Treehouse là một giao thức DeFi tiên phong, tập trung vào xây dựng lớp sản phẩm thu nhập cố định minh bạch, thống nhất lãi suất ETH on-chain và thúc đẩy hệ sinh thái DeFi phát triển bền vững.
Treehouse cung cấp các giải pháp staking thanh khoản, thiết lập lãi suất phi tập trung và cơ chế thưởng tối ưu, giúp người dùng DeFi giảm rủi ro, tăng hiệu quả đầu tư và tiếp cận sản phẩm tài chính số hiện đại tương tự trái phiếu truyền thống.
- Treehouse xây dựng tiêu chuẩn lãi suất ETH phi tập trung, hướng đến vai trò LIBOR của DeFi.
- Dự án tập trung vào sản phẩm staking thanh khoản (tETH) và cơ chế lãi suất DOR minh bạch, không bị thao túng.
- Đội ngũ dày dạn kinh nghiệm, được nhiều quỹ lớn như Mirana Ventures, Lightspeed, Compound Labs hậu thuẫn mạnh mẽ.
Treehouse (TREE) là gì?
Treehouse là một giao thức DeFi (DeFi) tiên phong trong xây dựng lớp sản phẩm thu nhập cố định cho tài sản số. Dự án nhắm tới việc giải quyết các giới hạn của thị trường lãi suất ETH on-chain, đồng thời tạo nền tảng cho hệ sinh thái sản phẩm đầu tư ổn định, dễ tiếp cận – đóng vai trò tương tự trái phiếu trong thị trường tài chính truyền thống.
Treehouse đang đồng nhất thị trường lãi suất ETH trên blockchain, đặt nền móng cho các sản phẩm thu nhập cố định minh bạch, chống thao túng – một bước tiến lớn với hệ sinh thái DeFi.
Brandon G., CEO & Co-founder Treehouse, tại MooFest 2025
Dự án giới thiệu hai thành phần hạ tầng: tAssets (như tETH) – Token staking thanh khoản giúp tối ưu hóa lợi suất thực; DOR (Decentralized Offered Rates) – hệ thống tham chiếu lãi suất phi tập trung lấy cảm hứng từ LIBOR, SOFR nhưng triển khai trực tiếp trên blockchain. Mục tiêu tổng quát là hợp nhất các mức lãi suất ETH đang phân mảnh để hình thành một chuẩn chung, tạo bệ phóng phát triển các sản phẩm cho vay, đi vay, staking và phòng hộ rủi ro lãi suất chuyên sâu, bền vững.
Mục tiêu của Treehouse là gì?
Mục tiêu của Treehouse là xây dựng một chuẩn lãi suất phi tập trung cho thị trường DeFi, từ đó thống nhất các mức lãi suất ETH phân tán thành một chỉ số tham chiếu minh bạch, tin cậy, đáp ứng nhu cầu của cả nhà đầu tư tổ chức lẫn người dùng phổ thông.
Dự án hướng tới trở thành “LIBOR của DeFi”, không chỉ giúp chuẩn hóa lãi suất ETH mà còn mở rộng đến các sản phẩm thu nhập cố định, phòng hộ rủi ro hoặc các dẫn xuất phức tạp, góp phần tăng trưởng thanh khoản và tính cạnh tranh của DeFi so với tài chính truyền thống.
Treehouse (TREE) hoạt động như thế nào?
Treehouse vận hành dựa trên sự hợp tác giữa nhiều vai trò trong mạng lưới: từ người dùng, nhà cung cấp dữ liệu lãi suất (Panelist), các bên tích hợp sản phẩm đến người ủy quyền và đối tác tài chính. Cốt lõi của mô hình là quy trình staking – gửi dự báo lãi suất – thiết lập DOR và phân phối thưởng/phạt minh bạch on-chain, giúp hệ thống loại bỏ thao túng, bảo đảm khách quan và tối đa hóa lợi ích cho các bên tham gia.
Tính hợp tác giữa các bên trong hệ sinh thái Treehouse thúc đẩy minh bạch lãi suất, giảm rủi ro thao túng vốn là vấn đề nhức nhối trong cả DeFi lẫn tài chính truyền thống.
