Trong kỷ nguyên mà tài chính phi tập trung (DeFi) đang tái định nghĩa cách thức con người tiếp cận lợi nhuận và thanh khoản, một cái tên mới nổi lên như làn gió tươi mát giữa sa mạc công nghệ: StandX.
Không đơn thuần là một Perpetual DEX, StandX xây dựng nên một kiến trúc DeFi đa tầng với trung tâm là DUSD – một loại stablecoin độc đáo không chỉ giữ giá trị ổn định, mà còn sản sinh lợi nhuận ngay cả khi không cần staking.
StandX là gì?
Không giống như phần lớn các nền tảng giao dịch phái sinh phi tập trung khác, StandX kết hợp các yếu tố vượt trội của thị trường centralized (CeFi) với sự linh hoạt và minh bạch của DeFi.
Dự án được thiết kế với mục tiêu tạo ra một giao thức tối ưu hóa vốn và giảm thiểu rủi ro thông qua cơ chế delta-neutral, cho phép người dùng tiếp cận đòn bẩy tài chính mà vẫn đảm bảo an toàn tài sản.
DUSD, stablecoin cốt lõi của hệ sinh thái, không chỉ là phương tiện lưu trữ giá trị mà còn là công cụ tạo lợi nhuận thụ động cho người dùng – không cần khóa vốn, không staking, chỉ cần giữ trong ví.
DUSD – Stablecoin mang lại lợi tức không cần staking
DUSD không giống bất kỳ stablecoin nào bạn từng biết. Dưới đây là những điểm nổi bật giúp DUSD định hình một tiêu chuẩn mới:
- Tự động phân phối lợi nhuận: Không yêu cầu staking. Người dùng chỉ cần nắm giữ DUSD trong ví để hệ thống tự động ghi nhận và phân phối lợi nhuận.
- Lợi nhuận đến từ hai nguồn: Một là lợi tức từ staking tài sản spot như ETH, BNB, SOL; hai là Funding Fee của các vị thế short perpetual.
- Bảo chứng bằng tài sản có giá trị thực: Mỗi DUSD được hỗ trợ bởi danh mục tài sản spot và các vị thế short tương ứng nhằm tạo trạng thái delta-neutral – trung hòa biến động giá.
- Không mất phí Mint/Redeem: Trừ phí mạng lưới blockchain và chi phí xử lý hedging, quy trình tạo và đổi DUSD không phát sinh phí nền tảng.
- Không khóa thanh khoản: Người dùng có thể sử dụng DUSD trong các Liquidity Pool hay giao thức DeFi khác và vẫn tiếp tục nhận được lợi nhuận.
Hệ sinh thái StandX
ơ chế hoạt động của StandX là sự kết hợp tinh vi giữa các hợp đồng thông minh và quản trị rủi ro bằng thuật toán:
Thành phần chính:
- DUSD Token: Phát hành trên hai mạng Solana (Token 2022) và BNB Chain (BEP-20), đây là trung tâm của hệ sinh thái.
- StandX Gateway: Nơi người dùng tương tác để mint hoặc redeem DUSD.
- StandX Vault: Kho lưu trữ tài sản đảm bảo và điều phối các hoạt động staking, mở vị thế short.
- Custodian Addresses: Hệ thống các ví đảm bảo tính minh bạch trong quản lý tài sản backing.
- StandX Reserve Fund: Quỹ dự phòng sử dụng để bảo vệ lợi nhuận người dùng khi xảy ra biến động bất thường (ví dụ: funding fee âm).
- Hedging Engine: Máy chủ thực hiện giao dịch short trên các sàn CEX để đảm bảo trạng thái delta-neutral.
Chuỗi hoạt động:
Bước 1 – Tạo DUSD (Minting)
Người dùng kết nối ví Web3 như Binance Wallet hay OKX Wallet, gửi USDT hoặc USDC.
Hệ thống sử dụng số tiền đó để mua tài sản spot (như ETH, SOL) và đồng thời mở vị thế short perpetual tương ứng.
Khi trạng thái delta-neutral được thiết lập, DUSD được gửi về ví người dùng.
Bước 2 – Tích lũy lợi nhuận tự động
DUSD bắt đầu sinh lời ngay từ thời điểm được mint. Hệ thống snapshot số dư hàng ngày và tổng kết lợi nhuận mỗi 7 ngày/lần. Lợi nhuận có thể claim thủ công sau chu kỳ hoặc để tích lũy.
