Theo dữ liệu từ Phân tích dấu chân, TVLs của cả Curve và Lồi Vượt qua Aave, trước đây là số 1 Defi Giao thức, vào tháng 11 và tháng 12. Tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ của mình, Convex cũng vượt qua MakerDAO vào cuối tháng 12 để trở thành dự án xếp thứ hai sau Curve.
Sự tăng trưởng của Convex TVL có mối tương quan cao với Curve, vì Convex ban đầu được đưa ra để giúp các LPs cung cấp thanh khoản trên Curve dễ dàng kiếm được phí giao dịch và yêu cầu tăng lợi nhuận mà không khóa CRV. Convex muốn cho phép các LPs tăng lợi nhuận mà không mất thanh khoản.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ so sánh Convex với Curve và Yearn, mà nó cũng vượt qua, để phân tích cách Convex leo lên vị trí thứ hai trong DeFi từ quan điểm dữ liệu. Tại sao lại là Khao? Là người dẫn đầu trong số các tập hợp năng suất, Khao Thường được so sánh với Lồi.
Làm cho đường cong có thể truy cập được cho tất cả mọi người
Trước khi nhìn vào Lồi, cần phải hiểu Đường cong, hiện là dự án hàng đầu trong danh mục DEX của TVL và tập trung vào hoán đổi giữa các stablecoin. Nhiều nhà đầu tư như Curve vì trượt giá thấp, phí thấp và thua lỗ vô thường. Cả thương nhân và LPs đều nhận được mức phí tốt nhất trên Curve.
Curve cung cấp các ưu đãi cho các LP thông qua việc phát hành mã thông báo CRV. Người dùng có thể có được veCRV không lưu hành bằng cách đặt CRV không thể đảo ngược. Số tiền thu được được gắn với khoảng thời gian đặt cược, với khóa 4 năm để có được veCRV theo tỷ lệ 1: 1.
Người dùng sẽ hy sinh thanh khoản cho veCRV vì tỷ lệ phí quản trị cộng đồng và chủ yếu là khả năng tăng lợi nhuận của LPs lên tới 2,5 lần. Tuy nhiên, thời gian khóa tối thiểu 1 năm là một rào cản và Convex có thể giải quyết khoảng cách này.
Người dùng gửi mã thông báo LP từ Curve vào Lồi sẽ nhận được Curve APR cơ bản, tăng CRV APY và mã thông báo CỦA CONVEX CVX.
Người dùng cũng có thể đặt cược CRV trên Lồi và sẽ nhận được CVX như một phần thưởng. Cổ phần ở đây cũng không thể đảo ngược. CvxCRV thu được từ cổ phần giống như một bản đồ của veCRV trên Lồi, nhưng nó có thể được giao dịch trên thị trường. Giá của CRV và cvxCRV vẫn gần như giống hệt nhau và có thể được hoán đổi theo tỷ lệ gần 1: 1 trên cả Uniswap và SushiSwap.
Người dùng nhận được sự gia tăng doanh thu trong khi vẫn giữ được thanh khoản. Đối với Convex, thu thập một số lượng lớn CRV, nó sẽ đạt được đủ phiếu bầu trên Curve để phân bổ khuyến khích trên các nhóm.
Như đã thấy thông qua Footprint Analytics, vốn hóa thị trường của CVXCRV hiện đang tăng với tốc độ nhanh hơn so với CRV, tăng lên 43% CRV. Điều này có nghĩa là với gần một nửa số người dùng đặt cược CRV của họ trên Lồi, Convex sẽ có tác động đáng kể đến việc phân phối các ưu đãi cho Curve.
Ngoài việc giải quyết vấn đề thanh khoản, Convex đơn giản hóa quy trình vận hành phức tạp của Curve để mang đến cho người dùng trải nghiệm thuận tiện. Một phân tích chuyên sâu hơn về Đường cong có thể được tìm thấy trong bài thuyết trình chung của Footprint Analytics với cộng đồng Blockchain NYC, “Giới thiệu về Defi và Phân tích Tài chính Đường cong“.
