Đốt Token là gì?
Đốt Token ám chỉ quá trình trong đó một lượng tiền điện tử nhất định được cố ý loại bỏ khỏi lưu thông, làm giảm tổng cung Token có sẵn.
Hãy tưởng tượng một nhà hàng nổi tiếng rút một số bàn khỏi khu vực ăn uống để tăng giá trị và độc quyền với số lượng bàn có hạn. Tương tự như vậy, đốt Token tiền điện tử làm giảm tổng cung Token, từ đó có thể làm tăng giá trị của những Token còn lại.
Để đốt Token, một dự án sẽ gửi chúng đến một địa chỉ ví duy nhất chỉ có thể nhận Token nhưng không bao giờ gửi ra ngoài. Điều này làm cho những Token đó vĩnh viễn không thể truy cập — giống như việc khóa chúng trong một ví ngẫu nhiên và chống hack với chìa khóa bí mật không rõ.
Thông thường, dự án hoặc cộng đồng quyết định địa chỉ để đảm bảo nó ngẫu nhiên, chống hack và hoàn toàn không thể truy cập. Vì không ai có thể lấy lại hoặc tiêu dùng các Token này, chúng được coi là bị “đốt cháy” vĩnh viễn.
Đốt Token thường được thực hiện bởi các dự án tiền điện tử để kiểm soát nguồn cung và tạo ra sự khan hiếm, thu hút nhà đầu tư và ổn định thị trường. Trong khi một số công ty truyền thống thực hiện một hiệu ứng tương tự bằng cách mua lại cổ phần của họ để giảm số lượng trong lưu thông, đốt Token là duy nhất trong thế giới tiền điện tử và phản ánh sự cam kết của dự án với các mục tiêu dài hạn.
Bằng cách loại bỏ vĩnh viễn một phần Token khỏi lưu thông, việc đốt cháy có thể làm cho từng Token có giá trị hơn, giống như cách mà các vật phẩm phiên bản giới hạn trở nên hấp dẫn khi khả năng tiếp cận của chúng giảm. Sự khan hiếm này có thể thu hút nhà đầu tư trong khi thưởng cho những Holder hiện tại với khả năng tăng giá trị, cuối cùng phản ánh sự cam kết của dự án với các mục tiêu dài hạn.
Đốt Token được coi là một động thái chiến lược để tăng giá trị Token bằng cách thay đổi cân bằng cung-cầu. Mặc dù không phải tất cả các Token đều sử dụng phương pháp này, nó phổ biến trong các dự án Token nhỏ hơn hoặc mới nổi với mục tiêu ổn định thị trường và giành được lòng tin của nhà đầu tư.
Cách thức hoạt động của đốt Token
Đốt Token không chỉ là một động thái mang tính biểu tượng, mà nó là một quy trình được kiểm soát cẩn thận để làm cho các Token đó vĩnh viễn không thể trao đổi.
Quá trình đốt Token bao gồm một loạt các bước để đảm bảo Token được loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu thông, mỗi bước đóng một vai trò quan trọng trong việc làm cho các Token không thể trao đổi.
Bước 1: Quyết định đốt Token
Trước tiên, quyết định đốt Token thường đến từ các nhà phát triển dự án hoặc các cơ quan quản lý. Họ có thể đốt Token như một phần của chiến lược kinh tế để tăng cường sự khan hiếm hoặc đáp ứng phản hồi từ cộng đồng.
Một số dự án áp dụng các cơ chế giảm phát, nơi Token được đốt định kỳ để giảm cung theo thời gian. Những dự án khác thiết kế Token với cơ chế đốt tích hợp, như đốt một phần phí giao dịch hoặc phần thưởng staking.
Các dự án đốt Token theo những cách khác nhau. Một số sử dụng việc đốt theo lịch trình, như việc đốt Token hàng quý của Binance, điều chỉnh theo khối lượng giao dịch. Những người khác sử dụng việc đốt dựa trên giao dịch, nơi các khoản phí được loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu thông với mỗi giao dịch. Ví dụ, Ripple đốt một phần phí giao dịch của nó như một phần của cơ chế để ngăn chặn spam trên mạng lưới, làm cho cách tiếp cận của nó khác biệt so với việc đốt Token theo lịch trình như của Binance.
