Trong thế giới tiền điện tử đầy biến động và liên tục chuyển mình, Resolv nổi lên như một giao thức đột phá trong việc phát hành và duy trì sự ổn định của stablecoin.
Không còn phụ thuộc vào tiền pháp định như USDT hay USDC, Resolv đặt nền móng cho một mô hình stablecoin hoàn toàn được bảo chứng bằng tài sản kỹ thuật số – chủ lực là ETH và staked ETH.
Resolv là gì?
Resolv là một giao thức phi tập trung chuyên biệt trong quản lý stablecoin có tên là USR. Đây là một loại tiền điện tử được bảo chứng 100% bằng Ethereum và có tỷ giá được neo cố định theo đồng USD.
Tuy nhiên, điểm nổi bật không nằm ở đó. Điều làm USR trở nên độc đáo là nó hoàn toàn không dựa vào tiền pháp định, mà sử dụng tài sản kỹ thuật số như ETH và các tài sản staking để duy trì giá trị.
Ngoài ra, để giữ cho tỷ giá của USR ổn định bất chấp biến động thị trường, Resolv tích hợp chiến lược phòng hộ thông minh thông qua các hợp đồng Perpetual Futures, giúp cân bằng giá trị khi thị trường biến động mạnh.
RLP – Lớp bảo hiểm thanh khoản tạo niềm tin vững chắc
Bên cạnh stablecoin USR, Resolv còn cung cấp một lớp sản phẩm phụ trợ là RLP (Resolv Liquidity Pool) – một cơ chế bảo hiểm thanh khoản giúp đảm bảo rằng mỗi đồng USR luôn được hậu thuẫn bởi giá trị tài sản tương đương.
Người dùng có thể tạo (mint) hoặc đổi (redeem) USR và RLP theo tỷ lệ 1:1 dựa trên giá trị tài sản thế chấp. RLP không chỉ đóng vai trò bảo vệ, mà còn là một cơ hội đầu tư sinh lời nhờ vào phần thưởng từ các chiến lược đầu tư như staking và futures funding.
Điểm sáng khiến Resolv khác biệt
Tài sản bảo chứng hoàn toàn bằng ETH
Không như USDC hay USDT vốn dựa vào tiền pháp định được giữ tại các ngân hàng, USR được đảm bảo bởi ETHcùng với stETH – tài sản staking từ các giao thức như Lido, Binance, Dinero.
Điều này khiến cho Resolv trở nên phi tập trung thực sự, thoát khỏi sự ràng buộc của thế giới tài chính truyền thống.
Chiến lược phòng hộ “Delta-neutral”
Đây là yếu tố then chốt giúp USR giữ được sự ổn định. Resolv triển khai một chiến thuật tài chính trung lập gọi là delta-neutral, bằng cách giữ lượng ETH vật lý đồng thời mở các vị thế short futures tương ứng để phòng ngừa rủi ro từ biến động giá.
Khi ETH tăng giá, hợp đồng short tạo ra lợi nhuận bù đắp cho tổn thất trong danh mục tài sản. Ngược lại, khi ETH giảm, vị thế futures giữ cho tổng tài sản không bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
Lớp bảo hiểm thị trường RLP
RLP hoạt động như một tấm khiên chắn rủi ro, hấp thụ các cú sốc thị trường. Người nắm giữ RLP không chỉ góp phần vào sự ổn định của giao thức mà còn nhận được phần thưởng tương xứng với mức rủi ro mà họ đảm nhận – từ lợi nhuận staking ETH đến phần thưởng funding rate từ hợp đồng futures.
Không yêu cầu thế chấp vượt mức
Khác biệt hoàn toàn với mô hình của DAI vốn cần over-collateralization, Resolv cho phép người dùng mint 1 USR hoặc 1 RLP chỉ với giá trị tài sản tương đương 1 USD. Đây là một bước cải tiến vượt bậc về hiệu suất sử dụng vốn.
Phân phối lợi nhuận thông minh và minh bạch
Lợi nhuận từ staking và funding rate không bị “giữ kín” trong giao thức, mà được chia làm 3 phần:
- Thưởng cho người stake USR và RLP.
- Risk Premium cho người nắm giữ RLP.
- Phí vận hành giúp duy trì Resolv hoạt động trơn tru.
Quản trị thanh khoản chủ động
Resolv sử dụng stETH làm tài sản thế chấp để vay ETH ngắn hạn từ các giao thức Lending như Aave V3. Điều này đảm bảo tính thanh khoản luôn sẵn sàng cho các hoạt động mint, redeem hoặc đối phó tình huống khẩn cấp trên thị trường.
Cơ chế hoạt động
Giao thức Resolv được cấu thành từ nhiều bộ phận phối hợp chặt chẽ để đảm bảo sự ổn định và hiệu suất:
- USR – Trái tim của hệ thống
- Là stablecoin được bảo chứng hoàn toàn bằng ETH, cho phép mint và redeem theo tỷ lệ 1:1 dựa trên giá trị tài sản thế chấp.
- RLP – Lá chắn và công cụ tạo lợi nhuận
- RLP đại diện cho lớp bảo hiểm tài chính. Giá trị của RLP biến động theo tài sản thế chấp, và người nắm giữ có thể hưởng lợi nhuận cao hơn, đổi lại là mức rủi ro lớn hơn.
- Collateral Pool – Hồ tài sản bảo chứng
- Bao gồm ETH, stETH và các tài sản trung lập với USD. Đây là nền tảng giúp USR giữ giá trị ổn định.
