Trong thế giới tiền điện tử luôn biến động, Stablecoin nổi lên như một giải pháp thay thế đáng tin cậy, cung cấp sự ổn định giữa những biến động của thị trường. Ethena (ENA) là một giao thức đột phá cho phép tạo và phát hành stablecoin phi tập trung trên mạng lưới Ethereum.
Ethena là gì?
Ethena Labs là một dự án giao thức phát hành stablecoin phi tập trung được xây dựng trên nền tảng Ethereum. Mục tiêu của dự án là cung cấp một giải pháp cho stablecoin không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống, đồng thời cung cấp một công cụ tiết kiệm bằng USD có tên gọi là Internet Bond.
Stablecoin của Ethena USDe sử dụng chiến lược deltahedging để đảm bảo tính ổn định và minh bạch. Đồng USDe sẽ được thế chấp hoàn toàn trên chuỗi và có thể tự do sử dụng trên các ứng dụng DeFi.
Internet Bond là một sản phẩm được xây dựng dựa trên USDe, kết hợp lợi nhuận từ Liquid Staking Token (LST), thị trường hợp đồng tương lai và hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn. Điều này giúp tạo ra trái phiếu trên chuỗi đầu tiên có thể hoạt động như một công cụ tiết kiệm bằng USD cho người dùng trên toàn thế giới.
Nhờ vào việc sử dụng công nghệ blockchain và smart contract, Ethena Labs mang lại sự minh bạch và tính an toàn cao cho người dùng trong việc sử dụng stablecoin và công cụ tiết kiệm của mình. Đồng thời, dự án cũng đóng góp vào việc phát triển hệ sinh thái DeFi ngày càng mạnh mẽ và đa dạng.
Delta-Hedging là gì?
DeltaHedging, hay còn được gọi là Chiến lược giao dịch cân bằng Delta Neutral, là một chiến lược đầu tư được sử dụng để tạo ra thu nhập khi thị trường không có hướng đi rõ ràng. Mặc dù được định nghĩa như vậy, nhưng trong thực tế, có nhiều cách tiếp cận và mục tiêu chung của các phương pháp này là để loại bỏ sự biến động của giá và thu lợi nhuận từ đó.
Khi áp dụng Delta Hedging vào thị trường tiền mã hóa, phương pháp phổ biến nhất là cân bằng tổng danh mục đầu tư của người dùng thành 0. Điều này giúp tạo ra một sự bảo hiểm cho vị thế của người dùng trước sự biến động của thị trường. Đồng thời, người dùng cũng có thể kiếm lợi nhuận từ các phương thức khác như IDO (Initial DEX Offering), Airdrop, Staking, Farming, và các hoạt động khác trên nền tảng blockchain.
Bằng cách này, Delta Hedging không chỉ giúp người dùng giảm rủi ro mà còn tạo ra cơ hội kiếm lợi nhuận từ các hoạt động đầu tư khác nhau trên thị trường tiền mã hóa. Điều quan trọng là hiểu rõ chiến lược này và áp dụng nó một cách linh hoạt và thông minh để đạt được kết quả tốt nhất trong việc đầu tư và giao dịch.
Ethena có thể giải quyết được vấn đề gì?
Các tổ chức tài chính truyền thống rất dễ làm ảnh hưởng đến Stablecoin
Có thể thấy rằng, các loại tài sản ổn định như stablecoin đang trở nên phổ biến trên thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, chúng cũng dễ bị ảnh hưởng khi các tổ chức tài chính gặp vấn đề. Một ví dụ điển hình là trường hợp của USDC, một loại stablecoin phổ biến, khi công ty quản lý USDC để một số tiền lớn trong ngân hàng Silicon Valley. Khi ngân hàng này gặp khó khăn, giá trị của đồng stablecoin USDC đã bị ảnh hưởng và mất giá ngay lập tức.
Điều này cho thấy rằng, mặc dù các loại tài sản ổn định có thể mang lại sự ổn định cho thị trường tiền điện tử, nhưng chúng vẫn có nhược điểm khi phụ thuộc vào các tổ chức tài chính hoặc ngân hàng. Việc này đặt ra câu hỏi về tính bền vững và độ tin cậy của các loại stablecoin trong tương lai. Cần có sự cân nhắc kỹ lưỡng khi sử dụng các loại tài sản ổn định trong các giao dịch và đầu tư tiền điện tử.
Nhiều người không có quyền tiếp cận thị trường
Trong khi người dân Hoa Kỳ có thể dễ dàng đầu tư vào thị trường trái phiếu chính phủ lớn nhất thế giới trị giá 30 nghìn tỷ USD, thì người dân ở các quốc gia khác không có cơ hội tương tự. Điều này tạo ra sự bất bình đẳng trong việc truy cập và khai thác cơ hội đầu tư, góp phần làm gia tăng khoảng cách giàu nghèo giữa các quốc gia. Điều này cũng thúc đẩy sự phát triển của các thị trường tài chính mới nổi, nơi mà người dân có thể tham gia vào các cơ hội đầu tư một cách công bằng và minh bạch hơn.
