Liquid Staking là gì?

Mục lục

Liquid staking là một khái niệm sáng tạo cho phép người dùng nâng cao tiện ích của tài sản kỹ thuật số mà họ staking.

Hướng dẫn nhanh này khám phá các nguyên tắc cơ bản của liquid staking, cách thức hoạt động, lý do tại sao nó quan trọng, ưu và nhược điểm của nó cũng như nó khác với các hình thức staking khác như thế nào.

Liquid staking là gì và nó hoạt động như thế nào?

Nói một cách ngắn gọn, liquid staking là token hóa tài sản staking. Chúng ta có thể coi nó như một phiên bản phát triển của staking truyền thống.

Staking thông thường liên quan đến việc khóa tài sản trên blockchain Bằng chứng cổ phần (PoS) để có cơ hội nhận phần thưởng đồng thời góp phần bảo mật mạng.

Tuy nhiên, quá trình này thường đi kèm với sự đánh đổi vì tài sản staking thường có tính thanh khoản kém (bị khóa) trong thời gian staking.

Liquid staking giải quyết vấn đề thanh khoản này bằng cách giới thiệu cơ chế trong đó người dùng nhận được liquid staking token (LST) để đổi lấy tài sản staking của họ.

Ví dụ: nếu bạn stake ETH trên nền tảng như Lido, đổi lại bạn sẽ nhận được token stETH. Điều này mang lại cho các token đã stake nhiều tiện ích hơn vì người dùng có thể hưởng lợi từ việc phần thưởng staking mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản.

Xem thêm: Joseph Lubin: Ethereum cần Paradigm, quỹ VC dù lo ngại hút giá trị

Tại sao liquid staking lại quan trọng?

Liquid staking giải quyết vấn đề thanh khoản liên quan đến staking truyền thống, cung cấp cho người dùng tính linh hoạt và khả năng tiếp cận cao hơn đối với tài sản staking của họ.

Các nền tảng như Lido có thể mang đến cho người dùng cơ hội token hóa tài sản đã stake của họ thành LST, sau đó có thể được giao dịch tự do, sử dụng trong các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp mà không cần đợi thời gian staking kết thúc.

Ngoài ra, liquid staking góp phần vào sự tăng trưởng chung và việc áp dụng mạng blockchain bằng cách khuyến khích sự tham gia tích cực hơn từ những người dùng có thể đã do dự khi khóa tài sản của họ trong thời gian dài.

Ưu và nhược điểm của liquid staking

Ưu điểm

Tiện ích nâng cao: Người dùng có thể sử dụng tài sản staking của mình trong các ứng dụng DeFi khác nhau mà không phải từ bỏ phần thưởng staking.
Giảm chi phí cơ hội: Liquid staking cho phép người dùng tận dụng các cơ hội giao dịch và đầu tư tiềm năng bằng cách sử dụng tính thanh khoản không có sẵn trong các phương thức staking truyền thống.
Áp dụng tiền điện tử: Liquid staking có thể nâng cao tiện ích và giá trị của token, thúc đẩy sự phát triển của các ứng dụng mới và khuyến khích việc áp dụng tiền điện tử.

Xem thêm: Ethereum: blockspace ATH, thị trường reset—ETH sắp vào chu kỳ mới?

Nhược điểm

Rủi ro bị cắt giảm: Những người xác thực không trung thực có thể bị xóa khỏi mạng và một phần staking token của họ bị “cắt” (bị lấy đi). Người dùng cũng có thể gặp rủi ro giảm sút nếu trình xác thực mà họ chọn bị phạt.
Những lo ngại về việc tập trung hóa: Việc phi tập trung có thể bị tổn hại nếu phần lớn các token được đặt trong một giao thức duy nhất với bộ trình xác thực riêng. Một mạng lưới đa dạng các giao thức liquid staking sẽ được ưu tiên hơn để giảm thiểu rủi ro tập trung.
Sự không chắc chắn về quy định: Quy định về blockchain và tiền điện tử đang thay đổi liên tục và có thể thay đổi đáng kể từ nơi này sang nơi khác. Điều quan trọng là phải kiểm tra luật pháp nội địa trước khi tham gia vào nền tảng DeFi và liquid staking.

Liquid Staking với Liquid Restaking

Như chúng ta đã biết, liquid staking liên quan đến việc token hóa tài sản staking, mang lại tính thanh khoản và tính linh hoạt mà không cần đợi thời gian staking kết thúc. Liquid restaking do EigenLayer giới thiệu đã đưa khái niệm này đi xa hơn.

Xem thêm: Mốc 4K USD của Ethereum có phải bẫy tăng giá?

Mặc dù liquid staking liên quan đến các tài sản được stake giúp bảo mật blockchain PoS, liquid restaking có thể mở rộng tính bảo mật cho các oracle, rollup cũng như các mô-đun và hệ thống “bên ngoài” khác.

Ví dụ về các dự án liquid staking bao gồm Lido, Binance ETH (BETH) và Rocket Pool (RETH). Ví dụ về các dự án liquid restaking bao gồm ether.fi, Puffer và Kelp DAO.