Bước 3 – Phân phối lợi nhuận minh bạch
Người dùng nhận được phần thưởng tương ứng với lượng DUSD nắm giữ. Trong trường hợp funding fee âm, StandX Reserve Fund sẽ tự động bù đắp để người dùng không bị ảnh hưởng.
Bước 4 – Đổi lại tài sản gốc (Redeeming)
Người dùng gửi yêu cầu redeem DUSD để nhận lại USDT hoặc USDC. Hệ thống mất khoảng 7 ngày để unwind các vị thế short và chuyển đổi tài sản spot. Mức phí hiển thị trước khi xác nhận, không có phí ẩn.
Bước 5 – Tích điểm thưởng trước khi ra mắt DEX
Từ nay đến tháng 7/2025 – thời điểm ra mắt chính thức Perps DEX, người dùng có thể tích lũy điểm thưởng bằng cách mint và giữ DUSD, hoặc cung cấp thanh khoản DUSD/USDT trên Raydium, PancakeSwap.
Điểm thưởng được tính theo giờ, với hệ số nhân lên tới x2,5 – có thể quy đổi thành phần thưởng hoặc airdrop trong tương lai.
Ưu điểm của StandX
- Không phụ thuộc vốn bên ngoài: StandX tự tài trợ, từ chối mọi khoản đầu tư sớm – điều hiếm thấy trong thế giới tiền điện tử. Chiến lược này giúp đội ngũ giữ toàn quyền kiểm soát, tập trung phát triển dài hạn.
- Kiến trúc chuỗi chéo linh hoạt: Tương thích với cả Solana và BNB Chain, dễ dàng tích hợp vào nhiều giao thức DeFi hiện hữu.
- Lợi tức không ràng buộc thanh khoản: Người dùng có thể vừa kiếm lời, vừa dùng DUSD trong các ứng dụng DeFi mà không hy sinh lợi ích.
- Giao thức bảo vệ lợi nhuận chủ động: StandX Reserve Fund không chỉ hoạt động như quỹ dự phòng mà còn chủ động mua lại DUSD trong trường hợp thị trường biến động.
Đội ngũ
StandX không phải dự án khởi đầu bởi những người mới. Nền tảng này được kiến tạo bởi các cựu kỹ sư và chuyên gia từng phát triển Binance Futures, kết hợp cùng những bộ óc tài chính đến từ Goldman Sachs.
Điều này tạo nên sự cân bằng hiếm có giữa kinh nghiệm CeFi và sự linh hoạt trong DeFi – một công thức dẫn đến sự bền vững.
Lộ trình phát triển
Dự án dự kiến ra mắt bản chính thức của DEX vào tháng 7/2025, kèm theo hệ thống Liquidity Mining, phần thưởng staking bằng native token của hệ sinh thái (đang được phát triển).
Ngoài ra, lộ trình còn bao gồm:
- Tích hợp thêm mạng Arbitrum & Base.
- Ra mắt tính năng Lending DUSD.
- Chương trình Retroactive Rewards/Airdrop.
- Niêm yết trên các sàn DEX/CEX lớn.
Chi tiết cập nhật sẽ được công bố trong whitepaper phiên bản tiếp theo.
Kênh thông tin dự án
- Website: https://www.standx.com/
- Twitter: https://x.com/standx_official
Kết luận
Trong một thị trường nơi stablecoin thường được xem là tài sản “an toàn nhưng vô dụng”, StandX đã khéo léo biến DUSD thành một công cụ sinh lời chủ động, minh bạch và dễ tiếp cận.
Giao thức không chỉ tận dụng các lợi thế của staking và funding fee mà còn khắc phục điểm yếu cố hữu của DeFi là tính thanh khoản bị khóa.
Với nền móng vững chắc từ đội ngũ dày dạn kinh nghiệm, chiến lược phát triển không lệ thuộc vốn đầu tư bên ngoài và hệ thống bảo vệ lợi nhuận ưu việt, StandX có thể trở thành một trong những nền tảng Perps DEX tiên phong và stablecoin sinh lời chuẩn mực cho thế hệ tài chính phi tập trung kế tiếp.