Ethena có giải pháp như thế nào?
Ethena đề xuất việc sử dụng USDe như một giải pháp để giải quyết các vấn đề liên quan đến Stablecoin. Điều này được thực hiện thông qua việc:
- Phát triển một hệ thống có khả năng mở rộng bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh mà không yêu cầu thế chấp vượt quá mức cần thiết, vì tài sản thế chấp (LST) được sử dụng có thể được bảo đảm với vị thế short tương đương.
- Tính ổn định của hệ thống được đảm bảo thông qua việc thực hiện các vị thế short không đòn bẩy đối với LST ngay khi USDe được phát hành, nhằm đảm bảo vị thế ở mức trung lập và tránh rủi ro không cần thiết.
- Để ngăn chặn kiểm duyệt, Ethena đã chọn cách tách tài sản thế chấp ra khỏi hệ thống ngân hàng và lưu trữ chúng tại các nền tảng phi tập trung. Điều này giúp dễ dàng kiểm tra tính minh bạch và công khai của hệ thống trên blockchain (onchain), từ đó tạo ra sự tin cậy và an toàn cho người dùng.
Điểm nổi bật của USDe
Bảo mật của USDe
Ethena là một nền tảng phân phối tài sản thế chấp độc đáo, cho phép người dùng truy cập vào một loạt các hợp đồng lưu ký MPC trên chuỗi. Việc sử dụng Ký gửi tài sản thế chấp trên chuỗi giúp loại bỏ sự phụ thuộc vào các máy chủ tập trung, từ đó giảm thiểu rủi ro đối với các đối tác.
Ngoài ra, Ethena còn cung cấp khả năng kết nối liền mạch với các địa điểm thanh khoản lớn, giúp quản lý rủi ro cơ bản và tối ưu hóa nguồn vốn một cách hiệu quả. Điều này giúp người dùng duy trì toàn quyền giám sát và kiểm soát vốn USDe của mình mà không cần phải lo lắng về sự can thiệp từ bất kỳ bên thứ ba nào.
Tính linh hoạt và tính an toàn cao khi sử dụng Ethena giúp người dùng tin tưởng và sử dụng dịch vụ của họ một cách dễ dàng và tiện lợi. Đồng thời, việc áp dụng công nghệ chuỗi khối cũng giúp tăng cường tính minh bạch và bảo mật trong quá trình giao dịch tài chính.
Mở khoá đòn bẩy
USDe là một loại stablecoin được tạo ra để cung cấp lợi nhuận cố định cho người dùng thông qua việc tham gia vào quá trình staking của LST (Loopring Stake Token) và funding rate của vị thế short. Điều này giúp người dùng có cơ hội kiếm được lợi nhuận ổn định từ việc giữ USDe và tham gia vào các hoạt động giao dịch trên nền tảng Loopring.
Ethena, một trong những dự án hàng đầu của Loopring, sẽ tiếp tục hỗ trợ việc tạo mới USDe dựa trên số lượng LST mà người dùng đã stake. Điều này không chỉ giúp duy trì mối liên kết vững chắc với Ethereum mà còn tạo ra tính thanh khoản cho USDe trên thị trường.
Việc sử dụng USDe không chỉ mang lại lợi ích về mặt tài chính mà còn giúp tăng cường tính minh bạch và an toàn trong các giao dịch trên nền tảng blockchain. Đồng thời, việc tham gia vào staking và sử dụng USDe cũng giúp người dùng hiểu rõ hơn về cách hoạt động của DeFi và tạo ra cơ hội cho họ để tham gia vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung một cách tích cực.
Không gặp rủi ro thanh lý
USDe là một loại stablecoin được phát hành dựa trên cơ chế deltaneutral, điều này khác biệt so với các loại stablecoin khác sử dụng cơ chế vị thế nợ CDP. Điều này đồng nghĩa với việc người dùng USDe không phải lo lắng về rủi ro thanh lý khi giữ tiền điện tử này. Cơ chế deltaneutral giúp duy trì ổn định giá trị của USDe và tạo ra sự tin cậy cho người dùng. Điều này giúp tăng tính minh bạch và an toàn cho hệ sinh thái tiền điện tử.
Mô hình hoạt động của Ethena
Cơ chế phát hành USDe
Người dùng có thể gửi các loại LST (stETH, rETH) vào Ethena để nhận được USDe. Phí trượt giá và thực hiện lệnh sẽ được tính vào các giao dịch mint hoặc redeem USDe của người dùng.