Cuộc chiến giành đỉnh cao của bộ tổng hợp lợi suất với Yearn
Khi hệ sinh thái DeFi phát triển, nhiều token được thêm vào nhóm của Curve. Curve hiện có hơn 100 hồ bơi, bao gồm các hồ bơi nhà máy (hồ bơi không phép cho phép bất cứ ai triển khai trên Curve mà không cần yêu cầu kiểm tra)
Điều rất quan trọng đối với các dự án là cạnh tranh cho cuộc bình chọn của veCRV để nổi bật giữa các nhóm. Điều này dẫn đến cuộc chiến của các nền tảng tổng hợp năng suất do Khao.
Đối với các bên dự án, có đủ veCRV cho phép họ bỏ phiếu trong cộng đồng để cân nhắc việc phân phối CRV. Do đó Yearn cũng đã thiết lập các hồ bơi yeCRV để hấp thụ CRV. Tương tự như Convex, người dùng sẽ nhận được APY cao sau khi gửi tiền cũng như veCRV có thể lưu hành trên thị trường.
Nhưng Yearn, người tiên phong của Yield, đã bị Convex vượt qua chưa đầy 2 tháng. Mặc dù các cơ chế thường giống nhau, các trường hợp sử dụng cho mã thông báo của họ hơi khác nhau.
YFI và CVX là các token quản trị cho Yearn và Convex tương ứng, nhưng khóa CVX cũng cho phép người dùng bỏ phiếu về các quyết định quản trị của Convex trên Curve. Nó tương đương với việc ảnh hưởng đến việc phân bổ khuyến khích của nhóm Curve thông qua CVX, chuyển quyết định về Curve với CRV sang CVX. Giá của CVX cũng tăngd, tăng lên $ 39 kể từ ngày 20 tháng 1.
Trong khi nguồn cung của YFI chỉ 33.000 dẫn đến mức giá cao hơn nhiều so với CRV, CVX đã vượt qua YFI về vốn hóa thị trường trong tháng 12.
Tính đến cuối tháng 1, có vẻ như Yearn đã thua Convex. Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể thấy rằng một số lượng lớn các chiến lược gộp của Yearn sử dụng Convex. Để cải thiện doanh thu của nhà máy riêng, Yearn cũng ủy thác veCRV cho Convex.
Tóm tắt
Convex trở thành dự án lớn thứ hai của DeFi bằng cách:
- Giải quyết các vấn đề doanh thu và thanh khoản của CÁC CRV cổ phần curve.
- Đơn giản hóa quy trình hoạt động phức tạp của Curve.
- Di chuyển quyền bỏ phiếu tập trung vào Đường cong sang Lồi bằng cách ảnh hưởng đến việc phân bổ khuyến khích của nhóm Curve thông qua CVX. Ngay cả Yearn cũng đã đưa Convex vào chiến lược của mình.
Các mối quan hệ sâu sắc với Curve cũng gắn rủi ro của nó với Curve. Một giao thức hoàn toàn phụ thuộc vào các dự án khác tương đương với việc đặt toàn bộ tương lai của nó vào tay người khác.
Tại thời điểm này, Yearn đang phát triển chậm chạp, nhưng vẫn đang tận dụng các tính chất Lego của thế giới DeFi để tiếp tục xây dựng ra bên ngoài. Ngoài việc cung cấp một nhóm nhiều token hơn, nó cũng đang xây dựng Iron Bank với Cream về việc cho vay và hợp tác với Cover về phía bảo hiểm.
Đối với Curve, Convex dường như đã trở thành một công ty con của Curve. Khi Convex nắm giữ nhiều veCRV hơn với nhiều phiếu bầu hơn, nó dường như đảo ngược vị trí của chủ nhà và khách mời.
Footprint Analytics là gì?
Footprint Analytics là một nền tảng phân tích tất cả trong một để trực quan hóa dữ liệu blockchain và khám phá những hiểu biết sâu sắc. Nó làm sạch và tích hợp dữ liệu trên chuỗi để người dùng ở bất kỳ cấp độ trải nghiệm nào cũng có thể nhanh chóng bắt đầu nghiên cứu mã thông báo, dự án và giao thức. Với hơn một nghìn mẫu bảng điều khiển cộng với giao diện kéo và thả, bất cứ ai cũng có thể xây dựng biểu đồ tùy chỉnh của riêng mình trong vài phút. Khám phá dữ liệu blockchain và đầu tư thông minh hơn với Footprint.
Ngày và Tác giả: Thứ Sáu ngày 4 tháng 2 năm 2022, [email protected]
Nguồn dữ liệu: Bảng điều khiển lồi Dấu chân
