Mặc dù ngành công nghiệp tiền điện tử không bao giờ thiếu sự đổi mới, nhưng có thể nói rằng vài năm qua đã được tăng cường. Bắt đầu từ mùa hè DeFi, ngành công nghiệp này đã chứng kiến một tốc độ tăng trưởng chưa từng có, lên đến đỉnh điểm vào tháng 11 năm ngoái khi thị trường đạt đến đỉnh điểm.
Và trong khi giá cả đã được củng cố phần lớn kể từ đó, sự phát triển chắc chắn không.
Một trong những động lực chính đằng sau sự đổi mới này là các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO).
Cơ cấu tổ chức mới đã xuất hiện từ năm 2016 nhưng bắt đầu nổi bật vào năm ngoái khi nhiều giao thức phi tập trung lớn bắt đầu áp dụng chúng như một giải pháp quản trị phù hợp. Theo một báo cáo từ Kraken, hiện có ít nhất 188 DAO thực hiện quyền kiểm soát hơn 12,8 tỷ đô la trong kho bạc tương ứng của họ. Sự phát triển của hệ sinh thái DAO đã rất khắc nghiệt đến mức họ bắt đầu tạo ra giá trị đưa họ trở thành một phần của thị trường TradFi.
Tuy nhiên, bất chấp sự phát triển vượt bậc và giá trị to lớn đã đạt được, các DAO vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Cơ cấu tổ chức phần lớn là một bí ẩn đối với thị trường rộng lớn hơn và thậm chí một phần lớn ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn cảnh giác với chúng.
Trong báo cáo mới nhất của mình, Kraken Intelligence đã phá vỡ bản chất của DAO trong nỗ lực làm cho mô hình tiền điện tử mới dễ tiếp cận hơn với mọi người.
Điều gì tạo nên một DAO?
Kraken định nghĩa một tổ chức tự trị phi tập trung là một thực thể có nguồn gốc internet được các thành viên sở hữu và quản lý chung. Loại quỹ không chính thức này lấy nguồn tài sản của nó từ nhiều người đóng góp, sau đó họ sẽ bỏ phiếu về cách sử dụng quỹ. Những tài sản này được lưu trữ trong kho bạc, nơi chia khóa cá nhân giữa nhiều bên để ngăn chặn việc sử dụng quỹ trái phép.
Để quyết định cách sử dụng các quỹ và chi phối tổ chức, các thành viên của DAO công bố các đề xuất sau đó được bỏ phiếu. Hầu hết các quy trình quản trị của DAO diễn ra trên các diễn đàn như Snapshot, nơi các đề xuất và phiếu bầu được thảo luận thông qua diễn thuyết công khai.
Và trong khi các DAO có thể tồn tại trên bất kỳ blockchain nào hỗ trợ hợp đồng thông minh, phần lớn chúng hiện đang hoạt động trên Ethereum. Kraken Intelligence tin rằng điều này là do lợi thế tiên phong của Ethereum như là blockchain Layer-1 hợp đồng thông minh đầu tiên được sử dụng rộng rãi, cũng như hiệu ứng mạng rộng lớn và tính thanh khoản cao của nó. Tuy nhiên, sự tăng trưởng lớn được thấy trong các giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2 như Polygoncác chuỗi tương thích với Layer-1 EVM khác như Polkadot và các mạng như Solana, Fantom, Cardano, và Harmonycó nghĩa là các DAO cũng sẽ từ từ bắt đầu chuyển đổi sang các blockchain khác.
ƒmemĐây là một tiến trình tự nhiên của sự phát triển nhanh chóng về số lượng thành viên DAO. Sự gia tăng số lượng thành viên DAO được đo lường thông qua số lượng quản trị token chủ sở hữu — Kraken Intelligence nhận thấy rằng số lượng token chủ sở hữu của năm DAO lớn và lưu ý rằng sự tăng trưởng cũng có thể nhìn thấy ở các tổ chức khác, nhỏ hơn.