Jordi Alexander, Selini Capital, nhà đầu tư Treehouse, 04/2025
Người dùng gửi ETH hoặc LST vào Treehouse để nhận về tETH, mở khóa tiện ích staking thanh khoản. Panelist stake TREE hoặc tETH, dự báo lãi suất – dự báo đúng được thưởng, sai sẽ bị phạt. Delegator là người sở hữu tETH, có thể ủy quyền quyền tham gia cho Panelist mà vẫn giữ an toàn tài sản. Các bên tích hợp (Referencer) như Aave, Compound… sử dụng DOR để làm chuẩn lãi suất cho các sản phẩm tài chính, đóng vai trò cầu nối thanh khoản trên toàn thị trường.
Các sản phẩm của Treehouse có gì nổi bật?
Treehouse phát triển các sản phẩm cốt lõi hướng đến tối ưu hóa lợi suất, gia tăng thanh khoản và đơn giản hóa trải nghiệm đầu tư tài sản số cho cả người dùng lẫn tổ chức.
tETH là gì?
tETH là tài sản staking thanh khoản chủ lực, được mint bằng cách deposit ETH hoặc các LST (stETH, rETH, cbETH) vào giao thức Treehouse. tETH tích lũy yield thực nhờ chiến lược arbitrage lãi suất giữa nhiều nền tảng DeFi, hỗ trợ dùng làm tài sản thế chấp và bảo mật an toàn cho quy trình thiết lập DOR.
tETH cho phép nhà đầu tư tham gia staking nhận lãi suất, nhưng vẫn duy trì thanh khoản linh hoạt, dễ dàng di chuyển giữa các nền tảng như Aave, Compound, Pendle… Tính năng thúc đẩy hội tụ lãi suất ETH on-chain và trở thành giải pháp trung tâm cho nhu cầu thu nhập cố định, phòng hộ rủi ro cho người dùng DeFi hiện đại.
DOR – Decentralized Offered Rates là gì?
DOR là hệ thống định giá lãi suất tham chiếu phi tập trung, lấy cảm hứng từ các chỉ số nổi tiếng như LIBOR/SOFR nhưng vận hành hoàn toàn on-chain. DOR đầu tiên của Treehouse là TESR – Treehouse Ethereum Staking Rate – đại diện cho lãi suất phi rủi ro của ETH.
DOR được xây dựng dựa vào dự đoán tập thể từ các Panelist stake TREE/tETH và gửi dự báo hàng kỳ; kết quả được tổng hợp ghi nhận on-chain, được sử dụng làm chuẩn định giá các sản phẩm tài chính như lending, phái sinh, trái phiếu số… trên các nền tảng tích hợp.
Thiết kế DOR và tETH là bước tiến quan trọng giúp DeFi có được lãi suất tham chiếu chuẩn hóa, mở đường cho các sản phẩm thu nhập cố định phát triển mạnh mẽ trong tương lai.
Gui Young, Ethena Labs, nhà đầu tư Treehouse, 04/2025
GoNuts Point System là gì?
GoNuts là hệ thống điểm thưởng mạnh mẽ dành cho người dùng tích cực, đặc biệt là những ai tham gia sớm vào Treehouse. Người dùng tích điểm thông qua deposit ETH/LST để nhận tETH, cung cấp thanh khoản, staking, ủy quyền hoặc đóng góp vào vòng thiết lập DOR.
Điểm Nuts được dùng để xếp hạng, nhận airdrop TREE hoặc đổi lấy ưu đãi độc quyền trong hệ sinh thái. Hệ thống vừa mang lại động lực phát triển cộng đồng, vừa giúp Treehouse tăng độ nhận diện, duy trì cam kết lợi ích lâu dài cho người sở hữu Token.
Treehouse khác biệt gì so với các dự án DeFi truyền thống?
Khác biệt lớn nhất của Treehouse là tập trung xây dựng tiêu chuẩn lãi suất phi tập trung, đồng bộ hóa lãi suất ETH để làm chuẩn tham chiếu cho toàn bộ thị trường DeFi, điều chưa từng có trong các giải pháp truyền thống.
Nếu DeFi thiếu một chỉ số lãi suất chuẩn mực như Treehouse triển khai, dòng tiền tổ chức sẽ rất khó tham gia quy mô lớn, giảm sức cạnh tranh với thị trường trái phiếu truyền thống.
