Tokenized stocks tăng 220 %, Ethereum, Solana hưởng lợi ra sao?

Tokenized stocks đã trải qua sự bùng nổ mạnh mẽ trong quý 2 và tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng sang quý 3, dẫn đầu bởi Tesla và SPY về mức độ quan tâm trên on-chain.

Việc Token hóa cổ phiếu ngày càng mở rộng, thúc đẩy sự dân chủ hóa đầu tư vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và tạo động lực mới cho toàn bộ hệ sinh thái tài sản số trên Blockchain.

Tokenized stocks là gì?

Tokenized stocks là cổ phiếu truyền thống được đại diện dưới dạng Token trên Blockchain, cho phép giao dịch và sở hữu phân quyền mọi lúc mọi nơi.

Tokenized stocks mở lối cho nhà đầu tư tiếp cận cổ phiếu Hoa Kỳ trên Blockchain, giảm rào cản quốc tế và tăng tính minh bạch. Chúng đại diện một lớp tài sản mới, kết nối thị trường tài chính truyền thống với công nghệ phi tập trung. Nhà đầu tư có thể giao dịch, lưu trữ, và thậm chí nhận lợi ích cổ tức trực tiếp trên Blockchain. Mô hình này đang thu hút sự chú ý của các tổ chức, đặc biệt khi SEC mở rộng thử nghiệm tài sản tài chính on-chain.

“Active on-chain addresses surged from 1,6K to 90K, reflecting strong investor interest reminiscent of the early DeFi boom.”

Nguồn: Binance Research, 2025

Việc Token hóa cổ phiếu cũng mang lại khả năng giao dịch liên tục 24/7, không bị giới hạn thời gian như sàn truyền thống, đồng thời tăng cường quyền kiểm soát tài sản của nhà đầu tư.

Tokenized stocks tăng trưởng bùng nổ như thế nào trong Q2 và Q3 2025?

Báo cáo Binance Research cho thấy tokenized stocks tăng trưởng 220% kể từ tháng 6, với vốn hóa đạt 370 triệu USD.

Đà tăng bắt đầu từ quý 2 và tiếp tục mở rộng sang quý 3, phản ánh làn sóng nhà đầu tư tìm kiếm sản phẩm tài chính mới trên Blockchain. Số lượng người dùng hoạt động trên on-chain từ 1,6K lên đến hơn 90K, một phần nhờ sự rõ ràng về pháp lý từ SEC và dự án Project Crypto thúc đẩy chuyển đổi số tài sản tài chính tại Hoa Kỳ.

“Tokenization là chiếc cầu nối liền kinh tế truyền thống với thế giới số, tạo động lực tăng trưởng mới cho Blockchain.”

Ryan Watkins, Syncracy Capital, 2025

Các bước đi pháp lý của SEC giúp thị trường phát triển, đồng thời mở rộng khả năng tiếp cận thị trường Hoa Kỳ cho nhà đầu tư toàn cầu.

Lý do nào khiến Tesla và SPY dẫn đầu xu hướng Token hóa cổ phiếu?

Tesla và SPY dẫn đầu thị trường nhờ sự nổi tiếng, thanh khoản cao cùng mức độ quan tâm lớn từ nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Với 11K holder, Tesla là tokenized stock chiếm ưu thế rõ rệt, tiếp sau là SPY (ETF của S&P 500) và Nvidia. Ngoài ra, Circle, Apple cũng nằm trong nhóm cổ phiếu on-chain có nhiều holder nhất. Yếu tố tên tuổi, hiệu quả tăng trưởng và vị thế đầu ngành tạo sức hút mạnh cho các tài sản này trên nền tảng Blockchain, đặc biệt tại các thị trường ngoài Hoa Kỳ.
Nền tảng xStocks của Backed Finance, phổ biến tại châu Âu, giúp đa dạng hóa lựa chọn đầu tư và khuyến khích dòng vốn đổ vào các cổ phiếu blue-chip.