Mười DAO lớn nhất chiếm gần 80% trong số 12,8 tỷ đô la trong AUM bị khóa trong toàn bộ hệ sinh thái DAO. Và mặc dù con số này không tính đến vốn hóa thị trường của bất kỳ mã thông báo quản trị DAO nào, nhưng đó là một đại diện tốt về quy mô của hệ sinh thái DAO.
Có rất nhiều cách sử dụng cho tài sản 12,8 tỷ đô la đã được tổng hợp cho đến nay trong hệ sinh thái DAO. Trong khi Kraken Intelligence xác định năm danh mục chính của DAO, báo cáo của họ lưu ý rằng chúng tiếp tục đổi mới với nhiều ứng dụng hơn như play-to-earn (P2E) chơi game và bảo hiểm.
Các trường hợp sử dụng phổ biến nhất cho DAO là thu thập và ươm tạo NFT, quản trị giao thức, quản lý đầu tư, thành viên xã hội và phát triển tài trợ.
NFT DAOs
Sự bổ sung mới nhất cho hệ sinh thái DAO, các DAO tập trung vào NFT là các tập thể giám tuyển nghệ thuật được tạo ra để nâng cao NFT và văn hóa nghệ thuật. Điều làm cho NFT DAOs trở nên độc đáo là thực tế là các thành viên của họ không quan tâm đến lợi nhuận từ việc nắm giữ của họ. Thay vào đó, mối quan tâm chính của họ nằm trong việc thúc đẩy tác động văn hóa và thu hút sự chú ý của cộng đồng và giới truyền thông đến không gian NFT.
Một số NFT DAO đáng chú ý nhất bao gồm PleasrDAO, Fingerprints DAO, Flamingo DAO và Jenny DAO. Trong khi tổng số dư ngân khố của các DAO này vẫn chưa được xác định, chúng đã đạt được ý nghĩa trong không gian bằng cách thúc đẩy thị trường NFT thông qua việc thu thập và phân đoạn các NFT blue-chip nổi bật. Họ cũng đã đặt giá trị sàn cho các bộ sưu tập NFT được săn lùng, thiết lập vai trò là động lực thị trường.
DAO quản trị giao thức
Như tên gọi của chúng, các DAO quản trị giao thức tồn tại chủ yếu để điều chỉnh các chính sách của giao thức của họ. Họ tập trung vào việc chỉ đạo sự phát triển và cung cấp giao thức DeFi và làm việc để cung cấp một quy trình cải tiến có cấu trúc khi cần thiết.
Đây là những DAO lớn nhất theo quy mô và do đó thường thu hút nhiều sự chú ý của giới truyền thông nhất. Có một số DAO trị giá hàng tỷ đô la, bao gồm SushiSwap, Curve Finance, MakerDAO, Compound và Audius. Các DAO này cung cấp token người nắm giữ quyền biểu quyết về các chính sách giao thức và cung cấp cho họ các phần thưởng bằng tiền khác nhau để khuyến khích họ tham gia vào quản trị.
Tất cả những điều này đã dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong tổng giá trị bị khóa (TVL) trên nhiều giao thức do các DAO điều hành.
DAO đầu tư
DAO đầu tư là loại DAO đầu tiên xuất hiện trong không gian DeFi. Trở lại năm 2016, The DAO nổi lên như là DAO đầu tư cộng đồng đầu tiên, nguồn vốn từ cộng đồng giữa những người đóng góp để đầu tư vào thương hiệu và danh mục đầu tư của mình.
Và trong khi thành công ngắn ngủi của The DAO kết thúc trong một vụ khai thác hợp đồng thông minh khét tiếng khiến mạng lưới bị chia tách thành Ethereum và Ethereum Classic, danh mục này vẫn tiếp tục phát triển mạnh cho đến ngày nay. Kraken Intelligence đã nhận ra tiềm năng của các DAO đầu tư để thúc đẩy sự đổi mới trong hệ sinh thái tiền điện tử. Các DAO này cho đến nay đã thực hiện rất tốt công việc cung cấp vốn và tài nguyên thích hợp cho các nhà phát triển và giao thức Web3 đầy tham vọng.
