CEO Metaplanet Simon Gerovich khẳng định công ty “sẽ không bao giờ bán” 35.012 BTC, dù khoản lỗ chưa thực hiện đã phình lên trên 1,2 tỷ USD sau đợt giảm giá mạnh của Bitcoin.
Bối cảnh hiện tại cho thấy thị trường vẫn giằng co quanh mốc 60.000 USD, khi một bên kỳ vọng tạo đáy, còn bên kia tăng mua công cụ phòng hộ rủi ro giảm giá. Diễn biến này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư lớn, dù dữ liệu tích lũy của cá voi vẫn tích cực.
- Metaplanet giữ nguyên chiến lược tích lũy Bitcoin và không có kế hoạch bán BTC dù lỗ chưa thực hiện tăng mạnh.
- Gerovich nghiêng về kịch bản Bitcoin đã có “đáy” quanh 60.000 USD, nhưng nhấn mạnh không ai chắc chắn.
- Nhu cầu phòng hộ giảm giá tăng trong khi cá voi mua ròng 200.000 BTC trong 30 ngày, khiến cấu trúc giá có thể đi ngang.
Metaplanet giữ nguyên chiến lược tích lũy Bitcoin dù lỗ chưa thực hiện vượt 1,2 tỷ USD
Metaplanet cho biết sẽ không bán 35.012 BTC, dù khoản lỗ trên sổ sách tăng từ 619 triệu USD lên hơn 1,2 tỷ USD tính đến tháng 2.
Simon Gerovich, CEO công ty quản lý kho bạc Bitcoin Metaplanet (Nhật Bản), thừa nhận đợt sụt giảm crypto hiện tại gây áp lực lớn. Theo thông tin được nêu, cuối năm 2025 lượng nắm giữ 35.012 BTC ghi nhận lỗ chưa thực hiện 619 triệu USD sau cú rơi của giá Bitcoin.
Đến tháng 2, khoản lỗ chưa thực hiện được mô tả là đã tăng gấp đôi lên mức “trên 1,2 tỷ USD”. Dù vậy, lãnh đạo công ty nhấn mạnh chiến lược không thay đổi và trọng tâm là gia tăng “Bitcoin trên mỗi cổ phiếu”, với mức tăng “trên 500%” trong năm 2025.
Gerovich cũng khẳng định công ty không có ý định xả kho BTC ngay cả khi “mùa đông crypto” kéo dài. Ông nêu quan điểm này trong bài đăng công khai, xem tại bài đăng của Simon Gerovich.
“Chiến lược của chúng tôi không thay đổi. Chúng tôi tồn tại để tích lũy Bitcoin và tăng lượng Bitcoin trên mỗi cổ phiếu, điều mà chúng tôi đã tăng hơn 500% vào năm 2025. Chúng tôi sẽ không bao giờ bán Bitcoin của mình.”
– Simon Gerovich, CEO Metaplanet, bài đăng X/2025
Gerovich thận trọng kỳ vọng Bitcoin có thể tạo đáy quanh 60.000 USD
Gerovich cho rằng Bitcoin “có thể đã” tìm thấy vùng đáy quanh 60.000 USD, nhưng nhấn mạnh đây chỉ là quan điểm cá nhân và không ai biết chắc.
Về hướng đi tiếp theo của Bitcoin, ông bày tỏ lạc quan thận trọng, tương tự một số tổ chức và nhà phân tích, rằng thị trường có thể đang tiến gần vùng tạo đáy quanh 60.000 USD. Tuy nhiên, ông kèm điều kiện quan trọng: sự bất định là mặc định của thị trường.
Đồng thời, ông vẫn giữ kỳ vọng Bitcoin có thể lập đỉnh lịch sử mới trong chu kỳ sau, và phản biện những chỉ trích nhắm vào các công ty theo mô hình “kho bạc Bitcoin”.
“Cá nhân tôi tin rằng Bitcoin có thể đã tìm thấy vùng sàn quanh 60.000 USD, dù tôi giữ quan điểm đó với sự khiêm tốn. Không ai biết.”
– Simon Gerovich, CEO Metaplanet, phát biểu công khai/2025
Thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu phòng hộ giảm giá Bitcoin vẫn cao
Dù có kỳ vọng tạo đáy, dữ liệu quyền chọn cho thấy nhiều nhà đầu tư vẫn mua quyền chọn bán nhắm 58.000 USD và 55.000 USD cho cuối tháng 2 và tháng 3.
Trong ngắn hạn, nhu cầu “bảo hiểm” cho kịch bản giảm tiếp được mô tả là còn mạnh, bao gồm cả khả năng giá Bitcoin thủng 60.000 USD. Nền tảng theo dõi quyền chọn Laevitas ghi nhận lượng đặt cược giá xuống gia tăng, tập trung vào các mức 58.000 USD và 55.000 USD.
