Chọn một DEX phái sinh: Tổng quan & so sánh

Khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đạt 32 tỷ đô la trong vòng bảy ngày vào giữa tháng 11, ghi nhận một mức cao khác kể từ đầu tháng 6 năm nay. Điều này xảy ra sau một tuần bùng nổ, đầy biến động trong ngành công nghiệp tiền điện tử, khiến nhiều nhà đầu tư — cả dày dạn kinh nghiệm và người mới — tìm nơi ẩn náu trong các nền tảng giao dịch tự quản, không được phép và phi tập trung.

Hiện tại có rất nhiều mô hình DEX trên thị trường được xây dựng dựa trên các nguyên tắc phân cấp và tự do tài chính cho tất cả mọi người mà không bị hạn chế, DEX đã được hoan nghênh vì những lý do sau:

• Loại bỏ các bên trung gian giám sát giao dịch, nơi các nhà giao dịch thực hiện giao dịch của họ dựa trên các hợp đồng thông minh bất biến
• Bảo mật và quyền riêng tư cao hơn vì chỉ những người giao dịch mới có quyền riêng tư đối với dữ liệu của họ và những dữ liệu đó không thể được chia sẻ/xem bởi những người khác
• Các nhà giao dịch sở hữu tiền và tài sản của họ, với nhiều lựa chọn thay thế để thu hồi tiền trong trường hợp dịch vụ nền tảng bị đình chỉ hoặc gián đoạn.
• Không hạn chế quyền truy cập dựa trên vị trí địa lý hoặc hồ sơ, nghĩa là không yêu cầu KYC
• Tập trung vào cộng đồng, nơi các bên liên quan chia sẻ doanh thu của nền tảng để cung cấp tính thanh khoản, đặt cược, v.v.

Các DEX như Uniswap thống trị mức tăng đột biến vào tháng 11 năm 2022 và các nhà giao dịch tha hồ lựa chọn khi chọn một DEX để dựa vào, do có nhiều tùy chọn trên thị trường. Đối với các nhà giao dịch dày dặn đang tìm kiếm một giải pháp thay thế phái sinh để nắm bắt các cơ hội giao dịch và sử dụng tối đa mọi tín hiệu giao dịch, người ta có thể chuyển sang DEX phái sinh — nơi tồn tại các tùy chọn giao dịch ký quỹ và đòn bẩy cho các lệnh có thể tùy chỉnh trên các hợp đồng phổ biến khác nhau.

Dưới đây là so sánh ba DEX phái sinh đã xuất hiện trên radar của các nhà giao dịch gần đây, hai trong số đó quen thuộc với hầu hết các nhà giao dịch — dYdX và GMX. DEX cuối cùng mà chúng ta sẽ xem xét là ApeX Professional mới ra mắt, ngày càng thu hút được sự chú ý sau khi ra mắt phiên bản beta vào tháng 8 với mức tăng trưởng 6.000% được ghi nhận về khối lượng giao dịch.

Hãy đi sâu vào chi tiết

dYdX là một sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu hỗ trợ giao dịch giao ngay, ký quỹ và vĩnh viễn. GMX là một sàn giao dịch vĩnh viễn và giao ngay phi tập trung hỗ trợ phí hoán đổi thấp và giao dịch không ảnh hưởng đến giá và hoạt động trên mô hình AMM đa tài sản. Và cuối cùng, ApeX Professional là một DEX phái sinh không giam giữ cung cấp quyền truy cập hợp đồng vĩnh viễn không giới hạn với mô hình sổ lệnh.

tiêu chí so sánh

Đối với bài viết này, chúng ta sẽ xem xét tổng thể ba biện pháp sau: (1) bảo mật và quyền riêng tư, (2) giao dịch và hiệu quả chi phí, và cuối cùng, (3) token hệ sinh thái và các dịch vụ tạo phần thưởng.

Trên đây là danh sách không đầy đủ các điểm nổi bật đáng chú ý từ các DEX tương ứng. dYdX và GMX là những mục yêu thích của nhà giao dịch vì những lý do chính đáng, vì vậy, hãy xem ApeX Pro mới so với hai DEX còn lại như thế nào.

(1) Bảo mật & Quyền riêng tư

Cả ba DEX đều dựa trên cơ sở tương đối bình đẳng về các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư, trong đó việc tự quản lý quỹ là một mẫu số chung — tầm quan trọng của một nền tảng giao dịch không giam giữ là không thể phủ nhận trước các sự kiện gần đây.