Ai là nhà cung cấp tokenized stocks hàng đầu tại châu Âu và ngoài Hoa Kỳ?

xStocks by Backed Finance là nhà cung cấp tokenized stocks nổi bật nhất tại châu Âu và các thị trường ngoài Hoa Kỳ.

Theo dữ liệu Dune Analytics, xStocks ghi nhận tổng khối lượng giao dịch vượt 2 tỷ USD lần đầu tiên. Nền tảng này triển khai trên Solana thông qua các sàn như Kraken, ByBit, Jupiter, giúp tăng cường tính thanh khoản và cơ hội đầu tư tài sản truyền thống lên Blockchain. Sản phẩm của xStocks hấp dẫn đối tượng khách hàng toàn cầu nhờ giao diện thân thiện và tuân thủ khung pháp lý của các nước sở tại.

“xStocks đã tạo ra bước đột phá giúp phổ biến tokenized stocks ở châu Âu và mở rộng sức ảnh hưởng ra toàn cầu.”

Báo cáo Dune Analytics, 2025

Điều này cũng góp phần thúc đẩy khối lượng giao dịch và số lượng holder của các mã cổ phiếu lớn trên nền tảng Blockchain toàn cầu.

Nền tảng Blockchain nào đang thống trị thị trường tokenized asset toàn cầu?

Ethereum tiếp tục là nền tảng dẫn đầu với 4,6 tỷ USD vốn hóa tokenized asset trên tổng 5,76 tỷ USD toàn ngành.

Mặc dù xStocks khởi động trên Solana, phần lớn thanh khoản và giá trị tokenized asset vẫn nằm trên Ethereum. Lý do là Ethereum sở hữu hệ sinh thái DeFi rộng lớn, khả năng bảo mật cao cùng sự công nhận rộng rãi từ các định chế tài chính. Sự chênh lệch này còn lớn hơn khi dòng vốn vào Solana chững lại, đồng thời tỷ giá SOL/ETH giảm sâu kéo theo sự dịch chuyển chính về phía Ethereum.
Bảng so sánh sau thể hiện thị phần giữa Ethereum và Solana tính đến tháng 8 năm 2025:

“Ethereum sẽ tiếp tục đón đầu dòng vốn mới nhờ chiến lược mở rộng Token hóa cổ phiếu và Stablecoin.”

Binance Research, 2025

Sự vượt trội của Ethereum được củng cố bởi hệ sinh thái các dApp tài chính, sàn giao dịch phi tập trung và giải pháp lưu trữ giá trị.

Sự tăng trưởng của tokenized stocks ảnh hưởng thế nào đến DeFi và nhà đầu tư toàn cầu?

Tokenized stocks thúc đẩy DeFi phát triển, đồng thời giúp nhà đầu tư khắp thế giới dễ dàng tiếp cận cổ phiếu Hoa Kỳ.

Sự bùng nổ số lượng tài khoản on-chain kèm khối lượng giao dịch lớn cho thấy nhà đầu tư ngày càng tin tưởng vào tiềm năng tích hợp tài sản truyền thống với công nghệ Blockchain. Các sản phẩm DeFi ngày càng được tích hợp tokenized stocks, tạo nên dòng vốn mới, cải thiện thanh khoản và đa dạng danh mục đầu tư. Sự phát triển này đồng thời giảm bớt vai trò của các trung gian tài chính truyền thống.
Ví dụ: nhà đầu tư tại Đông Nam Á hay châu Âu có thể mua, giao dịch cổ phiếu Tesla 24/7 thông qua DEX, không cần qua sàn tập trung của Hoa Kỳ.

Số lượng holder và dòng vốn của tokenized stocks thay đổi thế nào?

Tesla ghi nhận 11K holder, theo sau là SPY, Nvidia, Circle, Apple, phản ánh sức hấp dẫn của các cổ phiếu nổi tiếng trên Blockchain.