Matthew Tan, CEO Etherscan, nhà đầu tư Treehouse, 04/2025
Tính ưu việt còn thể hiện qua mô hình staking liquidity nâng cấp (tETH), khuyến khích yield đa tầng, tăng bảo mật kinh tế, tích hợp linh hoạt với hàng loạt sàn DeFi lớn, hỗ trợ đa dạng sản phẩm lending, phái sinh, phần thưởng và quản trị DAO. Thay vì phụ thuộc một bên trung gian như mã nguồn truyền thống, Treehouse vận hành đồng thuận, giao thức mở và các quy trình minh bạch được ghi nhận trực tiếp on-chain.
| Chỉ tiêu | Treehouse | DeFi truyền thống |
|---|---|---|
| Chỉ số lãi suất chuẩn hóa | DOR, TESR (phi tập trung, on-chain) | Không đồng nhất, phân mảnh giữa các giao thức |
| Tính thanh khoản tài sản staking | tETH tích hợp đa nền tảng | Thường bị khóa, thiếu đa dụng |
| Khuyến khích cộng đồng | Điểm Nuts, airdrop TREE | Ổn định hay reward cơ bản |
| Độ minh bạch, chống thao túng | Đồng thuận số liệu, thưởng-phạt rõ ràng, on-chain | Rủi ro centralization, dễ bị lợi dụng thông tin |
| Khả năng mở rộng ứng dụng | Đa giao thức: lending, phái sinh, hedging | Thường chỉ phục vụ một mục đích hoặc nền tảng |
Token TREE và mô hình phân bổ ra sao?
Token TREE là Token tiện ích kiêm quản trị, đóng vai trò trọng tâm thúc đẩy, duy trì hiệu quả hoạt động và sự phát triển bền vững của giao thức Treehouse. Tổng cung TREE là 1 tỷ, phát hành trên chuẩn ERC của Ethereum, với các ứng dụng từ trả phí truy vấn DOR, staking Panelist, nhận thưởng dự báo lãi suất đến quản trị DAO.
Quá trình phân bổ Token đa dạng, ưu tiên phát triển cộng đồng và quỹ hệ sinh thái: 20% thưởng cộng đồng, 17,5% nhà đầu tư chiến lược, 12,5% đội ngũ cốt lõi, 12,5% Treasury DAO, 10% airdrop cộng đồng, 10% phát triển hệ sinh thái, phần còn lại chia cho cộng tác viên, quỹ hợp tác sàn, airdrop tương lai và cung cấp thanh khoản.
Lịch phân phối TREE kéo dài 48 tháng, hướng đến đảm bảo lợi ích dài hạn giữa đội ngũ, nhà đầu tư và người dùng, ngăn chặn tình trạng xả Token tập trung trong ngắn hạn.
Phân tích Cointelegraph về tokenomics Treehouse, 05/2025
Mô hình sử dụng TREE thúc đẩy tương tác cộng đồng, tăng bảo mật Panelist, giảm rủi ro thao túng, đồng thời khuyến khích tích hợp sản phẩm/tiện ích mới trong hệ sinh thái thông qua các grant DAO. Vai trò cốt lõi của TREE còn nằm ở quyền biểu quyết, hình thành nền tảng quản trị Tổ chức tự trị phi tập trung Treehouse trong tương lai.
Lộ trình phát triển Treehouse đến Q3/2025 có gì nổi bật?
Từ Q3/2025, Treehouse nâng cấp mạnh mẽ dòng sản phẩm tAssets (gồm tETH, mở rộng thêm LST mới), đẩy mạnh tích hợp DeFi với các nền tảng hàng đầu như Aave, Compound, Euler, Gearbox…, tăng tính ứng dụng thực tiễn của DOR và staking thanh khoản.
Một cột mốc trọng tâm là triển khai Bamboo – mô hình hợp đồng lãi suất kỳ hạn (FRA) giúp nhà đầu tư phòng hộ rủi ro hoặc giao dịch trên dự báo lãi suất tương lai. Ngoài ra, nền tảng còn tập trung ra mắt sản phẩm/kênh bổ sung như Gaia để hoàn thiện hệ sinh thái thu nhập cố định, mở rộng quyền truy cập, trải nghiệm đầu tư tài sản số cho cộng đồng toàn cầu.
