Giá SOL đã cách xa hơn 60% so với mức cao nhất mọi thời đại và dữ liệu cho thấy rằng không phải sự cố mạng mà do việc mất lãnh thổ vào các chuỗi cạnh tranh dẫn đến sự điều chỉnh.
Phân tích thị trường
Vài tháng qua không có thiện cảm với tiền điện tử. Tổng vốn hóa thị trường của lĩnh vực này đã giảm 50% từ mức cao nhất vào ngày 10 tháng 11 ở mức 2,87 nghìn tỷ đô la xuống còn 1,44 nghìn tỷ đô la hiện tại. Sự sụt giảm của Solana (SOL) thậm chí còn tàn bạo hơn, hiện giao dịch ở mức 88 đô la sau khi điều chỉnh 66% kể từ mức cao nhất mọi thời đại là 260 đô la.
Việc xác định hiệu suất kém chỉ dành riêng cho sự cố mất mạng gần đây có vẻ quá đơn giản và nó không giải thích được tại sao việc phân tách tăng tốc trong tuần qua, vì vậy hãy xem điều gì có thể xảy ra.
Mạng Solana đã bị bốn sự cố trong khoảng thời gian vài tháng. Theo các nhà phát triển của dự án, số lượng giao dịch máy tính tăng đột biến gây ra tắc nghẽn mạng làm tê liệt mạng.
Điều thú vị là mạng phải vật lộn với tình trạng tắc nghẽn vì các nhà phát triển quảng cáo dung lượng 50.000 giao dịch mỗi giây (TPS). Sự cố mới nhất vào ngày 7 tháng 1 được cho là do một cuộc tấn công từ chối dịch vụ (DDoS) phân tán, nhưng dữ liệu cho chúng ta thấy rằng các cuộc tấn công mạng ít liên quan hơn so với việc sử dụng dApps.
Giám đốc đầu tư của Cyber Capital Justin Bons chỉ trích tính bảo mật của mạng, đề cập rằng DDoS có thể được sử dụng để “tạm thời giành quyền kiểm soát theo tỷ lệ đối với mạng bằng cách tấn công các bên liên quan khác.”
Sergey Zhdanov, giám đốc điều hành của sàn giao dịch tiền điện tử EXMO UK, cũng cho biết các cuộc tấn công DDoS và sự cố tương tự “không thực sự ảnh hưởng đến sự tin cậy của mạng” và cần được coi trọng. Zhdanov đưa ra quan điểm khi so sánh phí mạng Ethereum vượt qua mức 50 đô la như một nấc thang tương tự, nhưng không đủ đáng kể để khiến các nhà đầu tư từ bỏ nó.
Chỉ số ứng dụng phi tập trung chính của Solana bắt đầu thể hiện sự yếu kém vào đầu tháng 11 sau khi tổng giá trị của mạng bị khóa (TVL), đo lường số tiền được ký gửi trong các hợp đồng thông minh của nó, bắt đầu kéo dài ở mức 15 tỷ đô la.
Lưu ý rằng tiền gửi dApp của Solana đã giảm 44% trong 3 tháng như thế nào, khi chỉ số này đạt mức thấp nhất kể từ ngày 8 tháng 9. Để so sánh, TVL của Fantom hiện ở mức 9,5 tỷ đô la, tăng 79% trong 3 tháng. Một đối thủ cạnh tranh khác của giải pháp mở rộng quy mô dApp, Terra, đã thấy TVL tăng 60% lên 16 tỷ đô la.
Ngay cả số tiền 10 triệu đô la được huy động từ ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) Hubble Protocol của Solana vào đầu tháng 1 cũng không đủ để phục hồi niềm tin của các nhà đầu tư. Các đối thủ nặng ký về tiền điện tử như Three Arrows, Digital Currency Group, Delphi Digital và Crypto.com Capital đã ủng hộ sự ra mắt của stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử và nền tảng cho vay không lãi suất.
TVL và số lượng địa chỉ hoạt động đã giảm
Tổng giá trị bị khóa không còn là chỉ số chính phản ánh các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, nghĩa là việc điều chỉnh giá 66% có các yếu tố khác tác động chứ không chỉ là TVL giảm. Để xác nhận việc sử dụng dApps có giảm hiệu quả hay không, các nhà đầu tư cũng nên phân tích số lượng địa chỉ đang hoạt động trong hệ sinh thái.
Như được hiển thị bởi dữ liệu DappRadar vào ngày 28 tháng 1, số lượng địa chỉ mạng Solana tương tác với hầu hết các ứng dụng phi tập trung đã giảm 18% xuống 32%, ngoại trừ thị trường mã thông báo không thể thay thế (NFT) Magic Eden.
Sự quan tâm ít hơn đối với dApps Solana cũng được phản ánh trong hợp đồng mở tương lai của nó, đạt đỉnh là 2 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 11, nhưng gần đây đã phải đối mặt với một sự điều chỉnh mạnh.
Biểu đồ trên cho thấy mức độ quan tâm của các nhà giao dịch phái sinh đối với Solana giảm 75% trong vòng chưa đầy 3 tháng. Điều đó đặc biệt đáng lo ngại bởi vì số lượng hợp đồng tương lai ít hơn có thể làm giảm hoạt động của các bàn kinh doanh chênh lệch giá và các nhà tạo lập thị trường. Ví dụ, những người tham gia thường tự giới hạn mức độ tiếp xúc của họ ở mức 20% khối lượng tài sản hoặc lãi suất mở.
Dữ liệu phái sinh có thể là một hệ quả, nhưng không phải là nguyên nhân
Có lẽ không thể xác định chính xác mối tương quan và nguyên nhân giữa việc giảm giá của SOL, sự giảm sử dụng dApp của mạng và sự quan tâm ngày càng giảm dần từ các nhà giao dịch phái sinh. Tuy nhiên, không có chỉ báo nào cho thấy giá sẽ sớm phục hồi.
Dữ liệu trên cho thấy rằng những người nắm giữ Solana nên bớt lo lắng về sự ngừng hoạt động nhất thời và tập trung vào việc sử dụng hệ sinh thái so với các chuỗi cạnh tranh. Miễn là hệ sinh thái vẫn còn lành mạnh, các nhà đầu tư không có lý do gì để mất lòng tin do sự cố mạng tạm thời.
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
