JPMorgan vừa triển khai quỹ thị trường tiền tệ được token hóa đầu tiên của mình trên blockchain Ethereum, cho phép nhà đầu tư đủ điều kiện mua chứng chỉ quỹ onchain và nhận lãi hằng ngày.
Động thái này phản ánh xu hướng Phố Wall đưa các sản phẩm “tiền nhàn rỗi sinh lợi” lên blockchain, tận dụng thanh toán nhanh hơn, giao dịch 24/7 và khả năng theo dõi quyền sở hữu theo thời gian thực.
JPMorgan đưa quỹ money market token hóa lên Ethereum với MONY
MONY là quỹ thị trường tiền tệ token hóa đầu tiên của JPMorgan trên Ethereum, được xây dựng trên nền tảng Kinexys Digital Assets và dự kiến mở cho nhà đầu tư đủ điều kiện trong tuần này.
JPMorgan Chase, ngân hàng toàn cầu với 4 nghìn tỷ USD tài sản quản lý, đang đẩy mạnh tài chính onchain bằng việc triển khai My OnChain Net Yield Fund (MONY).
Quỹ được seed 100 triệu USD từ bộ phận quản lý tài sản của ngân hàng và được mô tả là bước đi đáng chú ý khi một GSIB đưa sản phẩm token hóa lên blockchain công khai.
Trong bối cảnh thị trường phái sinh và dòng tiền onchain ngày càng được theo dõi sát, một số nhà giao dịch có thể dùng các công cụ phân tích trên BingX để quan sát thanh khoản, biến động và nhu cầu nắm giữ tài sản token hóa, từ đó đánh giá mức độ “đi onchain” của dòng vốn tổ chức mà không cần gán thêm số liệu ngoài thông tin công bố.
MONY hoạt động như money market fund nhưng có cơ chế onchain
Giống quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, MONY nắm giữ công cụ nợ ngắn hạn và trả lãi hằng ngày, nhưng quyền sở hữu được thể hiện dưới dạng token để tăng tốc độ thanh toán và minh bạch.
Cấu trúc “money market fund trên blockchain” giúp nhà đầu tư gửi tiền nhàn rỗi để nhận lợi suất, trong khi tận dụng thời gian thanh toán nhanh hơn và khả năng giao dịch gần như liên tục.
Một điểm khác biệt quan trọng là nhà đầu tư có thể quy đổi chứng chỉ quỹ bằng tiền mặt hoặc bằng stablecoin USDC của Circle, giúp dòng tiền dịch chuyển linh hoạt giữa hệ thống ngân hàng và hệ sinh thái crypto.
Quỹ được thiết kế cho nhà đầu tư đủ điều kiện, với mức đầu tư tối thiểu 1 triệu USD. Việc đặt ngưỡng cao phản ánh định hướng khách hàng tổ chức và mục tiêu đảm bảo tuân thủ, vận hành và quản trị rủi ro phù hợp với tính chất sản phẩm onchain.
Tokenized money market fund trở thành mũi nhọn của RWA trên blockchain
Các quỹ thị trường tiền tệ token hóa đang dẫn đầu xu hướng RWA, khi chúng vừa “giữ giá trị” vừa tạo lợi suất và có thể tích hợp làm tài sản dự trữ hoặc tài sản thế chấp trong DeFi.
Nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã đi trước trong mảng này. Franklin Templeton triển khai quỹ BENJI từ năm 2021.
Đến năm 2024, BlackRock khởi động quỹ BUIDL cùng Securitize và theo dữ liệu từ RWA.xyz, quỹ này đã thu hút 2 tỷ USD tài sản đến thời điểm được đề cập trong bài gốc.
Nhóm sản phẩm này được ưa chuộng vì giải quyết bài toán “tiền chờ” của tổ chức: thay vì nằm yên trong tài khoản, vốn có thể được đưa onchain để vừa sinh lợi vừa sẵn sàng dùng làm tài sản thế chấp trong giao dịch, quản lý tài sản hoặc làm dự trữ cho các giao thức DeFi.
Tính “hiển thị theo thời gian thực” của quyền sở hữu cũng là điểm cộng lớn với các hệ thống cần đối soát nhanh.
Quy mô thị trường tăng nhanh và kỳ vọng dài hạn vẫn rất lớn
Dữ liệu trong bài gốc cho thấy tokenized money market funds tăng từ 3 tỷ USD lên 9 tỷ USD trong một năm, trong khi các dự báo dài hạn còn đưa ra con số thị trường token hóa rộng hơn lên đến 18,9 nghìn tỷ USD vào năm 2033.
Theo RWA.xyz, quy mô danh mục tokenized money market fund đã tăng lên 9 tỷ USD từ mức 3 tỷ USD chỉ trong một năm.
Ở góc nhìn vĩ mô hơn, báo cáo do BCG và Ripple đề cập trong bài gốc dự phóng thị trường tài sản token hóa có thể đạt 18,9 nghìn tỷ USD vào năm 2033, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng không chỉ nằm ở một vài quỹ riêng lẻ mà là ở sự chuyển dịch hạ tầng tài chính.
“Có một mức độ quan tâm rất lớn của khách hàng đối với token hóa.”
– John Donohue, Trưởng bộ phận thanh khoản toàn cầu, JPMorgan Asset Management (trích dẫn theo WSJ)
“Token hóa có thể thay đổi căn bản tốc độ và hiệu quả giao dịch, bổ sung năng lực mới cho sản phẩm truyền thống.”
– John Donohue, JPMorgan Asset Management
Những câu hỏi thường gặp
MONY của JPMorgan là gì?
MONY (My OnChain Net Yield Fund) là quỹ thị trường tiền tệ được token hóa của JPMorgan triển khai trên Ethereum, trả lãi hằng ngày và nắm giữ các công cụ nợ ngắn hạn như một money market fund truyền thống.
Ai có thể đầu tư vào MONY và tối thiểu bao nhiêu?
Quỹ hướng đến nhà đầu tư đủ điều kiện và yêu cầu mức đầu tư tối thiểu 1 triệu USD, theo thông tin trong nội dung gốc.
Nhà đầu tư quy đổi chứng chỉ quỹ MONY bằng cách nào?
Nhà đầu tư có thể mua/bán và quy đổi chứng chỉ quỹ bằng tiền mặt hoặc bằng USDC của Circle, giúp linh hoạt chuyển giá trị giữa hệ thống ngân hàng và onchain.
Vì sao tokenized money market fund được xem là mũi nhọn của RWA?
Vì chúng kết hợp ba yếu tố: tính ổn định tương đối của tài sản tiền tệ ngắn hạn, khả năng tạo lợi suất và khả năng tích hợp on-chain để làm tài sản dự trữ hoặc tài sản thế chấp trong DeFi và hoạt động giao dịch.
