RWA (Real World Assets) là tài sản thực thế giới được mã hóa thành Token hoặc NFT, tích hợp giữa tài sản truyền thống và tiền điện tử.
Việc mã hóa tài sản thực giúp mở rộng cơ hội đầu tư, tăng thanh khoản và tạo ra cầu nối hiệu quả giữa thị trường tài chính truyền thống và DeFi.
- RWA giúp Token hóa tài sản bất động sản, trái phiếu, vàng, tiền mặt… nhằm thúc đẩy tính thanh khoản và hiệu quả thị trường.
- FED và nhiều tổ chức tài chính lớn đánh giá cao vai trò của RWA trong cải tiến tài chính số và thị trường tiền điện tử.
- Các dự án RWA như Ondo Finance, Goldfinch, Maple và Centrifuge đang phát triển ổn định, thu hút đầu tư từ các quỹ lớn toàn cầu.
RWA – Real World Assets là gì?
RWA là tài sản thực thế giới được chuyển thể thành các Token kỹ thuật số hoặc NFT nhằm khai thác thế mạnh của Blockchain trong việc minh bạch và giao dịch thanh khoản. Việc Token hóa này áp dụng với mọi loại tài sản từ bất động sản, vàng, cổ phiếu đến tiền mặt và các loại tài sản khác.
Quá trình Tokenization cho phép tài sản truyền thống vận hành trong môi trường DeFi, mang đến cơ hội đầu tư đa dạng và phá bỏ rào cản truyền thống.
Ứng dụng của RWA là gì?
RWA đóng vai trò nền tảng trong các stablecoin hàng đầu như USDT, USDC với tổng giá trị hơn 136 tỷ USD, được đảm bảo bằng tài sản thực và được kiểm toán minh bạch. Ngoài ra, RWA còn được ứng dụng trong các giao thức cho vay thu nhập cố định (Maple, TrueFi), tín dụng công (Ondo Finance) và Token hóa bất động sản (Parcl, RealT).
Điều này mở ra cơ hội khai thác tài sản thực trong DeFi, giúp tăng thanh khoản và tính hiệu quả trên thị trường DeFi.
Tình hình phát triển của mảng RWA hiện nay ra sao?
Báo cáo của IMF đánh giá DeFi, trong đó RWA là phần trọng yếu, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao hiệu quả thị trường. Theo Binance Research, RWA hiện là công cụ quan trọng trong các mô hình DeFi dựa trên tài sản thực và thu nhập cố định.
RWA cho phép “các nhà đầu tư tiếp cận thị trường với vốn nhỏ, tăng tính thanh khoản và xóa bỏ rào cản tham gia, thúc đẩy các giao dịch và cho vay dựa trên tài sản thế chấp.”
Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (FED), 2023
Dù số lượng dự án mảng vốn chủ sở hữu còn khiêm tốn, các giao thức thu nhập cố định công/ tư như Ondo Finance tận dụng được sự gia tăng lãi suất toàn cầu và được các chính phủ như Israel thử nghiệm trái phiếu kỹ thuật số, mở rộng tiềm năng phát triển.
FED đánh giá thế nào về RWA?
FED công bố bản thảo khen ngợi vai trò của RWA trong chuyển đổi tài sản thực sang dạng kỹ thuật số, nhấn mạnh lợi ích giảm chi phí và mở rộng khả năng tiếp cận thị trường cho nhà đầu tư.
Các ưu điểm nổi bật gồm khả năng đầu tư bằng vốn nhỏ, tăng tính thanh khoản, gỡ bỏ rào cản và thúc đẩy giao dịch thông qua tài khoản thế chấp.
Tầm ảnh hưởng của sự kiện TOKEN2049 với RWA là gì?
TOKEN2049, sự kiện hàng đầu về tiền điện tử và Web3, nhấn mạnh RWA là lĩnh vực vượt trội về tiềm năng. Ông Amr Adawi, đồng sáng lập dự án MetaWealth, cho biết Token hóa tài sản thực giúp đơn giản hóa giao dịch và cải thiện thanh khoản, song vẫn tồn tại các thách thức về định giá, tính pháp lý và tuân thủ.
Sự kiện hi vọng sự phối hợp giữa doanh nghiệp và các bên liên quan sẽ thúc đẩy hệ sinh thái RWA phát triển bền vững hơn.
TVL của RWA hiện tại là bao nhiêu?
Theo DeFiLlama, tổng giá trị khóa (TVL) của RWA vào khoảng 2,389 tỷ USD, trong đó stUSDT chiếm gần một nửa. Các giao thức thu nhập cố định như Maple và Ondo Finance hiện chiếm thị phần quan trọng và được chính phủ Hoa Kỳ đánh giá cao.
Dù tăng trưởng chậm, sự ổn định của mảng RWA cho thấy sức hút lâu dài trong thị trường DeFi, mở ra nhiều cơ hội phát triển trong tương lai.