Đặc biệt, cả dYdX và ApeX Pro đều đã bổ sung các biện pháp bảo vệ với việc tích hợp công cụ có khả năng mở rộng Lớp 2 của StarkWare, StarkEx, cho phép người dùng của cả hai DEX truy cập các yêu cầu bắt buộc để lấy tiền của họ ngay cả khi các DEX không hoạt động. Ngoài ra, bằng chứng STARK được sử dụng trong cả dYdX và ApeX Professional để tạo điều kiện thuận lợi cho việc xác minh chính xác các giao dịch, trong khi GMX dựa vào các điều khoản an toàn của Arbitrum và Avalanche.

Các DEX được biết đến với các biện pháp bảo vệ quyền riêng tư, đó là lý do tại sao GMX và ApeX Professional, theo kiểu phi tập trung thực sự, hoàn toàn không phải KYC. Mặt khác, dYdX, trong một dịp trước đó, đã triển khai KYC để nhận phần thưởng cho một chiến dịch đã chọn.

Một yếu tố đáng chú ý khác là các quy định về quản trị và thảo luận cộng đồng — trên dYdX và GMX, các trang tổ chức bình chọn và thảo luận đều có sẵn. Tuy nhiên, hiện tại, ApeX Professional vẫn đang nỗ lực hướng tới việc tạo ra không gian dành riêng cho cộng đồng của họ để các cá nhân thực hiện các hoạt động như bỏ phiếu và đưa ra đề xuất.

(2) Chi phí & Hiệu quả giao dịch

ApeX Pro đã quyết định sử dụng giao diện sổ đặt hàng phổ biến nhất trong CEX và giống như dYdX, mô hình giao dịch này hoạt động vì nó loại bỏ rào cản gia nhập đối với các nhà giao dịch tiền điện tử truyền thống và khao khát bước vào DeFi. Nó cũng sử dụng ba loại giá giúp ngăn chặn thao túng thị trường. Tuy nhiên, tùy thuộc vào sở thích của nhà giao dịch để xem Giá giữa thị trường (dYdX) hoặc Giá giao dịch cuối cùng (ApeX Professional) để có các giao dịch chính xác hơn.

Với sự tích hợp của StarkWare, không có gì ngạc nhiên khi ApeX Professional tăng tốc độ giao dịch để xử lý khoảng mười giao dịch và 1.000 vị trí đặt hàng mỗi giây mà không cần gas phí, cùng với phí maker và taker thấp. Phí theo bậc của dYdX cực kỳ toàn diện và phục vụ cho các quy mô giao dịch khác nhau của các nhà giao dịch khác nhau không có bất kỳ gas phí, không có gì ngạc nhiên khi các nhà giao dịch DEX phái sinh chủ yếu xem xét dYdX.

Các khoản phí theo bậc này cũng quen thuộc với các nhà giao dịch phái sinh trên CEX. Mặt khác, GMX tính phí thực hiện mạng, có nghĩa là gas phí mà nhà giao dịch trả cho giao dịch của họ có thể thay đổi tùy theo các yếu tố thị trường.

ApeX Professional hiện chưa có phí theo bậc nhưng xét đến việc nó mới ra mắt vào tháng 11, phí chênh lệch có thể sẽ sớm giảm xuống với chương trình VIP sắp tới, trong đó số lượng APEX đặt cọc sẽ xác định mức chiết khấu áp dụng cho phí maker-taker.

Đối với các nhà giao dịch đang tìm kiếm các lựa chọn trong các cặp giao dịch, dYdX vẫn là DEX có số lượng hợp đồng vĩnh viễn lớn nhất đồng thời cung cấp quyền truy cập vào giao dịch giao ngay và giao dịch ký quỹ cùng lúc trên Ethereum Lớp 1. ApeX Professional và GMX không cung cấp nhiều hợp đồng vĩnh viễn như dYdX. Tuy nhiên, với việc các cặp giao dịch mới được giới thiệu thường xuyên, việc các nhà giao dịch có quyền truy cập vào vô số tài sản và cặp giao dịch trên các DEX còn lại chỉ là vấn đề thời gian.

Điều có thể đáng chú ý đối với tất cả là sự hỗ trợ của ApeX Pro đối với việc gửi và rút tiền trên nhiều chuỗi trên các chuỗi tương thích với EVM đây chắc chắn là một điểm cộng cho các nhà giao dịch tham gia vào các giao dịch năng động trên nhiều nền tảng, chuỗi và danh mục tài sản trong tiền điện tử.