Dữ liệu Dune Analytics cho thấy tổng lượt holder của các mã cổ phiếu lớn đạt mức cao kỷ lục trong quý 3. Dòng vốn đổ vào thị trường tăng mạnh trên Ethereum, trong khi Solana bắt đầu giảm tốc, tỷ giá SOL/ETH chạm đáy năm. Sự di chuyển dòng tiền này là tín hiệu rõ ràng về ưu tiên lựa chọn nền tảng và loại tài sản từ cộng đồng nhà đầu tư toàn cầu.
Ngoài ra, việc có thêm nhiều sản phẩm Token hóa mới (ETF, quỹ đầu tư, cổ phiếu truyền thống) cũng làm đa dạng hóa lựa chọn cho nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

Tầm nhìn tương lai: Quy mô và tác động của tokenized stocks đạt mức nào nếu xu hướng lan rộng?

Ước tính nếu chỉ 1% cổ phiếu toàn cầu được Token hóa, vốn hóa thị trường có thể vượt 1,3 nghìn tỷ USD, thúc đẩy sự phổ cập của tài sản số và hạ tầng DeFi.

Theo dự báo của các chuyên gia Binance Research, thị trường on-chain assets sẽ tiếp tục bùng nổ, với quy mô xấp xỉ nhiều lần hiện tại nếu các chính sách pháp lý và điều kiện thị trường thuận lợi. Quá trình chuyển đổi tài sản truyền thống lên Blockchain mở ra cơ hội phân bổ vốn linh hoạt, tạo nguồn thu mới từ phí giao dịch, lợi nhuận đầu tư, cũng như thúc đẩy đổi mới công nghệ tài chính.

“If just 1% of global stocks were tokenized, the market could exceed 1,3 nghìn tỷ USD, driving significant growth in on-chain assets and DeFi infrastructure toward mainstream adoption.”

Binance Research Analyst, 2025

Thực tế này đang mở ra cuộc đua giữa các Blockchain, sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng tài chính truyền thống tích hợp Token hóa tài sản.

Sự chuyển dịch dòng tiền giữa Solana và Ethereum có ý nghĩa gì với thị trường?

Dòng tiền vào Solana giảm nhanh hơn Ethereum, thể hiện sự dịch chuyển ưu tiên về phía ETH khi thị trường tokenization mở rộng.

Theo dữ liệu Glassnode, không chỉ giá SOL/ETH sụt giảm mà tỷ trọng vốn hóa của Ethereum trong thị trường tokenized asset lên tới gần 80%. Sự lựa chọn này có thể do ưu thế về bảo mật, hệ sinh thái ứng dụng phong phú và độ nhận diện thương hiệu của Ethereum. Tuy nhiên, tiềm năng của Solana vẫn còn nhờ tốc độ giao dịch nhanh, phí thấp, dù ngắn hạn có phần kém cạnh tranh về dòng vốn so với Ethereum.
Các chuyên gia nhận định: nếu Solana cải thiện khả năng mở rộng, có thể sẽ bắt kịp xu hướng tăng trưởng trung, dài hạn trong thị trường tài sản số.

So sánh sự phát triển của thị trường tokenized stocks so với DeFi giai đoạn đầu

Số lượng địa chỉ on-chain tokenized stocks tăng 56 lần chỉ vài tháng, tương tự làn sóng phát triển DeFi bùng nổ 2021.

Theo nhận xét của nhóm phân tích Binance Research, thị trường tokenization đang bước vào “khúc quanh tăng trưởng nóng”, giống như cách các dự án DeFi đã chinh phục nhà đầu tư toàn cầu những năm trước. Đà tăng này không chỉ đến từ chính sách mở về pháp lý mà còn yếu tố FOMO (sợ bị bỏ lỡ) đến từ cả cá nhân lẫn tổ chức. Nếu tiếp tục phát triển, tokenized stocks có thể mở ra giai đoạn bùng nổ vốn hóa tài sản số, nhấn mạnh vị trí trung tâm của Blockchain trong đổi mới tài chính toàn cầu.

Những rủi ro và thách thức nào còn tồn tại đối với sự phát triển tokenized stocks?

Dù tăng trưởng ấn tượng, tokenized stocks vẫn đối mặt thách thức về tiêu chuẩn pháp lý, khả năng tương tác giữa Blockchain và hệ thống chứng khoán truyền thống.

