Decentral Bank là một DAO chuyên phát triển stablecoin cho hệ sinh thái NEAR, nổi bật với USN – stablecoin bán thuật toán hỗ trợ thế chấp kép.
USN kết hợp tài sản thế chấp và thuật toán ổn định giá tự động, được quản lý bởi Decentral Bank DAO với mục tiêu duy trì sự ổn định và tạo lợi nhuận từ staking NEAR.
- Decentral Bank vận hành USN – stablecoin semi-algorithmic với cơ chế thế chấp kép và ổn định dựa trên chênh lệch giá on-chain.
- Quỹ dự trữ USN cùng giao thức quản trị DAO giữ vai trò chính trong việc duy trì peg và quản lý thanh khoản.
- Roadmap rõ ràng hướng tới mở rộng multi-chain, tích hợp USN trên nhiều nền tảng và ứng dụng trong hệ sinh thái NEAR.
Decentral Bank là gì?
Decentral Bank là một DAO được thành lập để phát triển và quản lý các stablecoin của hệ sinh thái NEAR, điển hình là USN – một stablecoin bán thuật toán bán tự động. Decentral Bank DAO không chỉ quản lý quỹ dự trữ USN mà còn có quyền stake NEAR để Sinh Lời nhuận, dựa trên phần thưởng staking.
Khởi đầu, Decentral Bank được Proximity Labs hỗ trợ tài trợ để tạo thanh khoản USN trên cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, phục vụ mục tiêu mở rộng hệ sinh thái NEAR.
Điểm nổi bật của dự án
USN là gì?
USN là stablecoin nền tảng trong hệ NEAR, ứng dụng cơ chế thế chấp kép với NEAR và USDT, đồng thời sử dụng thuật toán để duy trì giá ổn định. Đây là sự kết hợp giữa mô hình tương tự Stablecoin UST của Terra và thuật toán ổn định của Frax Finance.
USN tận dụng khai thác chênh lệch giá on-chain và quản lý quỹ dự trữ theo nguyên tắc bảng tỷ giá tiền tệ chuẩn để tăng cường sự vững chắc, qua đó bổ sung tiện ích cho Token NEAR.
Cơ chế ổn định giá của Decentral Bank
Decentral Bank đảm bảo USN duy trì tỷ giá ổn định so với USD thông qua giao dịch chênh lệch giá on-chain và quỹ dự trữ dựa trên mô hình Currency Board. Cơ chế này cho phép USN được mua bán qua hợp đồng thông minh với độ giảm giá gần bằng 0.
- Giao dịch chênh lệch giá on-chain: Khi giá USN thấp hơn 1 USD, hợp đồng cho phép người dùng mua USN bằng NEAR với tỷ lệ 1:1; ngược lại khi giá cao hơn 1 USD, NEAR sẽ được đổi thành USN rồi bán ra thị trường.
- Quỹ dự trữ USN: USN được đảm bảo thế chấp kép gồm NEAR và USDT, duy trì tỷ lệ thế chấp trên 100% nhằm tạo cơ chế mua lại toàn bộ USN khi cần thiết, qua đó ổn định thị trường.
USN kết hợp các ưu thế của stablecoin thuật toán cùng hệ thống thế chấp kép, tạo ra một stablecoin bền vững với tỷ lệ bảo chứng vượt trội – ông Alex Smith, CEO Proximity Labs, 2023.
(Nguồn: Báo cáo Proximity Labs, 2023)
Currency Board áp dụng mô hình bảng tỷ giá tiền tệ chuẩn để quản lý Quỹ dự trữ, tự động cân bằng lượng NEAR và stablecoin theo giá trị USN phát hành, đảm bảo thanh khoản và ổn định giá trong biến động thị trường.
USDT được lựa chọn làm stablecoin thế chấp chính dựa trên nghiên cứu “On the stability of Stablecoin”, cho thấy USDT có độ ổn định và biến động phù hợp nhất trong nhóm stablecoin lớn hiện nay.
- StableSwap: Decentral Bank khởi tạo các pool thanh khoản USN/USDT trên Ref Finance, sử dụng StableSwap để tối ưu giao dịch, giảm giảm giá và nâng cao thanh khoản.
