Trong bối cảnh Bitcoin đang củng cố vị thế trong tài chính truyền thống, các cơ hội tăng trưởng cho các sản phẩm DeFi dựa trên Bitcoin (BTCFi) cũng đang mở rộng. Chúng tôi Research mới đây đã công bố một báo cáo do HTX Ventures soạn thảo, tìm hiểu cách mà các dự án như Babylon và Fractal Bitcoin đẩy xa ranh giới của BTCFi. Báo cáo cho thấy khả năng lập trình ngày càng phát triển của Bitcoin sẽ được sử dụng để tạo ra các ứng dụng tài chính tiên tiến.
Babylon: Thời đại mới của staking và thanh khoản Bitcoin
Một trong những câu chuyện nổi bật trong BTCFi là việc Babylon giới thiệu staking tiêu chuẩn riêng của Bitcoin. Lịch sử cho thấy Bitcoin chưa từng có staking. Tuy nhiên, việc triển khai chữ ký Schnorr thông qua Đề xuất Cải tiến Bitcoin 340, nâng cấp Taproot qua BIP 341 – bao gồm Merkleized Abstract Syntax Trees (MAST) – và cập nhật ngôn ngữ kịch bản Bitcoin, Tapscript, trong BIP 342, đã mở ra những cơ hội mới. Bitcoin giờ đây có thể hỗ trợ các hợp đồng thông minh phức tạp với hàng chục nghìn đường chi tiêu khác nhau. Babylon tận dụng những tính năng này để nâng cao cả hiệu quả và tính riêng tư của các giao dịch staking.
Theo báo cáo của HTX, Babylon đã thu hút hàng chục dự án nhằm đem lại thanh khoản cho hệ sinh thái của nó. Những ví dụ điển hình gồm StakeStone, cung cấp lợi nhuận staking trên các mạng layer-2 khác nhau, và Uniport, một giao thức tương tác cho phép chuyển tài sản trong hệ sinh thái Bitcoin như Token BRC20, RGB và tài sản Taproot sang Ethereum. Chakra, một giao thức tái staking dựa trên chứng cứ không tiết lộ, cũng sẽ sử dụng Babylon.
Babylon tạo ra lợi nhuận dưới dạng Token on-chain đã được xác nhận thay vì trực tiếp dưới dạng BTC.
Fractal Bitcoin: Mở rộng BTCFi vượt khỏi mạng chính
Fractal Bitcoin là một mạng lưới các sidechains dựa trên vận hành các phiên bản ảo hóa của Bitcoin core. Fractal tạo ra một hệ thống đa tầng, đa lớp, cho phép cải thiện khả năng mở rộng mà không thay đổi lớp nền tảng. Cấu trúc đa tầng của Fractal gợi nhớ đến các hoa văn fractal, do đó có tên như vậy, và về mặt lý thuyết có thể cung cấp khả năng mở rộng trong khi duy trì đồng thuận và bảo mật mạng.
Fractal vận hành nhiều phiên bản của Bitcoin Core song song, mỗi phiên bản xác thực Chain của mình độc lập. Mỗi phiên bản của Bitcoin Core hoạt động tự chủ và sử dụng các quy tắc giao thức Bitcoin kế thừa để xác thực nội bộ. Fractal định kỳ đệ trình các bằng chứng lên Chain chính để gắn kết các phiên bản với mạng chính, chẳng hạn như Merkle root của các giao dịch tổng hợp.
Cách tiếp cận khối mô-đun này cho phép tương thích với Token Ordinals BRC-20 và Runes. Quá trình gắn kết đảm bảo rằng, mặc dù các phiên bản ảo hoạt động ở hiệu suất cao hơn, các giao dịch vẫn đạt đến sự hoàn thiện với mức độ bảo mật tương đương với mạng chính Bitcoin. Fractal cũng được cho là sử dụng các hợp đồng log bí mật (DLC) cho giao diện chuyển giao tài sản. Tuy nhiên, dù DLC có thể tạo điều kiện cho các giao dịch liên Chain, chúng không thể hoạt động như một cơ chế cầu nối thật sự cho phép peg-in và peg-out giữa mạng chính Bitcoin và các sidechains của Fractal.
Fractal cũng có một cơ chế khai thác Cadence. Trong Cadence khai thác, mỗi khối thứ 3 được tạo ra trên mạng Fractal Bitcoin có thể gộp khai thác với Bitcoin, cho phép các Thợ đào Bitcoin (BTC) xác thực cả khối Bitcoin và Fractal Bitcoin mà không cần thêm tài nguyên tính toán. Fractal do đó tận dụng hạ tầng bảo mật của Bitcoin.
Tuy nhiên, hai phần ba số khối còn lại phải được khai thác riêng cho mạng Fractal. Cấu trúc này được thiết kế để cân bằng sự độc lập của Fractal với Chain chính trong khi vẫn được hưởng lợi từ bảo mật của Bitcoin trong các khoảng thời gian khai thác gộp lại.
Tương lai tươi sáng cho BTCFi
Đợt tăng giá gần đây của Bitcoin, được thúc đẩy bởi việc chấp nhận rộng rãi, sẽ không thể tránh khỏi việc dẫn đến nhu cầu tăng cao cho BTCFi. Từ các mô hình staking sáng tạo đến những giải pháp mở rộng mới như Fractal Bitcoin, những phát triển này báo hiệu rằng vai trò của Bitcoin trong tài chính đang mở rộng xa hơn khỏi câu chuyện về “vàng kỹ thuật số”. Để cung cấp cho độc giả cái nhìn sâu sắc về những phát triển này, Chúng tôi Research đã công bố toàn văn báo cáo của HTX Ventures.
