Khả năng tồn tại của FDIC và SIPC trong DeFi
Ở Hoa Kỳ, nhiều người sử dụng dịch vụ tài chính được bảo vệ bởi các tổ chức được chính phủ hỗ trợ, cung cấp bảo hiểm cho khoản tiền gửi của họ.
Các tổ chức này bảo vệ tiền trong các tổ chức tài chính được ủy quyền khỏi bị mất do phá sản hoặc sụp đổ ngân hàng.
FDIC và SIPC là gì?
FDIC
FDIC bảo vệ tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng với mức giới hạn nhất định. Trong trường hợp ngân hàng không thể thanh toán nợ, FDIC sẽ bảo tồn hoặc thanh lý tài sản của ngân hàng và sau đó bồi hoàn tiền cho khách hàng.
Phần lớn ngân sách của FDIC được dành cho chương trình Giám sát và Bảo vệ Người tiêu dùng.
Chương trình tập trung vào kiểm tra các ngân hàng để đánh giá cách hoạt động của chúng, chiến lược và chính sách quản lý và xem liệu chúng có tuân thủ các luật và quy định liên quan hay không.
Cơ quan này có trách nhiệm đảm bảo các ngân hàng Mỹ tuân thủ các luật bảo vệ người tiêu dùng. Cơ quan đã chi khoảng 1,1 tỷ USD cho chương trình này, chiếm 58% tổng số chi tiêu của nó trong năm 2021.
Tổ chức đã chi tổng cộng 846 triệu USD cho các khoản chi phí khác nhau. Trong đó, 227 triệu USD được sử dụng để giải quyết các ngân hàng thất bại và quản lý tiền được thu hồi. 316 triệu USD được phân bổ để quản lý quỹ bảo hiểm tiền gửi và số tiền còn lại là 303 triệu USD được sử dụng cho các chi phí hành chính và tổng quát.
FDIC đã chi tổng cộng 1,9 tỷ USD cho các chi phí hoạt động trong năm 2021. Để biết thêm thông tin về các chi phí của họ, bạn có thể tham khảo báo cáo hàng năm của họ.
SIPC
SIPC đảm bảo an toàn cho các khoản đầu tư của khách hàng sử dụng các nhà môi giới. Trong trường hợp một nhà môi giới trở nên vô sản và mất chứng khoán của bạn, SIPC sẽ can thiệp để bán tài sản của họ và khởi kiện các bên có trách nhiệm để khôi phục lại càng nhiều tiền của bạn càng tốt.
Cả hai tổ chức này hoạt động tốt để bảo vệ người tiêu dùng trước việc mất mát tài chính trong lĩnh vực tài chính truyền thống, nhưng chúng chỉ tập trung vào lĩnh vực này.
Ngoài khả năng thu hút quỹ thông qua việc thu phí đánh giá, tương đương với phí thành viên hoặc chi phí bảo hiểm cho các tổ chức, vai trò chính của những tổ chức này liên quan đến việc thanh lý tài sản và đưa ra hành động pháp lý đối với người chịu trách nhiệm.
Điều này có thể không xảy ra hoặc thậm chí không thể xảy ra với DeFi.
Các vụ hack DeFi, đặc biệt là trong năm qua, không chỉ trở nên phổ biến hơn và đắt đỏ hơn – tính theo tỷ lệ trong ngành. Chúng cũng ít có khả năng trả lại các khoản tiền bị đánh cắp.
Phương pháp hiệu quả nhất để bù đắp số tiền bị mất từ người dùng trong DeFi không phải là kiện tụng. Đó là trả lại người dùng bằng tiền từ tổ chức.
Mặc dù SIPC đôi khi thực hiện việc này nhưng thường không cần thiết vì hầu hết số tiền đã được thu hồi.
Hội đồng quản trị của SIPC đã quyết định rằng tỷ lệ đánh giá của năm 2022 sẽ là 0,0015% tổng doanh thu của các công ty đầu tư thành viên.
Tương tự, một số lượng nhỏ áp dụng cho FDIC, nơi các tổ chức được thành lập với hơn 5 năm bảo hiểm dưới vành đai của họ trả từ 0,015% đến 0,4% doanh thu.
Tin tặc đã nắm giữ khoảng 0,25% DeFi TVL – không phải doanh thu – trong các giao thức tương đối an toàn vào năm ngoái.
Bởi vì chúng tôi không thể dựa vào việc thu hồi bất kỳ khoản tiền nào trong số này, chúng tôi phải giả định rằng phí thành viên cần phải đủ lớn để thanh toán trực tiếp những khoản lỗ này.
Hơn nữa, việc giới hạn những khoản lỗ này ở mức tối đa bằng đô la không thể được tin cậy để giảm yêu cầu xuất chi vì việc phân chia đầu tư giữa các địa chỉ là chuyện nhỏ.