Ai là người đứng sau thành công của Treehouse?
Đội ngũ sáng lập Treehouse sở hữu năng lực chuyên sâu, dày dạn kinh nghiệm giao thoa giữa tài chính truyền thống, khởi nghiệp công nghệ và đầu tư mạo hiểm:
Brandon G. – Co-Founder & CEO
Brandon từng giữ vị trí quản lý tại Wells Fargo, Morgan Stanley, trước khi đồng sáng lập Treehouse đầu năm 2021. Ông chịu trách nhiệm chiến lược phát triển, vận hành toàn diện dự án, thường xuyên đại diện dự án tại MooFest, các hội thảo chuyên sâu DeFi fixed income toàn cầu năm 2025.
Bryan Goh – Co-Founder
Bryan là chuyên gia công nghệ trong lĩnh vực travel-tech, từng khởi nghiệp thành công với nhiều dự án như Host Bully, Dibly, Native, Travelr (mua lại bởi Hotels.com.sg). Tại Treehouse, ông phụ trách phát triển sản phẩm, tối ưu trải nghiệm người dùng.
Ben Loh – Co-Founder
Ben là cựu đồng sáng lập viên chương trình Venture Fellow tại AV/Blue Ivy Ventures – chuyên phân tích dữ liệu, đầu tư, chiến lược phát triển sản phẩm blockchain. Tại Treehouse, ông kết nối dữ liệu on-chain, thúc đẩy đổi mới sản phẩm như tETH, TESR.
Một dự án DeFi muốn thành công cần đội ngũ sáng lập dày dạn, phối hợp chặt chẽ với các quỹ đầu tư lớn để vừa đảm bảo tốc độ đổi mới, vừa tối ưu nguồn lực tài chính cho phát triển dài hạn.
Darius Sit, QCP Capital, chuyên gia đầu tư giai đoạn sớm Treehouse, 2022
Treehouse nhận được sự hậu thuẫn từ những nhà đầu tư nào?
Treehouse thu hút nhiều quỹ đầu tư hàng đầu tài chính số toàn cầu:
- Strategic Round tháng 4/2025: Định giá 400 triệu USD, có sự tham gia của Jordi Alexander (Selini Capital), Guy Young (Ethena), CEO Etherscan, Paxos APAC, Darius Sit (QCP Capital)…
- Grant tháng 12/2024: Nhận tài trợ từ Compound Labs – giao thức lending hàng đầu Ethereum để xây dựng mở rộng hạ tầng lãi suất phi tập trung, tăng liên kết hệ sinh thái DeFi.
- Seed tháng 3/2022: Gọi vốn 18 triệu USD – Mirana Ventures và Lightspeed Venture Partners dẫn đầu, cùng GSR, Wintermute, Binance Labs (YZi Labs), Jump Capital cùng hơn 13 nhà đầu tư khác.
- Pre-seed 09/2021: Huy động 2,4 triệu USD từ The Brooker Group, Coinhako, CRC Capital, Global Founders Capital, giúp xây dựng đội ngũ, phát triển ý tưởng ban đầu và tìm kiếm Product-Market-fit.
Mang tính cạnh tranh, Treehouse quy tụ các cá nhân xuất sắc và hỗ trợ từ các tên tuổi lớn, tạo nền móng tài chính vững chắc, định hướng chiến lược dài hạn cho dự án.
Treehouse hợp tác với ai trong ngành DeFi?
Dự án hợp tác chặt chẽ với các giao thức DeFi top đầu để mở rộng ứng dụng thực tiễn cho tETH và DOR. Khả năng tích hợp trực tiếp với Aave, Compound, Euler, Gearbox, Pendle giúp người dùng Treehouse dễ dàng chuyển dịch đầu tư, tối ưu hóa nguồn vốn, nâng cao hiệu quả lợi suất và phòng hộ rủi ro tài sản số.
