạo | Lý tưởng cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong một hệ sinh thái blockchain trưởng thành |
Lưu ý rằng bảng này chỉ tập trung vào các khác biệt cụ thể về ETF thay vì thảo luận về Solana và Ethereum như các blockchain.
Solana Spot ETF so với Solana Futures ETF
Dễ nhầm lẫn giữa các ETF spot và futures crypto. Dưới đây là bảng mô tả sự khác biệt giữa hai loại ETF này.
Đặc điểm | Solana spot ETF | Solana futures ETF |
---|---|---|
Tài sản cơ bản | Nắm giữ trực tiếp các đồng Solana (SOL) | Nắm giữ các hợp đồng tương lai dựa trên Solana |
Theo dõi giá | Theo dõi giá thực tế của Solana | Theo dõi giá dự kiến tương lai của Solana |
Tiếp cận thị trường | Cung cấp sự tiếp cận trực tiếp đến hiệu suất thị trường của Solana | Cung cấp sự tiếp cận đến các biến động giá tương lai của Solana |
Chiến lược đầu tư | Phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn muốn sở hữu tài sản thực | Phù hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn và đầu cơ |
Biến động | Biến động thấp hơn do nắm giữ tài sản trực tiếp | Biến động cao hơn do hợp đồng tương lai và đòn bẩy |
Yếu tố rủi ro | Biến động thị trường, thay đổi quy định, rủi ro bảo quản | Biến động thị trường, thay đổi quy định, rủi ro tái đầu tư, đòn bẩy |
Tính thanh khoản | Thường có tính thanh khoản cao hơn do nắm giữ tài sản trực tiếp | Tính thanh khoản có thể thấp hơn, phụ thuộc vào điều kiện thị trường tương lai |
Chi phí | Chi phí thấp hơn liên quan đến việc nắm giữ tài sản thực | Chi phí cao hơn do tái đầu tư hợp đồng và đòn bẩy |
So sánh Solana ETF và Bitcoin ETF
Làm thế nào để Solana ETF so sánh với Bitcoin ETF? Đầu tiên, Bitcoin ETF là ETF crypto đầu tiên được phê duyệt ở Mỹ. Mặc dù cả hai đều có rủi ro, Bitcoin ETF không có khả năng staking, không giống như Solana ETF.
Ngoài ra, khi so sánh hồ sơ nhà đầu tư, rõ ràng rằng Solana ETF phù hợp cho những nhà đầu tư tìm kiếm công nghệ sáng tạo, trong khi Bitcoin ETF hướng đến sự ổn định. Tuy nhiên, cả hai đều nhằm cung cấp cơ hội đầu tư vào tiền điện tử cho các nhà đầu tư truyền thống.
Lưu ý rằng trong khi Blackrock có vị trí trong Bitcoin ETF, công ty cũng đang cố gắng tiến bước trong không gian Solana ETF.
Tương lai của Solana ETF sẽ ra sao?
Tương lai của Solana ETF phụ thuộc nhiều vào số phận của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 năm 2024. Tuy nhiên, như đã được đề cập trong hướng dẫn về Solana ETF này, các nhà lãnh đạo thị trường như VanEck, 21Shares, và Blackrock đã nộp hoặc đang có kế hoạch nộp đơn xin ETF. Vì vậy, việc phê duyệt các thực thể spot có thể không còn xa. Đáng chú ý, quá trình phê duyệt liên quan đến một Solana ETF spot dự kiến sẽ mất vài tháng, với SEC có thời gian lên đến 240 ngày để đưa ra quyết định trong hầu hết các trường hợp.
Hãy nhớ rằng đầu tư vào bất kỳ hình thức ETF nào đều mang lại rủi ro. Nếu Solana ETF được phê duyệt, hãy cân nhắc xem bạn có nên đầu tư vào một ETF hay chỉ đơn giản là mua Solana. Đảm bảo bạn áp dụng một chiến lược quản lý rủi ro toàn diện bất kể quy mô đầu tư của bạn. Đừng bao giờ sử dụng số tiền mà bạn không thể thoải mái mất đi.
Những câu hỏi thường gặp
Solana ETF là gì?
Solana ETF là một quỹ giao dịch trao đổi theo dõi biến động giá của Solana (SOL), đồng tiền gốc của một trong những blockchain có tốc độ cao nhất hiện nay. Nó cung cấp cho các nhà đầu tư một cách tiếp cận được điều chỉnh và không rắc rối để tiếp cận hiệu suất của Solana mà không cần phải mua và quản lý tiền điện tử trực tiếp. Hãy coi nó như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới hoang dã của crypto.
Solana ETF khác gì so với các ETF khác?
Solana ETF được thiết kế đặc biệt để theo dõi giá của Solana và đôi khi cung cấp phần thưởng staking do cơ chế proof-of-stake của nó. Mặc dù chúng giống với Ethereum ETFs, nhưng phần thưởng staking liên quan đến Solana ETFs rõ ràng hơn nhiều.
Lợi ích của việc đầu tư vào Solana ETF là gì?
Lợi ích nổi bật nhất của việc đầu tư vào Solana bao gồm đa dạng hóa, tính thanh khoản thị trường, truy cập được điều chỉnh và truy cập vào phần thưởng staking. Lưu ý rằng đầu tư mang lại rủi ro đáng kể và lợi nhuận không được đảm bảo.
Có rủi ro nào liên quan đến Solana ETF không?
Chắc chắn, giống như bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào, Solana ETFs đi kèm với phần rủi ro của chúng. Những rủi ro này bao gồm rủi ro cạnh tranh, thách thức quy định, biến động thị trường và nhiều hơn nữa.
Solana ETF sẽ ra mắt trước XRP ETF không?
Câu trả lời là: cuộc đua đang diễn ra! Trong khi Solana ETF đã chứng kiến động lực đáng kể với các đơn xin từ các tên tuổi lớn như BlackRock và VanEck, một XRP ETF vẫn còn là chủ đề suy đoán. Với sự giám sát quy định đang diễn ra xung quanh XRP và Ripple, Solana ETF có thể sẽ chiến thắng trong cuộc đua ra thị trường.