Không giống như các loại tiền điện tử khác, stablecoin như USDt (USDT) của Tether được gắn với các loại tiền tệ fiat hoặc tài sản, yêu cầu dự trữ tương đương. Khi người dùng quy đổi USDt để lấy fiat, Token được “đốt” để duy trì tỉ lệ 1:1, nghĩa là những Token đó bị loại bỏ vĩnh viễn khỏi lưu thông. Ngược lại, khi một khoản fiat mới được gửi vào, một lượng Token tương đương được phát hành. Cơ chế này đảm bảo rằng nguồn cung stablecoin luôn phù hợp với dự trữ cơ bản, duy trì sự ổn định và lòng tin vào tỉ lệ cân đối.
Bước 2: Xác định Token để đốt
Khi quyết định đã được đưa ra, nhóm xác định số lượng Token cần loại bỏ khỏi lưu thông. Đây có thể là một số cố định hoặc phần trăm của tổng cung, tùy thuộc vào các mục tiêu của việc đốt.
Smart contract của blockchain bước vào để kiểm tra xem người yêu cầu có đủ Token trong ví của họ để hoàn tất việc đốt hay không. Hệ thống cũng đảm bảo rằng số lượng được chỉ định là hợp lệ — dương và không bằng không. Việc đốt sẽ không thực hiện nếu không có đủ Token hoặc nếu số lượng không hợp lệ.
Bước 3: Gửi Token để đốt
Khi được đốt, Token thường được gửi đến một ví cụ thể, thường gọi là một “địa chỉ đốt” hoặc “địa chỉ ăn mòn.” Token trong địa chỉ này bị đóng băng và trở nên không thể truy cập vĩnh viễn.
Để khởi tạo việc đốt, một dự án gọi lệnh “burn function” trên blockchain. Lệnh cụ thể này thông báo cho mạng lưới tiếp tục quy trình đốt. Khi kích hoạt chức năng này, số lượng Token để đốt sẽ được chỉ định.
Bước 4: Xác minh việc đốt trên blockchain
Quá trình đốt là minh bạch. Khi các Token được gửi đến địa chỉ đốt, giao dịch được ghi lại trên blockchain, nơi bất kỳ ai cũng có thể xác minh được.
Nhiều dự án cũng thông báo “sự kiện đốt” cho cộng đồng, giữ cho quá trình này công khai. Sự nhìn thấy này giúp duy trì lòng tin và cho phép cộng đồng theo dõi sự kiện đốt trên blockchain, xác minh rằng Token thực sự không còn lưu thông.
Bạn có biết? “Tỉ lệ đốt cháy” là một chỉ số đôi khi được sử dụng để đo lường sức khỏe của các dự án. Một tỉ lệ đốt cháy cao hơn có thể chỉ ra rằng một dự án đang chủ động giảm cung để tăng độ khan hiếm, nhưng nó có thể báo hiệu một mô hình kinh tế không bền vững nếu quá cao.
Tại sao các dự án lại đốt Token?
Mặc dù có vẻ như không hợp lý khi phá hủy Token, nhưng có một vài lý do cho việc đốt Token, mỗi lý do phục vụ một mục đích độc đáo để hỗ trợ sự phát triển, an ninh hoặc ổn định của dự án.
Mặc dù mục đích chính của đốt Token thường là để tăng giá trị bằng cách giảm cung, lợi ích của nó vượt xa việc chỉ tăng cường sự khan hiếm.
Cải thiện lòng tin của nhà đầu tư
Các đợt đốt Token thường xuyên cũng có thể giúp xây dựng lòng tin và sự tín nhiệm trong cộng đồng của một dự án. Người dùng thấy một công ty cam kết với việc đốt định kỳ thường coi đó là dấu hiệu của sự cam kết với tính ổn định và tăng trưởng dài hạn. Dự án có thể làm dịu quan ngại của nhà đầu tư về lạm phát hoặc pha loãng thị trường bằng cách cho thấy rằng nguồn cung sẽ tiếp tục giảm.
Chỉnh sửa lỗi
Đôi khi, đốt Token là giải pháp thực tiễn cho việc tạo Token không mong muốn hoặc lỗi kỹ thuật. Ví dụ, nếu một lỗi dẫn đến việc tạo Token không mong muốn, việc đốt số dư thừa có thể ngăn Token không mong muốn làm mất ổn định tiền tệ.
