Trong bối cảnh phân mảnh thanh khoản và sự cạnh tranh khốc liệt, các nhà đầu tư cần chú trọng vào các dự án có khả năng tạo ra giá trị thực, góp phần thúc đẩy tăng trưởng dài hạn thay vì chỉ dựa vào các quỹ đầu tư lớn hay các đợt pump ngắn hạn.
- Giá trị thực và doanh thu ổn định là yếu tố then chốt cho tăng trưởng bền vững.
- Không phải dự án có quỹ lớn luôn mang lại lợi nhuận cao.
- Các lĩnh vực DeFi, AI & DePIN, Payment nổi bật với giá trị thực và doanh thu thực tế.
Việc dựa vào quỹ đầu tư lớn có đảm bảo lợi nhuận lâu dài không?
Trên thực tế, dữ liệu từ các dự án TGE trong năm 2024 cho thấy FDV cao không đồng nghĩa với lợi nhuận tăng trưởng bền vững. Thậm chí, nhiều dự án có FDV hàng chục tỷ USD vẫn gặp rủi ro lớn do phân phối token không công bằng hoặc định giá ảo.
Chẳng hạn, dự án $STRK của StarkNet khi TGE có FDV khoảng 19 tỷ USD, nhưng chiến lược phân phối token đã gây thiệt hại cho cộng đồng nhỏ lẻ do lợi ích tập trung vào nhóm trong cuộc. Điều này chứng minh rằng hậu thuẫn từ quỹ lớn không đảm bảo lợi nhuận lâu dài cho đa số nhà đầu tư.
Giá trị thật và doanh thu thực sự mới là động lực tăng trưởng bền vững, quan trọng hơn việc dựa vào các quỹ đầu tư lớn và định giá cao ảo diệu.
Mark Yusko, CEO Morgan Creek Capital, 2024
Xu hướng thị trường hiện nay ưu tiên dự án nào?
Animoca Brands đã giảm mạnh nguồn vốn đầu tư vào các dự án mới, chỉ giữ lại những thành công thực sự, phản ánh rõ xu hướng ưu tiên các dự án có usecase thực và doanh thu bền vững. Điều này giúp tạo nền tảng tăng giá Token dài hạn và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.
Những dự án nào đang cung cấp giá trị thực cho người dùng?
Các dự án trong lĩnh vực DeFi, AI & DePIN, Payment đang nổi bật với khả năng tạo ra giá trị thực qua sản phẩm, dịch vụ và dòng tiền ổn định, được cộng đồng và thị trường đánh giá cao.
DeFi – lĩnh vực phong phú về giá trị thực
Trong lĩnh vực DeFi, các dự án như Pendle và Aave dẫn đầu về đổi mới và thu hút người dùng. Pendle tập trung vào thị trường LSDfi, giúp người dùng kiểm soát lợi nhuận từ staking, với TVL đạt hơn 2,55 tỷ USD và giá Token ATH từ tháng 3 đến 5/2024. Sự hợp tác với EigenLayer, Ethena cũng minh chứng khả năng kết nối DeFi với thị trường tài chính truyền thống.
Aave là dự án cho vay DeFi hàng đầu, duy trì TVL ổn định kể từ 2022, liên tục phát triển các phiên bản mới để nâng cao trải nghiệm và bảo mật.
Thông tin từ Báo cáo DeFi 2024
Trong khi đó, các dự án như EigenLayer, Lido Finance, Ethena cũng góp phần xây dựng hệ sinh thái giá trị thực đa dạng và bền vững.
Mảng AI & DePIN – cầu nối giữa truyền thống và crypto
Trong lĩnh vực AI & DePIN, các dự án như Render, Worldcoin, Helium đang xây dựng các giải pháp có giá trị thực và khả năng mở rộng. Render tận dụng GPU dư thừa để cung cấp dịch vụ, Worldcoin phát triển hộ chiếu kỹ thuật số được bảo trợ bởi OpenAI và NVIDIA, Helium mở rộng mạng viễn thông dựa trên blockchain, tăng hơn 170% kể từ tháng 7/2024.
Mảng Payment – kết nối tiền điện tử và tài chính truyền thống
Alchemy Pay là cầu nối quan trọng, hợp tác với Visa, Mastercard, Apple Pay, Binance, OKX để phát triển hệ sinh thái thanh toán, giúp dòng tiền từ thị trường truyền thống dễ dàng chuyển đổi vào crypto, mở rộng cơ hội cho các doanh nghiệp và người dùng.
Các dự án khác và yếu tố ảnh hưởng đến tăng trưởng dài hạn
Dù có nhiều dự án cung cấp giá trị thực, sự tăng trưởng bền vững còn phụ thuộc vào yếu tố như dòng tiền, pháp lý và khả năng đổi mới. Ví dụ, Uniswap (UNI) duy trì doanh thu và giá Token ổn định qua nhiều biến cố thị trường, minh chứng cho khả năng thích nghi và phát triển lâu dài.
Theo Báo cáo Thị trường Crypto 2024 của Binance Research, các dự án không đổi mới hoặc không đóng góp giá trị thực sẽ khó duy trì đà tăng trưởng bền vững trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Danh sách dự án tiêu biểu theo tiêu chí giá trị thực
| Tiêu chí | Dự án tiêu biểu |
|---|---|
| Nhu cầu thật | PIXEL, AXL, W, BANANA, UNI, Polymarket, DRIFT |
| Doanh thu & dòng tiền thực | MAKER, DYDX, TRX |
| Lợi nhuận lâu dài | ENA, FRAX, ONDO |
Tổng kết
Xu hướng đầu tư trong thị trường tiền điện tử 2024 hướng tới các dự án có giá trị thực, doanh thu bền vững và khả năng đổi mới liên tục. Đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố này sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định chính xác, tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.
Lưu ý: Nội dung này không phải lời khuyên đầu tư.
Những câu hỏi thường gặp
1. Dự án có quỹ đầu tư lớn có đảm bảo lợi nhuận lâu dài không?
Không, FDV cao và hậu thuẫn từ quỹ lớn không đảm bảo lợi nhuận bền vững. Nhà đầu tư cần phân tích usecase và doanh thu thực tế của dự án.
2. Các dự án DeFi nào mang lại giá trị thực cho người dùng?
Ví dụ tiêu biểu là Pendle và Aave, cung cấp dịch vụ tài chính phi tập trung với TVL và dòng tiền ổn định.
3. Mảng AI & DePIN đóng vai trò gì trong thị trường hiện nay?
Chúng là các lĩnh vực phát triển mạnh, kết nối với thị trường truyền thống, như Render, Worldcoin và Helium, mang lại giá trị thực và bền vững.
4. Alchemy Pay đóng vai trò gì trong lĩnh vực Payment?
Alchemy Pay tạo cầu nối thanh toán giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống, hợp tác với các đối tác lớn để thúc đẩy dòng tiền và chuyển đổi số.
5. Các yếu tố nào quyết định sự bền vững của dự án tiền điện tử?
Doanh thu thực, sản phẩm có giá trị thiết thực, cộng đồng trung thành và khả năng đổi mới liên tục là các yếu tố then chốt.
