LNDfi là gì? Nền tảng Lending & Borrowing phi tập trung

Mục lục

LNDfi là một nền tảng Lending & Borrowing phi tập trung trên Blockchain Sonic, cho phép người dùng vay, cho vay và kiếm lợi nhuận mà không cần trung gian.

Nền tảng này vận hành theo mô hình non-custodial, dựa trên Aave V3, tập trung vào kết nối các thị trường thanh khoản. Tuy nhiên, LNDfi từng gặp sự cố bảo mật nghiêm trọng vào tháng 5/2025, gây thiệt hại hơn 1,27 triệu USD, từ đó đặt ra nhiều thách thức về an toàn và quản trị.

NỘI DUNG CHÍNH

LNDfi là nền tảng Lending & Borrowing non-custodial trên Sonic, fork từ Aave V3.
Dự án từng bị hack 1,27–1,42 triệu USD vào tháng 5/2025 do rủi ro quản trị.
LNDfi cam kết theo dõi quỹ bị đánh cắp, hợp tác cơ quan pháp luật và triển khai bounty thu hồi.

LNDfi là gì?

LNDfi là nền tảng tiền tệ phi tập trung cho phép người dùng vay, cho vay và cung cấp thanh khoản trên chuỗi Sonic. Đây là giao thức non-custodial, nghĩa là người dùng tự giữ quyền kiểm soát tài sản.

Nền tảng khai thác ưu thế tốc độ và phí thấp của Sonic để tối ưu trải nghiệm Lending & Borrowing. Việc xây dựng từ Aave V3 giúp LNDfi kế thừa mô hình thanh khoản phi tập trung đã được kiểm chứng.

Xem thêm: Fragmetric là gì? Giao thức liquid restaking phát triển trên Solana

Sự cố bảo mật ngày 9/5/2025 của LNDfi là gì?

Ngày 9/5/2025, LNDfi bị tấn công khiến mất 1,27–1,42 triệu USD tài sản của người dùng. Nguyên nhân do một lập trình viên nội bộ, thực chất là nhân viên IT đến từ DPRK ngụy trang, chiếm quyền khóa quản trị và chỉnh sửa hợp đồng thông minh.

“Các vụ hack DeFi thường bắt nguồn từ lỗ hổng quản trị hoặc quyền kiểm soát hợp đồng. Đây là bài học lớn cho mọi dự án blockchain mới.”
Chainalysis, Báo cáo tội phạm tiền điện tử 2025

Sự cố buộc giao thức phải đóng website để ngăn nạp thêm tiền, đồng thời công bố báo cáo trên Medium, cam kết phối hợp cơ quan chức năng và treo thưởng 15% cho việc thu hồi quỹ.

LNDfi có đặc điểm nổi bật gì?

LNDfi nổi bật với kiến trúc non-custodial, vận hành trên Sonic với tốc độ xử lý nhanh và chi phí thấp, đồng thời hỗ trợ kết nối các thị trường thanh khoản.

Nền tảng được fork từ Aave V3, cung cấp tính năng vay overcollateralized và undercollateralized, cùng hệ thống incentivize giúp người dùng tối ưu thu nhập từ việc cung cấp thanh khoản.

Nền tảng Non-custodial

LNDfi không lưu ký tài sản người dùng, toàn bộ giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, đảm bảo người dùng kiểm soát trực tiếp tài sản.

Điều này giảm thiểu rủi ro từ bên thứ ba, nhưng yêu cầu hợp đồng phải an toàn tuyệt đối để tránh tái diễn sự cố tương tự ngày 9/5/2025.

Xây dựng trên Sonic

Việc xây dựng trên Blockchain Sonic giúp LNDfi thừa hưởng tốc độ giao dịch cao và chi phí thấp, yếu tố quan trọng để cạnh tranh trong lĩnh vực DeFi.

“Sonic có thể xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ Ethereum.”
Báo cáo kỹ thuật Sonic Foundation, 2024

Điều này giúp LNDfi phù hợp với các mô hình tài chính phi tập trung đòi hỏi khối lượng giao dịch lớn.

Xem thêm: Ethos Network là gì? Giao thức phi tập trung chuyên đánh giá và đo lường uy tín on-chain

Fork từ Aave V3

LNDfi kế thừa cơ chế thanh khoản của Aave V3, một trong những giao thức Lending & Borrowing lớn nhất DeFi.

Việc dựa trên mã nguồn mở Aave V3 mang lại tính minh bạch, nhưng cũng đòi hỏi khả năng quản trị hợp đồng chặt chẽ để tránh rủi ro nội bộ.

Khả năng liên kết các thị trường

LNDfi cho phép kết nối các thị trường tiền tệ khác nhau, mở rộng cơ hội thanh khoản và đa dạng hóa danh mục vay mượn.

Cơ chế này giúp người dùng có thể tìm kiếm lợi nhuận từ nhiều thị trường đồng thời, tăng hiệu quả sử dụng vốn.

Mô hình hoạt động của LNDfi được thiết kế như thế nào?

Mô hình LNDfi dựa trên kiến trúc Aave V3 với các thành phần chính: Pool, AToken, VariableDebtToken và ACL Manager.

Các thành phần này phối hợp để cho phép gửi tài sản, vay vốn, quản lý nợ và rút thanh khoản một cách minh bạch trên chuỗi Sonic.

Pool trong LNDfi là gì?

Pool là trung tâm nơi tập hợp thanh khoản từ người dùng, dùng để xử lý các giao dịch cho vay và đi vay.

Người cung cấp thanh khoản nạp tài sản vào Pool và đổi lại nhận AToken, trong khi người vay có thể rút tài sản bằng cách thế chấp.

AToken hoạt động ra sao?

AToken là token ERC20 đại diện cho tài sản gửi vào Pool, đồng thời tích lũy lãi suất từ phí vay.

Người dùng có thể chuyển nhượng AToken, vừa nắm giữ vị thế thanh khoản, vừa hưởng thu nhập thụ động.

VariableDebtToken dùng để làm gì?

VariableDebtToken là token ERC20 đại diện cho nợ vay biến đổi. Nó ghi lại số nợ và cập nhật lãi suất dựa trên mức sử dụng Pool.

Người vay không cần thanh toán định kỳ, nhưng nợ sẽ tích lũy cho đến khi trả qua hàm repay.

ACL Manager đóng vai trò gì?

ACL Manager quản lý quyền truy cập và vai trò trong hệ thống, bao gồm cấp quyền cho Pool Admin.

Xem thêm: Liquidity Provider là gì? Tìm hiểu về khái niệm liquidity provider

Điều này giúp đảm bảo chỉ những bên có thẩm quyền mới thực hiện được các chức năng quản trị nhạy cảm.

Cơ chế hoạt động của LNDfi diễn ra theo quy trình nào?

Người dùng nạp tài sản vào Pool, nhận AToken, dùng làm tài sản thế chấp để vay, nhận VariableDebtToken, và có thể trả nợ hoặc rút tài sản.

“Cơ chế Lending & Borrowing trong DeFi tái hiện mô hình ngân hàng truyền thống nhưng minh bạch và phi tập trung hơn.”
Vitalik Buterin, Nhà sáng lập Ethereum, phát biểu 2023

Quy trình này đảm bảo cả người cho vay lẫn người đi vay đều có lợi ích, đồng thời được bảo vệ bởi hợp đồng thông minh.