Decentral Bank DAO là gì?
Decentral Bank DAO là tổ chức quản trị dự án, chịu trách nhiệm quản lý ngân quỹ, phát hành USN, cùng các quyết định quan trọng về chính sách và vận hành. DAO cho phép cộng đồng thành viên tham gia bỏ phiếu các vấn đề về tài trợ, hoa hồng, và phân bổ nguồn lực.
Giao thức quản trị và Treasury Management hoạt động ra sao?
Hệ thống quản lý ngân quỹ tự động của DAO giám sát Quỹ dự trữ NEAR và stablecoin, đồng thời điều chỉnh cân bằng quỹ qua các giao dịch swap NEAR và USDT nhằm bảo vệ giá trị peg của USN. Quyết định tối ưu đều do DAO giám sát.
Chúng tôi chú trọng vào tính minh bạch và tự động hóa trong quản lý quỹ, bảo đảm sự ổn định dài hạn cho stablecoin USN – bà Linh Tran, Trưởng ban Treasury Management, 2024.
(Nguồn: Phỏng vấn chuyên gia Decentral Bank, 2024)
Nguyên tắc ổn định giá và tỷ lệ thế chấp của USN
USN duy trì tỷ lệ thế chấp kép khoảng 200%, gồm 100% thế chấp bằng NEAR và 100% stablecoin. Tỷ lệ này đảm bảo quỹ dự trữ luôn đủ khả năng mua lại toàn bộ USN phát hành trong trường hợp thị trường biến động mạnh.
Công thức backing ratio giúp theo dõi liên tục sự cân bằng giữa USN phát hành và tài sản trong quỹ dự trữ.
Nguyên tắc quản lý Quỹ dự trữ qua mô hình Currency Board
Quỹ dự trữ liên tục hoán đổi và cân bằng giữa NEAR và USDT dựa vào các giao thức smart contract, giữ cho tổng giá trị tài sản dự trữ luôn tương ứng hoặc vượt tổng số USN phát hành. Các biện pháp can thiệp thị trường cũng được DAO đưa ra để duy trì sự ổn định.
Roadmap phát triển Decentral Bank
| Giai đoạn | Mục tiêu chính |
|---|---|
| Giai đoạn 0 | Nhận tài trợ, tăng thanh khoản USN trên Ref Finance và Ví NEAR, ra mắt các cặp USN/NEAR, USN/USDT. |
| Giai đoạn 1 | Tích hợp USN trên các giao thức trong hệ sinh thái NEAR. |
| Giai đoạn 2 | Phát hành và tích hợp USN trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). |
| Giai đoạn 3 | Mở rộng đa chuỗi, hỗ trợ Multi-chain. |
| Giai đoạn 4 | Đưa USN trở thành tài sản nền tảng, dùng làm phí lưu trữ và phí gas trong hệ NEAR. |
Câu hỏi thường gặp
Decentral Bank là gì?
Decentral Bank là một DAO phát triển và quản lý stablecoin USN, hỗ trợ hệ sinh thái NEAR và tăng tính thanh khoản qua quỹ dự trữ và staking NEAR.
USN khác gì so với các stablecoin truyền thống?
USN sử dụng mô hình bán thuật toán kèm thế chấp kép NEAR và USDT, giúp duy trì tỷ giá ổn định và tăng độ an toàn hơn stablecoin chỉ dựa vào tài sản thế chấp đơn thuần.
Quỹ dự trữ USN được quản lý ra sao?
Quỹ dự trữ được DAO giám sát thông qua Treasury Management, tự động cân bằng tài sản NEAR và stablecoin bằng giao dịch on-chain nhằm bảo vệ tính ổn định giá của USN.
USN có được giao dịch trên các sàn không?
USN hiện có thanh khoản trên Ref Finance với các pool USN/NEAR, USN/USDT và được mở rộng lên các sàn tập trung theo lộ trình phát triển của Decentral Bank.
DAO có vai trò gì trong dự án?
DAO quyết định các chính sách, quản lý quỹ, phê duyệt tài trợ, hoa hồng, đồng thời bảo đảm quản trị minh bạch và tự động cho quỹ dự trữ USN.