Khi người dùng gửi LST, Ethena sẽ thực hiện mở một lệnh short không sử dụng đòn bẩy trên các sàn giao dịch phái sinh với giá trị tương đương số tài sản mà người dùng đã nạp vào giao thức.
Điều này giúp tăng cường tính thanh khoản và cung cấp cho người dùng cơ hội kiếm lời từ việc tham gia vào hệ sinh thái DeFi.
Tại sao Ethena lại mở vị thế Short?
Tuy nhiên, việc mở vị thế short cũng không hoàn toàn không rủi ro. Nếu giá trị của LST tăng mạnh, người mở vị thế short sẽ phải bù đắp số tiền lỗ từ việc mua lại LST với giá cao hơn. Điều này có thể khiến họ mất một phần lợi nhuận hoặc thậm chí gánh nặng thêm nợ.
Ethena cần phải cân nhắc kỹ lưỡng và theo dõi thị trường mỗi khi quyết định mở vị thế short để đảm bảo rằng họ có thể kiểm soát được rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận. Đồng thời, họ cũng cần có chiến lược linh hoạt để đáp ứng với những biến động không lường trước được trên thị trường tiền điện tử.
sUSDe
Sau khi nhận được USDe, người dùng có thể đem stablecoin này stake để nhận được sUSDe. Lợi nhuận của người dùng từ việc nắm giữ sUSDe sẽ đến từ hai nguồn chính. Đầu tiên là staking reward từ các Liquidity Provider Tokens (LST) mà họ sở hữu. Thứ hai là funding rate từ vị thế short mà họ tham gia.
Cơ chế thưởng cho người nắm giữ sUSDe không đòi hỏi bất kỳ hành động nào từ phía người dùng vì sUSDe là token tích lũy giá trị. Giá trị của sUSDe so với USDe sẽ tăng dần theo thời gian, mang lại lợi ích cho người nắm giữ. Điều này tạo ra một cơ hội đầu tư hấp dẫn cho người dùng muốn kiếm lợi nhuận từ việc giữ stablecoin và tham gia vào hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Cách tham gia airdrop từ dự án Ethena
Hiện tại, Ethena đã thiết lập một hệ thống giới hạn cho việc gửi LST vào giao thức để mint USDe. Chỉ những Market Maker được chọn vào danh sách Whitelist mới có thể thực hiện thao tác này. Điều này giúp đảm bảo tính an toàn và minh bạch trong quá trình tạo ra USDe trên nền tảng.
Đối với người dùng thông thường, họ chỉ có thể sử dụng 6 loại stablecoin được chấp nhận là USDT, USDC, DAI, FRAX, crvUSD, mkUSD để mua USDe. Việc này giúp đảm bảo tính ổn định và an toàn cho người dùng khi tham gia vào các giao dịch trên Ethena.
Ngoài ra, để có cơ hội nhận airdrop từ Ethena trong tương lai, bạn có thể thực hiện các thao tác như tham gia các chương trình khuyến mãi, hoặc duy trì mức độ hoạt động cao trên nền tảng. Điều này không chỉ giúp bạn nhận được thêm phần thưởng mà còn tạo điều kiện để bạn tiếp cận với các cơ hội đầu tư và phát triển trên Ethena.
Mua USDe
– Bước 1: Truy cập vào đây.
– Bước 2: Chọn “Buy”.
– Bước 3: Nhập số lượng tài sản mà bạn muốn dùng để mua USDe.
– Bước 4: Xác thực giao dịch trên ví để hoàn thành.
Stake USDe
– Bước 1: Chọn “Stake”.
– Bước 2: Nhập số lượng USDe mà bạn muốn stake.
– Bước 3: Chọn “Stake”.
– Bước 4: Xác thực giao dịch trên ví để hoàn thành. Sau khi hoàn thành các thao tác stake USDe, các bạn sẽ nhận được sUSDe.
Tiêu chí airdrop
Ethena có kế hoạch thực hiện việc airdrop cho người dùng dựa trên số lượng Shard mà họ sở hữu. Số lượng Shard mà mỗi người dùng sẽ nhận được sẽ phụ thuộc vào nhiều tiêu chí, bao gồm số lượng Shard họ đã nắm giữ, thời gian họ đã tham gia cộng đồng, hoạt động tích cực trong cộng đồng, và các yếu tố khác.
Quá trình airdrop này sẽ giúp tăng cường sự tham gia của cộng đồng, khuyến khích người dùng tham gia hoạt động và tương tác với nền tảng Ethena. Đồng thời, việc phân phối Shard thông qua airdrop cũng giúp tạo ra một cộng đồng đa dạng và tích cực, đồng lòng xây dựng và phát triển hệ sinh thái blockchain của Ethena.
