Hệ sinh thái DeFi của Solana vừa ghi nhận tổng giá trị tài sản khóa mới đạt 17,5 tỷ USD với sự dẫn đầu của các giao thức mới như JTO, KMNO và Jupiter.
Khác với những chu kỳ trước, tăng trưởng kỷ lục này chủ yếu đến từ các nhà đầu tư cá nhân và yield farmers thay vì các tổ chức lớn, minh chứng cho sức hút mạnh mẽ của Solana đối với người dùng thực tế và nhà phát triển.
- TVL của hệ sinh thái DeFi Solana đạt 17,5 tỷ USD, đánh dấu sự bứt phá lớn nhất từ cuối năm 2021.
- Ba giao thức mới JTO, KMNO và Jupiter chiếm hơn 43% tổng TVL, thể hiện sự thay đổi trong thị hiếu người dùng.
- Tăng trưởng chủ yếu do người dùng cá nhân và yield farmers thúc đẩy, không dựa nhiều vào dòng vốn tổ chức.
Solana đã đạt được mốc 17,5 tỷ USD trong DeFi như thế nào?
Theo cập nhật vào ngày 7/7, TVL trên nền tảng DeFi của Solana đã cán mốc 17,5 tỷ USD, đánh dấu mức cao nhất kể từ đợt tăng giá cuối năm 2021, theo trang Twitter chính thức của PNX Group.
Sự tăng trưởng không phải do các giao thức truyền thống như Marinade hay Orca, mà là do các dự án mới nổi bật như JTO (đứng đầu với 2,72 tỷ USD stake), KMNO (2,43 tỷ USD cho vay) và Jupiter (2,39 tỷ USD thanh khoản DEX).
“Ba nền tảng JTO, KMNO, Jupiter giờ đây chiếm tới hơn 43% tổng giá trị tài sản khóa trên toàn mạng lưới Solana, cho thấy người dùng đang ưu tiên những giải pháp staking, lending và giao dịch tiền điện tử bản địa.”
Alex Johnson, CEO của DeFi Analytics, 7/2025
Việc người dùng chuyển sang những giao thức mới này phản ánh rõ nét xu hướng sử dụng các công cụ tài chính phái sinh và tối ưu lợi suất trên nền tảng blockchain có hiệu suất cao.
Điều gì đã thúc đẩy sự phát triển này?
Động lực tăng trưởng chính đến từ các giao thức xây dựng để tận dụng tối đa thiết kế hiệu suất cao của Solana. Đơn cử, KMNO vừa ra mắt Lend V2 với các vault mô-đun và thị trường tín dụng cải tiến, nâng tổng cung đến 3,7 tỷ USD (+4,3%) và nợ đang hoạt động lên 1,5 tỷ USD (+3,5%) trong tháng 6.
Hệ thống vault tự động của KMNO hiện đang quản lý gần 50 triệu USD với lợi suất lên đến 8,6%. Kết hợp với tốc độ block nhanh, phí giao dịch dưới 1 cent và các chương trình ưu đãi đặc thù như Token xBTC trên Kamino, Solana đang giữ vững dòng vốn nội tại hiệu quả.
Ai là người đứng sau sự bùng nổ dòng vốn của Solana?
Dữ liệu cho thấy sự tăng vọt TVL của Solana chủ yếu do các nhà đầu tư cá nhân năng động và yield farmers dày dạn kinh nghiệm điều phối vốn, thay vì sự đổ bộ của các quỹ tổ chức.
Giao thức JTO và KMNO hấp dẫn người dùng với lợi suất staking và lending cạnh tranh, thu hút hoạt động wallet sôi động và khoản tiền gửi trung bình nhỏ, minh chứng cho sự tham gia mạnh mẽ của giới retail.
“Khác với Ethereum đang tập trung vào các giải pháp được quản lý và tổ chức lớn, Solana phát triển dựa trên cộng đồng năng động, vốn lưu chuyển nhanh và các chương trình kích thích mạnh mẽ.”
Linda Nguyen, Chuyên gia Blockchain, 2025
Đây là ví dụ điển hình của việc một blockchain Layer 1 tạo được sức hút bền vững dựa trên các sản phẩm tài chính bản địa, phù hợp với thị hiếu của nhà đầu tư cá nhân.
Lợi thế công nghệ của Solana hỗ trợ DeFi như thế nào?
Solana nổi bật nhờ thời gian block cực nhanh chỉ khoảng 400ms, phí giao dịch thấp hơn một cent cùng khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây (TPS). Những đặc điểm này là điều kiện lý tưởng cho các protocol DeFi phát triển mạnh mẽ như JTO, KMNO và Jupiter.
Hơn nữa, cơ chế đồng thuận Proof of History (PoH) giúp tăng tốc quá trình xác nhận giao dịch, đem lại trải nghiệm mượt mà cho người dùng và khả năng mở rộng ưu việt so với phần lớn các blockchain khác.
So sánh ảnh hưởng của các giao thức mới và cũ trên Solana như thế nào?
| Giao thức | Loại hình | TVL (tỷ USD) | Tỷ lệ tổng TVL | Đặc điểm nổi bật |
|---|---|---|---|---|
| JTO | Staking | 2,72 | 17,94% | Lợi suất staking cạnh tranh, thu hút lượng lớn ví nhỏ lẻ |
| KMNO | Lending | 2,43 | 16,05% | Ra mắt Lend V2 với modular vaults và tín dụng linh hoạt |
| Jupiter | DEX | 2,39 | 15,79% | Thanh khoản DEX cao, hỗ trợ giao dịch nhanh và chi phí thấp |
| Marinade, Orca (cũ) | Staking, DEX | Không công bố cụ thể | Đang giảm dần | Giảm sức hút do cạnh tranh từ giao thức mới |
Các câu hỏi thường gặp
- DeFi trên Solana là gì?
- DeFi trên Solana là tập hợp các ứng dụng DeFi xây dựng và vận hành trên nền tảng blockchain Solana với ưu thế tốc độ và phí giao dịch thấp.
- Nguyên nhân nào khiến TVL Solana tăng mạnh?
- Sự phát triển của các giao thức mới tối ưu cho hệ thống Solana, cùng với sự tham gia tích cực của người dùng cá nhân và yield farmers là nhân tố chính.
- Ai đang dẫn dắt tăng trưởng DeFi trên Solana?
- Các nhà đầu tư cá nhân và yield farmers với các giao thức staking và lending như JTO và KMNO chiếm vai trò chủ đạo.
- Solana khác biệt so với Ethereum ở điểm nào?
- Solana có thời gian xử lý giao dịch nhanh hơn nhiều và phí rẻ hơn, thu hút dòng vốn retail hơn trong khi Ethereum có nhiều tổ chức lớn tham gia.
- Làm sao để tham gia DeFi trên Solana?
- Người dùng cần sở hữu ví hỗ trợ Solana, nạp SOL làm phí giao dịch và sử dụng các protocol như JTO, KMNO hoặc Jupiter để staking, lending hoặc giao dịch.