Theo nội dung được trích, có các giao dịch mua quyền chọn bán (puts) quy mô lớn với đơn vị tính theo BTC, cùng phí quyền chọn ghi nhận bằng USD. Chi tiết được Laevitas chia sẻ tại bài đăng của Laevitas.
“Nhu cầu phòng hộ chiều giảm vẫn cao. Trong vài giờ qua: mua 1.864 BTC quyền chọn bán mốc 58.000 USD cho 27FEB26 (687.720 USD), mua 276 BTC quyền chọn bán mốc 58.000 USD cho 6MAR26 (205.140 USD). Ngoài ra, mua 600 BTC quyền chọn bán mốc 55.000 USD cho 27MAR26 (551.180 USD) vào ngày 17/02.”
– Laevitas, cập nhật thị trường quyền chọn/2025
Tỷ lệ put/call vẫn nghiêng tích cực nhưng “cá mập” cho thấy sự thận trọng trước nhịp giảm nữa
Dù có các lệnh phòng hộ giá xuống, bức tranh put/call chung vẫn mang tính xây dựng, cho thấy thị trường vừa kỳ vọng hồi phục vừa dè chừng một nhịp giảm cuối trước khi tạo đáy thật.
Vị thế quyền chọn nêu trên được xem là đáng chú ý vì tỷ lệ put/call tổng thể vẫn được mô tả là “tích cực” và thiên về tăng giá. Điều này gợi ý trạng thái hai chiều: nhà đầu tư vẫn kỳ vọng bật lại, nhưng các tay chơi lớn phòng ngừa rủi ro rằng thị trường có thể còn một nhịp giảm nữa trước khi hình thành đáy bền vững.
Trong thực tế giao dịch, sự kết hợp giữa đặt cược tăng giá và mua bảo hiểm giảm giá thường xuất hiện khi thanh khoản đang tái cân bằng và nhà đầu tư chưa có tín hiệu xác nhận xu hướng (ví dụ: dòng tiền spot mạnh, cấu trúc tăng cao dần theo khung thời gian lớn).
Cá voi mua 200.000 BTC trong 30 ngày có thể giúp giá đi ngang trên 60.000 USD
Phân tích từ Bitfinex cho biết cá voi đã mua 200.000 BTC trong 30 ngày, điều có thể hỗ trợ ổn định giá, nhưng đà tăng thường chậm cho đến khi nhu cầu spot từ nhà đầu tư nhỏ lẻ quay lại.
Bitfinex cho biết cá voi đã “gom” 200.000 BTC trong 30 ngày gần nhất. Theo họ, việc tích lũy này củng cố kịch bản giá vận động trong biên độ, có thể giúp ổn định thị trường, nhưng không nhất thiết kéo theo một nhịp tăng mạnh ngay lập tức.
Điểm nhấn là điều kiện xác nhận xu hướng tăng: thị trường cần “tiếp diễn do spot dẫn dắt” thay vì các cú tăng ngắn do đòn bẩy. Nội dung nhận định được chia sẻ tại bài đăng của Bitfinex.
“Điều đó có thể giúp ổn định giá, nhưng đà tăng thường chậm hơn và đi ngang trong vùng khi nhu cầu spot từ nhà đầu tư nhỏ lẻ chưa tăng. Xác nhận là sự tiếp diễn do spot dẫn dắt, không phải các cú spike do đòn bẩy.”
– Nhóm phân tích Bitfinex, bài đăng X/2025
Những câu hỏi thường gặp
Metaplanet có bán Bitcoin để cắt lỗ không?
Không. CEO Simon Gerovich khẳng định chiến lược không đổi và công ty “sẽ không bao giờ bán” Bitcoin, dù đang ghi nhận lỗ chưa thực hiện lớn trên lượng nắm giữ 35.012 BTC.
Vì sao mốc 60.000 USD của Bitcoin được chú ý?
Gerovich cho rằng Bitcoin có thể đã tạo “sàn” quanh 60.000 USD, đồng thời thị trường quyền chọn cho thấy nhiều nhà đầu tư vẫn mua phòng hộ cho kịch bản thủng mốc này, khiến 60.000 USD trở thành vùng tâm lý quan trọng.
Nhu cầu “downside protection” trong quyền chọn Bitcoin nói lên điều gì?
Nó cho thấy nhà đầu tư muốn bảo vệ danh mục trước rủi ro giảm tiếp, dù vẫn có kỳ vọng hồi phục. Dữ liệu được nêu gồm các lệnh mua quyền chọn bán nhắm 58.000 USD và 55.000 USD trong giai đoạn cuối tháng 2 và tháng 3.
Việc cá voi mua 200.000 BTC trong 30 ngày tác động thế nào?
Theo Bitfinex, tích lũy của cá voi có thể góp phần стабилизировать giá, nhưng đà tăng thường chậm và mang tính đi ngang cho đến khi nhu cầu spot từ nhà đầu tư nhỏ lẻ gia tăng, thay vì tăng do đòn bẩy.