- Perpetual Futures – Vũ khí phòng ngự
- Công cụ chính yếu trong chiến lược delta-neutral. Giúp hedge các biến động giá ETH bằng cách mở các vị thế short trên các sàn giao dịch phái sinh.
- Chiến lược staking ETH thông minh
- ETH được phân bổ vào các nền tảng staking đáng tin cậy như Lido, Binance, Dinero, không chỉ duy trì bảo chứng mà còn sinh lời thụ động.
- Cơ chế thanh khoản vay mượn
- Giao thức tận dụng stETH làm tài sản thế chấp để vay ETH từ Aave v3, tối ưu thanh khoản ngắn hạn mà không làm gián đoạn cơ chế bảo chứng.
Quy trình vận hành
- Bước 1: Mint và Redeem
- Người dùng có thể gửi ETH vào hợp đồng thông minh để mint USR theo tỷ lệ 1:1.
- Khi redeem USR, hệ thống trả lại ETH hoặc tài sản khác có giá trị tương đương 1 USD.
- Quy trình mint RLP tương tự nhưng có biến động giá theo rủi ro thị trường.
- Bước 2: Giữ vững giá trị USR
- Thông qua việc giữ ETH vật lý và mở vị thế short futures, Resolv duy trì danh mục delta-neutral, triệt tiêu ảnh hưởng từ giá ETH tăng hay giảm.
Toknenomics
USR
USR là một stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản thế chấp ETH. Người dùng có thể truy cập Resolv để tương tác với USR: Mint;, Stake, Redeem.
- Blockchain: Ethereum
- Contract: 0x66a1e37c9b0eaddca17d3662d6c05f4decf3e110
- Tổng nguồn cung: 468.085.055
- Nguồn cung tối đa: ∞
- Sàn giao dịch: Stablecoin USR có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung. Sàn giao dịch phổ biến nhất để mua và giao dịch Resolv USR là Curve (Ethereum), nơi cặp giao dịch tích cực nhất GHO/USR có khối lượng giao dịch là 2.868.902 USD trong 24 giờ qua. Các tùy chọn phổ biến khác bao gồm Uniswap V3 (Ethereum) và Balancer V2.
RLP
RLP là một token đại diện cho một phần trong pool bảo hiểm của Resolv. Người dùng có thể truy cập Resolv để tương tác với RLP: Mint, Redeem.
- Blockchain: Ethereum
- Contract: 0x4956b52ae2ff65d74ca2d61207523288e4528f96
- Tổng nguồn cung: 75.716.704
- Nguồn cung tối đa: ∞
- Sàn giao dịch: Token RLP có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung. Sàn giao dịch phổ biến nhất để mua và giao dịch Resolv RLP là Curve (Ethereum), nơi cặp giao dịch tích cực nhất USR/RLP có khối lượng giao dịch là 259.818 USD trong 24 giờ qua.
RESOLV
Resolv sẽ có một token quản trị, RESOLV. Các chức năng tiện ích của RESOLV sẽ bao gồm:
- Quyền biểu quyết cho các đề xuất quản trị, bao gồm điều chỉnh số liệu giao thức, phê duyệt các tích hợp mới, phân bổ tiền tài trợ.
- Điều chỉnh lợi ích với các địa điểm giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản, giao thức DeFi và các đối tác lâu dài khác của giao thức.
- Phân bổ token kho bạc vào các chương trình tiền thưởng lỗi và hỗ trợ giao thức khác do cộng đồng cung cấp.
Ngày sự kiện tạo token sẽ được thông báo sau.
Nhà đầu tư
Các thông tin đang cập nhật
Hiện tại, một số phần quan trọng trong hệ sinh thái Resolv vẫn đang trong quá trình hoàn thiện và sẽ sớm được công bố chính thức.
- Lộ trình phát triển: Resolv đang xây dựng kế hoạch mở rộng với nhiều cột mốc quan trọng, bao gồm tích hợp thêm giao thức staking, mở rộng lớp bảo hiểm RLP và triển khai các chiến lược tối ưu lợi nhuận mới. Chi tiết cụ thể sẽ được cập nhật trong thời gian tới.
- Đội ngũ: Thông tin về các thành viên sáng lập, cố vấn kỹ thuật và đội ngũ vận hành Resolv sẽ được công bố sớm nhằm minh bạch hóa hoạt động của giao thức và tạo niềm tin với cộng đồng.
Hãy theo dõi các kênh truyền thông chính thức của dự án để nhận được thông báo mới nhất khi các nội dung này được cập nhật đầy đủ.
Kênh thông tin dự án
- Website: https://resolv.xyz/
- Twitter: https://x.com/ResolvLabs
Kết luận
Resolv không chỉ là một stablecoin thông thường mà là một hệ sinh thái tài chính phi tập trung hoàn chỉnh.
Thay vì phải dựa vào tài sản truyền thống, Resolv dùng ETH và các công cụ phái sinh để giữ sự ổn định.
Không yêu cầu thế chấp vượt mức, không bị kiểm soát bởi bên trung gian, và vẫn mang lại lợi nhuận – đó chính là những gì mà USR và RLP đại diện.
Với chiến lược delta-neutral thông minh, lớp bảo hiểm RLP linh hoạt và mô hình phân phối lợi nhuận rõ ràng, Resolv mang đến một chuẩn mực mới cho stablecoin phi tập trung trong kỷ nguyên tài chính Web3.