Các DAO đầu tư hoạt động gần giống như các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống. Tuy nhiên, họ cung cấp nhiều khả năng tiếp cận hơn cho các nhà đầu tư bán lẻ, cung cấp khả năng mở rộng tốt hơn khi quỹ tiếp tục phát triển, hầu như không yêu cầu chi phí chung và cung cấp tốc độ chưa từng có trong việc ra quyết định và tự chủ.
Hai DAO đầu tư đáng chú ý nhất nổi lên trong thị trường tiền điện tử là DAO mạo hiểm và LAO. Cả hai đều đã cung cấp nguồn vốn quan trọng cho các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn đầu đầy hứa hẹn như Rarible và đã thu về hàng chục nghìn ETH đóng góp.
DAO xã hội
Là nền tảng xã hội tự quản, phi tập trung, những DAO này tồn tại để nuôi dưỡng một cộng đồng những cá nhân có cùng chí hướng và cho phép họ tương tác với nhau. Các thành viên có quyền truy cập vào cộng đồng thông qua một token, có thể là loại nấm có thể thay thế được và không thể thay thế được. Nhiều cộng đồng chọn cấp tư cách thành viên thông qua NFT, vì chúng vừa là một chỉ báo về địa vị xã hội vừa là một cách dễ dàng để phân biệt các thành viên.
Các DAO xã hội cấp tư cách thành viên thông qua mã thông báo cung cấp cho người dùng lợi ích tiền tệ hữu hình hơn nhiều — khi cộng đồng bắt đầu có thêm lực kéo, giá của nó token tăng.
Tuy nhiên, những khuyến khích tài chính này đại diện cho một phần rất nhỏ các DAO xã hội. Các DAO xã hội cho đến nay đã thành công hơn trong việc thúc đẩy ý thức cộng đồng và tầm nhìn giữa những cá nhân cùng chí hướng hơn là cung cấp sự giàu có.
Cấp DAO
Không giống như các DAO đầu tư, về cơ bản là các tổ chức vì lợi nhuận, các DAO cấp tồn tại để tài trợ cho các sáng kiến phát triển khác nhau. Họ thường đóng vai trò là trung tâm để những người đóng góp học hỏi, phát triển và kết nối, cũng như ươm tạo các dự án mới nổi hoặc đang phát triển theo cách phi tập trung.
Kraken Intelligence lưu ý rằng các DAO cấp có tiềm năng trở thành động lực thị trường lớn nhất và thường chịu trách nhiệm thúc đẩy biên giới của không gian tiền điện tử thông qua nhiều sáng kiến khác nhau.
Ví dụ lớn nhất và tốt nhất về khoản tài trợ DAO là Gitcoin, đã phân phối hơn 53 triệu đô la tài trợ cho hàng nghìn dự án và nhà phát triển làm việc trên Web3. Gitcoin cũng đã tài trợ và tổ chức hackathons và tiền thưởng trong DAO, cung cấp công việc cho các nhà phát triển và hỗ trợ các dự án chung.
Tương lai tươi sáng cho các DAO
Ngành công nghiệp tiền điện tử bị nguyền rủa với các xu hướng. Dù muốn hay không, sự cường điệu là nguyên nhân dẫn đến sự trồi sụt của hầu hết các dự án và là động lực chính của thị trường.
Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là tiện ích thực sự không có tiếng nói trên thị trường. Mặc dù có thể khó để tìm ra giá trị thực sự từ những lời quảng cáo thổi phồng, nhưng có thể nói rằng DAO không chỉ là một mốt nhất thời. Các dự án đầy tham vọng như Consitution DAO cho thấy thị trường nhận thấy giá trị to lớn trong các tổ chức cung cấp quyền tự chủ và phân quyền, ngay cả khi cuối cùng họ không hoàn thành mục tiêu của mình. Sự thành công của SushiSwap và Curve cũng cho thấy rằng các giao thức có thể đạt được thành công tài chính to lớn ngay cả khi chúng được điều hành bởi một cộng đồng.
Con mắt của thị trường đang chĩa vào các DAO.
Bài đăng DAO 101: Mọi thứ bạn cần biết về các tổ chức tự trị phi tập trung đã xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.