(3) Xu & Phần thưởng

Trong tất cả các yếu tố, đây có lẽ là yếu tố mà hầu hết các nhà giao dịch quan tâm — cách mỗi DEX giúp tạo ra nhiều phần thưởng và thu nhập trong khi vẫn đảm bảo rằng những phần thưởng này vẫn có giá trị đối với từng nhà giao dịch theo thời gian.

Với dYdX và GMX, sự thành công và phổ biến của các sự kiện giao dịch để kiếm phần thưởng và khuyến khích đặt cược là rõ ràng. Điều tối quan trọng đối với DEX là cho phép truy cập vào các chương trình chia sẻ doanh thu cho các thành viên cộng đồng của họ và token chủ sở hữu, thường liên quan đến việc phân phối phí giao dịch tích lũy trong một khoảng thời gian. Phần thưởng và ưu đãi thường được phân phối bằng mã thông báo gốc của nền tảng.

Các dịch vụ của dYdX rất đơn giản, với chương trình Phần thưởng giao dịch phân phối 2.876.716 $DYDX cho các nhà giao dịch dựa trên khối lượng giao dịch của họ trong các kỷ nguyên 28 ngày. Ngoài ra, người dùng cũng có thể đặt cược $DYDX vào một nhóm để nhận thêm phần thưởng đặt cược. Ca khúc kiếm tiền kép này vẫn là một thành công đối với các nhà giao dịch. Mặt khác, GMX đã đưa phần thưởng của cộng đồng lên phía trước bằng cách sử dụng mã thông báo ký quỹ trong chương trình đặt cược của mình để ổn định hơn nữa và duy trì giá trị của mã thông báo phần thưởng mà các nhà giao dịch của họ nhận được.

ApeX Pro theo bước GMX bằng cách làm phong phú thêm token hệ sinh thái với mã thông báo ký quỹ và thanh khoản, cho phép năng động hơn trong việc tối đa hóa token giá trị và duy trì lâu dài token các trường hợp sử dụng cho cộng đồng hơn là sử dụng một token cho tất cả các sáng kiến ​​DEX.

Với tổng nguồn cung là 1.000.000.000 $APEX, 25.000.000 $APEX đã được đúc để tạo ra $BANA. Với sự kiện Trade-to-Make kéo dài một năm của ApeX Pro và phân phối phần thưởng hàng tuần bằng $BANA, các nhà giao dịch có thể đổi phần thưởng lấy các ưu đãi hữu hình bằng USDC, đồng thời đổi mã thông báo $APEX sau khi sự kiện kết thúc. Các nhà giao dịch cũng có thể thêm tính thanh khoản vào Nhóm $BANA-USDC để đổi lấy Mã thông báo LP, sau đó họ có thể đổi lấy thêm $BANA.

Ngoài ra, ApeX Professional duy trì sự ổn định về giá trị của $BANA với Nhóm mua và đốt, đảm bảo rằng người dùng của nó nắm giữ một trong hai token được tối đa hóa bất cứ lúc nào. BANA trị giá 190.000 đô la sẽ được phân phối hàng tuần trong một năm — một giải pháp nhanh chóng và dễ dàng mà mọi nhà giao dịch chắc chắn sẽ đánh giá cao.

Sự kết luận

Có rất nhiều đổi mới trong kiến ​​trúc DEX trong ngành DeFi non trẻ khi các DEX tìm được chỗ đứng của mình trong một thế giới do CEX thống trị. Đây là tin tốt cho các nhà giao dịch vì họ có thể chọn DEX dựa trên các điều khoản phù hợp nhất với họ hoặc rút ra những lợi ích ưa thích của họ trên nhiều nền tảng khác nhau. Với sự tăng trưởng đã thấy trong tuần đầu tiên ra mắt mạng chính và một hệ sinh thái kết hợp các tính năng tốt nhất trên các DEX hiện có, ApeX Pro là một sản phẩm đáng chú ý vào năm 2023.

Kết thúc bằng một trích dẫn như thường lệ.

“Các dự án dựa trên chuỗi khối nên quay trở lại nguồn gốc của chúng – phi tập trung hóa. Phi tập trung ở đây để tồn tại và nó là tương lai.”
– Andy Lian