Thanh khoản, sự biến động dự kiến ​​trước thềm Hợp nhất của Ethereum khi đòn bẩy, lãi suất mở và bán khống đạt mức cao nhất mọi thời đại

Trước sự kiện Hợp nhất vào tháng 9, một số bộ dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự kết thúc đầy biến động đối với bằng chứng công việc trên Ethereum.

Ethereum sẽ biểu tình vào Ngày hợp nhất hay sẽ có một sự kiện “bán tin tức” rộng rãi?

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính

Khối lượng đòn bẩy trong hệ sinh thái Ethereum đã đạt mức cao nhất mọi thời đại khi tham gia vào The Merge. Tác động có thể được đánh giá bằng cách xem xét Tỷ lệ Đòn bẩy Ước tính dưới đây. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR) được xác định bằng tỷ lệ lãi suất mở trong hợp đồng tương lai so với số dư của sàn giao dịch tương ứng.

Như đã thấy từ cuộc trò chuyện bên dưới, đã có một sự gia tăng đáng kể trong ELR vào tháng 8. ELR hoạt động như một Chỉ số đo lường tỷ lệ giữa các hợp đồng mở đang chờ thực hiện và dự trữ tiền tệ trên tương lai các nền tảng giao dịch. Biểu đồ cho thấy ELR đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 0,28 – cho thấy tiềm năng biến động cao nếu có sự dao động giá lớn.

Có thể thấy từ biểu đồ, có rất ít mối tương quan giữa Ethereum và ELR về mặt dự đoán giá. Mức cao nhất mọi thời đại mới trong ELR trong lịch sử chưa đánh dấu đỉnh hay đáy cho Ethereum.

Tuy nhiên, càng có nhiều đòn bẩy, lãi suất mở và quần short tham gia vào thị trường, thì khả năng biến động càng cao, vì việc thanh lý có thể gây ra hiệu ứng quả cầu tuyết theo cả hai hướng.

Tỷ lệ tài trợ

Tỷ lệ tài trợ rất tiêu cực và tương quan với các sự kiện quan trọng khác trong hệ sinh thái, chẳng hạn như Covid-19, lệnh cấm khai thác của Trung Quốc và sự cố Terra Luna.

Sự hợp nhất có thể là chất xúc tác cho tỷ lệ tài trợ âm kể từ đầu tháng Tám. Dự đoán về Sự hợp nhất là cao đối với những người muốn đầu cơ giá với các giao dịch xoay quanh sự kiện này.

Biểu đồ dưới đây nêu bật tỷ lệ phần trăm tỷ lệ tài trợ trung bình do các sàn giao dịch thiết lập cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Khi tỷ giá dương, các vị thế mua định kỳ thanh toán các vị thế bán. Ngược lại, khi tỷ giá âm, các vị thế bán định kỳ thanh toán các vị thế dài.

Trong những tuần gần đây, có sự trung lập trong tài trợ khi tỷ giá liên tục thay đổi giữa tài trợ tích cực và tiêu cực, cho thấy sự ổn định. Tuy nhiên, tình trạng âm tài trợ vẫn diễn ra dai dẳng và rầm rộ trong tuần qua.

Các mức hiện tại phù hợp với đợt bán tháo của thợ đào vào mùa hè trước, đánh dấu mức đáy của chu kỳ, tương tự như Covid. Khi quần đùi được in đậm, điều này trong lịch sử đã đánh dấu một đáy của chu kỳ.

Sở thích mở

Kể từ đầu tháng 5, thị trường hợp đồng tương lai Ethereum đã chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể đối với sở thích mở. Lãi suất mở đã tăng lên khỏi mức cơ bản khoảng 3 triệu ETH và đạt đến đỉnh cao mới là 5 triệu ETH vào tháng 8. Sự tăng trưởng được dẫn dắt bởi một số sàn giao dịch – chủ yếu là Binance, Deribit, OKEx, Bybit, FTX và CME.

Biểu đồ dưới đây cho thấy tổng số tiền – bằng đồng tiền gốc ETH – được phân bổ trong các hợp đồng tương lai mở.

So sánh lãi suất mở trong mệnh giá ETH giúp tách biệt các giai đoạn tăng trưởng của đòn bẩy tương lai khỏi sự thay đổi giá của đồng xu. Tính trên cơ sở USD, lãi suất mở hiện tại là 8 tỷ USD, tương đối thấp và tương đương với thị trường tăng giá vào đầu tháng 1 năm 2021.

Sân khấu được thiết lập cho một trong những ngày trọng đại nhất trong lịch sử internet khi Ngày hợp nhất đến gần hơn bao giờ hết. Dữ liệu cho thấy rằng chúng ta đang tham gia một chuyến đi tàu lượn siêu tốc và bạn có thể xem trực tiếp từng phút của nó với CryptoSlate trong Bữa tiệc theo dõi hợp nhất Ethereum của chúng tôi vào ngày 14 tháng 9.

Theo dõi CryptoSlate trên Twitter hoặc Đăng ký trên YouTube để tìm ngày giờ chính xác sau khi nó được xác nhận.

Chúng ta sẽ được tham gia bởi MetaMask, PolkaStarter, Xborg, DefiYieldApp, Swissborg, Coin Bureau, Crypto bận rộn và nhiều hơn nữa – vì vậy đừng bỏ lỡ địa điểm duy nhất để có mặt trong Ngày hợp nhất.