Một trong các rào cản lớn là tính minh bạch nguồn gốc tài sản, quản lý an toàn cho nhà đầu tư và sự chấp nhận của các cơ quan quản lý quốc tế. Bên cạnh đó, biến động công nghệ, khả năng bảo mật và hiệu quả settlement trên Blockchain cần tiếp tục cải tiến để đáp ứng yêu cầu của thị trường khối lượng lớn, thanh khoản cao. Các quy định về vận hành, bảo vệ nhà đầu tư và khả năng giám sát tài sản số trên quy mô toàn cầu là chìa khóa cho sự phát triển bền vững.

Tác động dài hạn của Token hóa tài sản lên thị trường chứng khoán truyền thống là gì?

Token hóa cổ phiếu có khả năng tái định hình hoàn toàn cách vận hành, thanh toán và tiếp cận vốn trong thị trường chứng khoán truyền thống.

Việc đưa chứng khoán lên Blockchain giúp loại bỏ rào cản quốc tế hóa đầu tư, đẩy nhanh quy trình chuyển nhượng, tăng tính tự chủ của nhà đầu tư và giảm chi phí vận hành cho các tổ chức tài chính. Khi quy mô thị trường tokenized stocks đạt mức đủ lớn, kỳ vọng các sàn giao dịch truyền thống sẽ phải tích hợp thêm giải pháp phi tập trung để giữ chân nhà đầu tư và thu hút dòng vốn quốc tế. Điều này không chỉ mở rộng kênh huy động vốn mà còn thúc đẩy chuẩn hóa danh mục đầu tư tự động, minh bạch và bảo mật tối ưu cho tài sản số.

“Tokenization sẽ là động lực cốt lõi cho chuyển đổi số tài sản tài chính toàn cầu thập kỷ tới.”

Ryan Watkins, Syncracy Capital, 2025

Sự phát triển này yêu cầu các doanh nghiệp, tổ chức và nhà đầu tư không ngừng cập nhật kỹ năng số, nâng cao năng lực phân tích để tận dụng tối đa cơ hội trên thị trường mới.

Những câu hỏi thường gặp

Tokenized stocks là gì?

Tokenized stocks là cổ phiếu truyền thống được đại diện bởi Token trên Blockchain, giao dịch 24/7, tăng tính minh bạch và tối ưu quyền sở hữu.

Lợi ích lớn nhất của Token hóa cổ phiếu với nhà đầu tư là gì?

Nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thị trường Hoa Kỳ, giảm rào cản địa lý, tăng tính minh bạch và kiểm soát tài sản trên Blockchain, giao dịch mọi lúc mọi nơi.

Tại sao Ethereum dẫn đầu thị trường tokenized asset?

Ethereum sở hữu hệ sinh thái DeFi phong phú, bảo mật cao và được nhiều tổ chức chấp nhận, chiếm gần 80% thị phần vốn hóa tokenized asset toàn cầu.

xStocks là ai và họ có vai trò gì trong tokenized stocks tại châu Âu?

xStocks by Backed Finance là nền tảng tokenized stocks lớn ở châu Âu, đóng vai trò cầu nối cổ phiếu truyền thống với Blockchain cho nhiều nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ.

Làm sao để tham gia đầu tư tokenized stocks?

Nhà đầu tư có thể tạo ví, truy cập dApp như xStocks hoặc các sàn giao dịch phi tập trung, mua tokenized stocks của các công ty lớn ngay trên Blockchain.

Những rủi ro khi đầu tư tokenized stocks là gì?

Có rủi ro pháp lý, biến động công nghệ và bảo mật. Nhà đầu tư nên chọn nền tảng uy tín và cập nhật các quy định hiện hành trước khi tham gia.

Tokenized stocks có thể thay thế hoàn toàn cổ phiếu truyền thống không?

Hiện tại chủ yếu đóng vai trò bổ sung, nhưng trong dài hạn có thể tái định hình mô hình vận hành và thanh khoản của thị trường chứng khoán toàn cầu.