Điều này có nghĩa là, ví dụ, một giao thức như Maker với TVL là 7,9 tỷ USD sẽ phải trả khoảng 20 triệu đô la mỗi năm cho phí thành viên của nó.
Đó là nếu chúng ta giả định rằng 0,25% sẽ duy trì tỷ lệ phần trăm rủi ro không đổi đối với các giao thức tương đối an toàn, không bao gồm chi phí vận hành.
Uniswap, không tạo ra doanh thu từ các giao dịch, sẽ phải trả khoảng 15 triệu USD mỗi năm, theo ước tính tương tự.
Mặc dù đây chỉ là những ước tính rất sơ bộ, nhưng rõ ràng các khoản phí thành viên này không bền vững đối với nhiều giao thức DeFi.
Theo Token Terminal, các giao thức DeFi và blockchain của chúng đã tạo ra doanh thu hơn 19 tỷ USD trong 365 ngày qua kể từ ngày 31 tháng 8 năm 2022.
Một số lợi nhuận này thuộc về những người sáng lập và nhà phát triển. Một số được phân phối lại cho người dùng thông qua mã thông báo chia sẻ doanh thu. Thông thường, hợp đồng thông minh làm cho doanh thu tích lũy trong kho bạc.
Có nhiều cách để giá trị có thể luân chuyển bên trong và giữa các blockchain minh bạch và hợp đồng thông minh đó.
Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi các tác nhân độc hại như tin tặc hoặc kẻ lừa đảo đang tìm cách để có được một số mã thông báo internet đó.
DeFi so với TradFi
Tại sao không có hệ thống như vậy trong DeFi?
- Tài sản bị hack rất khó phục hồi trong DeFi.
- Số tiền bị hack trong DeFi lớn đến mức thậm chí lấy một phần trăm TVL thay vì doanh thu sẽ không bền vững để bù đắp số tiền bị mất.
Nó chỉ ra rằng một hệ thống cố gắng bao phủ toàn bộ giao thức DeFi giống như cách mà FDIC và SIPC làm sẽ không bền vững. Chúng tôi không thể dựa vào hoặc được tài trợ bởi TVL của DeFi – chưa kể đến doanh thu của họ.
Chúng tôi thấy rằng doanh thu của các giao thức DeFi không thể bù đắp các khoản lỗ như từ tháng 5 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022 (2,56%).
Ngay cả TVL của họ cũng không đủ để chịu chi phí bảo hiểm một cách bền vững với số tiền bị hack nhất định, đặc biệt là trong điều kiện thị trường hiện tại.
Một vấn đề mà nghiên cứu của chúng tôi đã phát hiện ra là hơn 70% các giao thức bị tấn công mà chúng tôi đã kiểm tra không có kiểm tra kết hợp phần khai thác của mã.
Ngoài ra, tất cả các giao thức khác chỉ được kiểm tra bởi một số ít công ty kiểm toán hoặc thậm chí chỉ trong nội bộ bởi chính giao thức DeFi.
Tuy nhiên, chúng ta không thể kết luận rằng các công ty kiểm toán nổi tiếng này không đủ năng lực hay không đáng tin cậy.
Họ cũng thường kiểm tra hầu hết phần chưa bị tấn công của hệ sinh thái DeFi, điều này có thể giải thích cho sự thể hiện thái quá của họ trong dữ liệu của chúng tôi.
Nhưng cuối cùng, chúng ta vẫn có thể nói rằng cần phải giám sát cách thức hoạt động của các công ty kiểm toán. Điều này là để đảm bảo kiểm tra kỹ lưỡng mã của cơ sở hạ tầng quan trọng của DeFi.
Các cuộc kiểm toán bỏ lỡ các khai thác khá thường xuyên hoặc không kiểm tra tất cả các vector tấn công đã sử dụng trước đó.
Một giải pháp tiềm năng
Một giải pháp tiềm năng sẽ là tạo DIPS (hệ thống bảo vệ nhà đầu tư DeFi). Hệ thống này sẽ đảm bảo các nhà đầu tư và tiền gửi của họ không bị tổn thất do các giao thức bị lỗi và hack.
Nó nên làm như vậy bằng cách hỗ trợ giám sát và xem xét mức độ nghiêm ngặt của các cuộc kiểm toán của các giao thức tham gia. Nó cũng có khả năng giúp ích cho các nỗ lực thu hồi tài sản và có khả năng hơn thế nữa.
Các giao thức DeFi chỉ có thể tham gia DIPS nếu chúng liên tục trải qua sự giám sát của các kiểm toán viên thành công nhất, đã qua thử nghiệm thực tế và – theo thống kê – theo thống kê.
Bằng cách đó, DIPS có thể đưa ra con dấu phê duyệt cho các giao thức DeFi. Những tín hiệu đó cho người dùng biết rằng các khoản đầu tư của họ là với các giao thức DeFi đã được kiểm tra và kiểm tra nghiêm ngặt.
Tin Tức Bitcoin tổng hợp.