Những dự án RWA nổi bật và tiềm năng hiện nay?
Ondo Finance là gì?
Ondo Finance là giao thức DeFi tập trung vào RWA, hỗ trợ nhà đầu tư cân bằng lợi nhuận và rủi ro trong một môi trường an toàn, với TVL đứng thứ 2 sau stUSDT. Dự án giúp quản lý vốn hiệu quả qua các công cụ tài chính thông minh, phù hợp với mọi loại nhà đầu tư.
Ondo đã phát triển ba quỹ RWA theo dõi trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư và trái phiếu lãi suất cao. Dự án được rót vốn 24 triệu USD từ Pantera Capital, Wintermute, Coinbase Ventures và DCG, thể hiện nền tảng vững chắc.
Goldfinch có điểm gì nổi bật?
Goldfinch cho phép vay tiền không thế chấp, giúp người dùng tiếp cận tài chính dễ dàng hơn, đặc biệt tại các thị trường mới nổi. Giao thức đánh giá độ tin cậy người vay dựa trên đánh giá từ cộng đồng thay vì tài sản thế chấp.
Theo Dune Analytics, Goldfinch đã kiếm được hơn 1,6 triệu USD doanh thu, tạo niềm tin cho nhà đầu tư quan tâm đa dạng hóa danh mục thu nhập cố định.
Maple Finance cung cấp những lợi ích gì?
Maple Finance là nền tảng cho vay tín dụng thu nhập cố định không cần tài sản thế chấp, hỗ trợ người vay nhận vốn và LP nhận lãi trên blockchain. Dự án cũng có cơ chế chia sẻ doanh thu dành cho holder Token MPL, tạo lợi nhuận bền vững khác biệt so với staking thông thường.
Centrifuge mang lại giá trị gì cho DeFi và RWA?
Centrifuge là giao thức DeFi tích hợp tín dụng có cấu trúc, cho phép doanh nghiệp thế chấp các chứng khoán thu được để vay nợ bằng tiền điện tử. Dự án kết nối DeFi với tài sản thực, hợp tác với MakerDAO và Aave để tăng thanh khoản cho các khoản nợ.
Centrifuge vừa mở rộng lên Arbitrum với hỗ trợ từ chương trình Arbitrum Grant, đồng thời Token CFG giữ giá ổn định kể từ khi giảm sâu trong quá khứ.
RWA là một trong những mảnh ghép hệ sinh thái DeFi quan trọng nhất, giúp thu hẹp khoảng cách tài chính truyền thống và kỹ thuật số.
Ông Amr Adawi, Co-Founder MetaWealth, 2023
Nhận định về tiềm năng phát triển của RWA
Mặc dù nhiều xu hướng tiền điện tử có bước tăng trưởng nhanh nhưng thường chỉ kéo dài ngắn hạn, RWA lại phát triển bền vững, chậm mà chắc. Sự quan tâm từ các tổ chức uy tín và được đề cập tại các hội nghị lớn như TOKEN2049 cho thấy giá trị dài hạn và ảnh hưởng sâu rộng của RWA trong thị trường tài chính tương lai.
Bài viết mang tính chất tham khảo, nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ dự án trước khi quyết định tham gia.
Những câu hỏi thường gặp
RWA là gì và tại sao được chú ý trong tài chính DeFi?
RWA là tài sản thực được mã hóa thành Token giúp tăng tính thanh khoản và mở rộng cơ hội đầu tư trong DeFi, được các tổ chức lớn đánh giá cao về khả năng giảm chi phí và tiếp cận thị trường.
Stablecoin có liên quan gì đến RWA?
Stablecoin như USDT, USDC được hậu thuẫn bởi tài sản thực (RWA) giúp duy trì giá ổn định và tạo nền tảng cho nhiều sản phẩm DeFi khác.
Các dự án RWA nào đang được nhà đầu tư lớn quan tâm?
Ondo Finance, Goldfinch, Maple và Centrifuge là các dự án tiêu biểu, nhận đầu tư từ nhiều quỹ lớn như Pantera Capital hay Coinbase Ventures, phát triển sản phẩm liên quan đến tài sản thực trong DeFi.
RWA có thể giải quyết những thách thức nào trong tài chính truyền thống?
RWA giúp đơn giản hóa thủ tục, giảm rào cản tài chính, tăng thanh khoản và mở ra cơ hội đầu tư cho nhiều nhà đầu tư cá nhân với số vốn nhỏ.
RWA có được chính phủ và cơ quan quản lý đánh giá ra sao?
FED và các chính phủ như Israel đánh giá cao tiềm năng RWA trong việc chuyển đổi tài sản kỹ thuật số, đã thực hiện thử nghiệm trái phiếu kỹ thuật số dựa trên RWA.