Việc tính toán số lượng Shard cho mỗi người dùng dựa trên các tiêu chí rõ ràng và công bằng sẽ giúp đảm bảo rằng quá trình airdrop diễn ra một cách minh bạch và công bằng nhất. Điều này cũng thể hiện cam kết của Ethena trong việc tạo ra một môi trường công bằng và bền vững cho cộng đồng người dùng của mình.
Token của Ethena là gì?
ENA Token Key Metrics
- Token Name: Ethena
- Ticker: ENA
- Blockchain: Ethereum
- Contract: Updating
- Token type: Updating
- Total Supply: 15,000,000,000 ENA
- Initial Supply: : 1,425,000,000 ENA
ENA Token Sale
Vào ngày 29 tháng 3 năm 2024, Binance Launchpool đã thông báo về việc niêm yết token ENA. Để tham gia, người dùng có thể stake BNB và FDUSD để nhận ENA trong khoảng thời gian từ 7 giờ sáng ngày 30 tháng 3 năm 2024 đến 7 giờ sáng ngày 2 tháng 4 năm 2024.
Số lượng token ENA được phân bổ cho mỗi pool như sau:
- Pool BNB: 240.000.000 ENA
- Pool FDUSD: 60.000.000 ENA
Sau khi kết thúc giai đoạn stake, vào lúc 15 giờ ngày 2 tháng 4 năm 2024, người dùng sẽ có cơ hội giao dịch token ENA trên sàn Binance với các cặp giao dịch như ENA/BTC, ENA/USDT, ENA/BNB, ENA/FDUSD và ENA/TRY.
Điều này tạo ra cơ hội cho cộng đồng người dùng tham gia và tiếp cận với token ENA thông qua Binance Launchpool, đồng thời tạo điều kiện cho việc giao dịch và sử dụng token này trong các hoạt động khác nhau trên sàn giao dịch.
Đội ngũ dự án, nhà đầu tư Ethena
Đội ngũ dự án
Các cá nhân đứng đầu trong dự án có kinh nghiệm và kiến thức sâu rộng về công nghệ như:
- Arthur Hayes: người sáng lập và là cố vấn chính của dự án, đã có nhiều năm kinh nghiệm làm việc trong lĩnh vực công nghệ.
- Leptokurtic: người sáng lập và giám đốc điều hành, cũng là một trong những tâm huyết hàng đầu của dự án.
- Wintermute: người đứng đầu bộ phận kỹ thuật, mang lại sự chuyên nghiệp và am hiểu sâu sắc về công nghệ cho dự án. Đội ngũ này tự tin sẽ đem lại sản phẩm chất lượng và dịch vụ tốt nhất cho người dùng.
Nhà đầu tư
Theo thông báo từ dự án, Ethena đã thành công trong việc gọi vốn từ 3 vòng đầu tư khác nhau. Trong số đó, vòng đầu tiên với số tiền đầu tư lớn là 22024 từ Binance Labs chưa được công bố chi tiết. Hai vòng còn lại đã nhận tổng cộng 205 triệu USD từ một số quỹ đầu tư lớn trong thị trường như Dragonfly Capital, Arthur Hayes, Binance Labs, OKX Ventures, Bybit, Deribit và nhiều đối tác khác.
Việc gọi vốn thành công từ các quỹ đầu tư lớn này sẽ giúp Ethena phát triển và mở rộng hoạt động kinh doanh của mình. Đồng thời, sự tin tưởng và hỗ trợ từ các nhà đầu tư uy tín cũng giúp tạo ra cơ hội mới cho dự án phát triển trong tương lai. Ethena hiện đang là một trong những dự án tiềm năng trong lĩnh vực công nghệ blockchain và tiền điện tử, và việc thu hút vốn đầu tư lớn như vậy chắc chắn sẽ giúp họ đạt được những mục tiêu và thành công mới trong tương lai.
Tổng kết
Ethena là một dự án mới với mục tiêu phát hành stablecoin dựa trên phương pháp đầu tư deltaneutral. Dự án này đã thu hút hơn 103,1 nghìn người dùng và phát hành hơn 1,398 tỷ USDe ra thị trường chỉ sau thời gian ngắn kể từ khi sản phẩm được ra mắt. Điều này cho thấy sức hút và tiềm năng của dự án trong cộng đồng.
Với việc hiểu rõ thông tin cơ bản về Ethena qua bài viết này, bạn có thể tự tin hơn trong việc đưa ra quyết định đầu tư cho riêng mình. Hãy cân nhắc kỹ lưỡng và tìm hiểu thêm về dự án trước khi quyết định tham gia. Chúc bạn thành công trong quyết định đầu tư của mình!