Các đối tác này đồng thời đóng vai trò trung gian kết nối Treehouse với hệ sinh thái rộng lớn, thúc đẩy dòng tiền, nâng cao vị thế Treehouse như một layer tài chính hạ tầng quan trọng nhất cho thị trường DeFi thế hệ mới.
KHOẢN tài trợ từ Compound Labs là minh chứng Treehouse hội tụ công nghệ đột phá và tầm nhìn quản trị lãi suất DeFi lâu dài, giúp DeFi cạnh tranh sòng phẳng với trái phiếu số hóa truyền thống.
Báo cáo tài trợ Compound Labs, 12/2024
Kết luận: Treehouse có phải “LIBOR on-chain” của thị trường DeFi?
Treehouse đang từng bước hiện thực hóa khát vọng trở thành “LIBOR của DeFi”, đồng nhất chuẩn lãi suất ETH on-chain, mở ra hệ sinh thái sản phẩm thu nhập cố định chuyên biệt. Mang lại tính minh bạch, an toàn, chống thao túng và đảm bảo yield thực, Treehouse là mắc xích còn thiếu giữa tài chính truyền thống và tài chính số hiện đại. Với sự hậu thuẫn bởi nhiều quỹ đầu tư lớn, đội ngũ sáng lập dày dạn, lộ trình công nghệ rõ ràng, Treehouse hoàn toàn có tiềm năng trở thành chuẩn mực lãi suất DeFi toàn cầu trong giai đoạn tới.
Sản phẩm staking thanh khoản tETH, hệ thống DOR và các ưu đãi như điểm Nuts, airdrop TREE… giúp người dùng vừa tối ưu lợi nhuận, vừa đảm bảo quyền kiểm soát tài sản và đóng góp trực tiếp vào sự phát triển của nền tảng TREE – tạo ra một vòng lặp win-win bền vững trong thị trường DeFi, minh bạch hướng tới tương lai.
Những câu hỏi thường gặp
Treehouse là gì và khác biệt gì so với các nền tảng DeFi khác?
Treehouse là giao thức tập trung xây dựng chuẩn lãi suất ETH phi tập trung, cung cấp sản phẩm staking thanh khoản và hệ thống lãi suất tham chiếu minh bạch, khác biệt nhờ khả năng chống thao túng số liệu on-chain.
tETH có thể sử dụng trên những nền tảng nào?
tETH được tích hợp trực tiếp trên các giao thức lớn như Aave, Compound, Pendle, Gearbox… Hỗ trợ dùng làm tài sản thế chấp, staking nhận yield hoặc phòng ngừa rủi ro lãi suất ETH.
Điểm Nuts tích lũy dùng vào đâu?
Điểm Nuts được dùng để xếp hạng, nhận airdrop TREE, đổi ưu đãi hoặc ưu tiên tham gia các chương trình phần thưởng độc quyền trong hệ sinh thái Treehouse.
Làm Panelist có khó không và vai trò thế nào?
Panelist chỉ cần stake TREE/tETH và dự báo lãi suất ETH. Panelist đúng được thưởng, tăng độ tin cậy cho hệ sinh thái DOR, cơ hội nhận airdrop và ảnh hưởng trực tiếp đến chỉ số lãi suất Treehouse.
Treehouse đã huy động được bao nhiêu vốn và từ những ai?
Tính đến tháng 4/2025, Treehouse gọi vốn hơn 20,4 triệu USD qua các vòng pre-seed, seed, strategic từ Mirana Ventures, Lightspeed, Compound Labs, Binance Labs cùng nhiều cá nhân nổi bật như CEO Etherscan, Selini Capital.
Ứng dụng DOR Treehouse trong DeFi thực tiễn như thế nào?
DOR Treehouse (TESR) dùng làm chuẩn định giá sản phẩm lending, derivatives, trái phiếu số. Các sàn tích hợp DOR sẽ giúp DeFi có lãi suất tham chiếu tin cậy như LIBOR cho trái phiếu truyền thống.
Có rủi ro gì khi gửi ETH/lending thông qua Treehouse?
Tất cả hoạt động staking, lending tETH đều được ghi nhận on-chain, minh bạch. Tuy nhiên, người dùng nên cân nhắc rủi ro kỹ thuật, biến động giá ETH và chọn các nền tảng đã qua kiểm định như Treehouse.