Ổn định stablecoin thuật toán
Đốt Token đóng vai trò độc đáo trong stablecoin thuật toán, thiết kế để duy trì giá trị ổn định, thường gắn với tiền tệ fiat. Các dự án stablecoin sử dụng việc đốt Token để loại bỏ Token dư thừa khỏi lưu thông, giữ giá trị của đồng coin ở mức cân bằng theo tỷ lệ.
Ví dụ, hệ thống có thể phát hành nhiều Token hơn nếu giá của stablecoin thuật toán vượt quá mục tiêu. Nếu giá giảm, Token sẽ bị đốt cháy như một phần của cơ chế giảm cung để giúp kéo giá trị lên lại.
Tăng cường an ninh và giảm giảm spam
Đốt Token cũng có thể giúp bảo vệ mạng lưới. Ví dụ, một số blockchain đốt một lượng nhỏ Token từ mỗi phí giao dịch. Điều này ngăn chặn các giao dịch spam và bảo vệ mạng lưới khỏi quá tải hoặc các cuộc tấn công từ chối dịch vụ phân tán (DDoS). Bằng cách gắn chi phí với mỗi giao dịch, các dự án giảm khả năng những kẻ tấn công ác ý quá tải hệ thống để kiếm lời nhanh hoặc để phá hoại mạng lưới.
Kiếm quyền khai thác với proof-of-burn
Một số blockchain sử dụng một cách tiếp cận độc đáo gọi là proof-of-burn (PoB) như một phần của cơ chế đồng thuận của họ. Tại đây, người khai thác phải đốt một phần Token để đủ điều kiện khai thác các khối mới và nhận thưởng. Bằng cách hy sinh Token, người khai thác chứng tỏ cam kết của họ đối với mạng lưới, giúp duy trì an ninh và cân bằng sử dụng tài nguyên mà không tốn nhiều năng lượng như hệ thống proof-of-work (PoW).
Bạn có biết? Một số dự án sử dụng “đốt do cộng đồng dẫn dắt”, nơi cộng đồng bỏ phiếu có nên đốt Token hay không, cho phép người sở hữu Token có tiếng nói trực tiếp trong chiến lược của dự án.
Đốt Token so với phát hành Token
Phát hành và đốt là hai quy trình chính giúp quản lý nguồn cung và giá trị của Token trong hệ sinh thái blockchain.
Phát hành là cách mà Token mới được tạo ra và thêm vào blockchain. Điều này xảy ra khi Token được tạo ra cho các đợt phát hành ban đầu, như là phần thưởng cho những người tham gia mạng lưới, chẳng hạn như Thợ đào hoặc người kiểm định, hoặc để tăng quỹ cho phát triển.
Phát hành đảm bảo có đủ nguồn cung để đáp ứng nhu cầu, đặc biệt khi mạng lưới phát triển hoặc cần thêm Token cho các hoạt động khác nhau.
Ngược lại, đốt là quá trình loại bỏ Token khỏi lưu thông. Mục tiêu là tìm kiếm sự cân bằng — cân bằng giữa phát hành và đốt — nơi đúng số lượng Token được phát hành để đáp ứng nhu cầu mà không gây ra lạm phát quá mức nguồn cung.
Cùng lúc đốt đảm bảo rằng nguồn cung không vượt quá đồng thời giữ giá trị ổn định cho người dùng và nhà đầu tư.
Trong nhiều mô hình kinh tế Token, phát hành và đốt là những cơ chế tương đối phụ thuộc. Ví dụ, các dự án có thể phát hành Token để thưởng cho người dùng hoặc cung cấp thanh khoản nhưng đốt Token để giảm lạm phát và duy trì sự khan hiếm. Đốt có thể tạo ra áp lực giảm phát, có thể làm tăng giá trị của Token khi nguồn cung giảm. Sự cân bằng này quan trọng trong các dự án muốn thưởng người dùng trong khi đảm bảo rằng nền kinh tế vẫn ổn định.
Một số blockchain cũng sử dụng việc đốt như một phần của phí giao dịch, loại bỏ một phần phí để giúp kiểm soát nguồn cung. Cùng nhau, phát hành và đốt giúp quản lý nguồn cung, nhu cầu và giá trị của Token trong hệ thống.
