BlackRock BUIDL được Binance chấp nhận làm tài sản thế chấp ngoài sàn cho khách hàng tổ chức, đồng thời mở rộng sang BNB Chain.
Động thái này cho phép nhà đầu tư tổ chức dùng tài sản sinh lãi làm ký quỹ qua đối tác lưu ký, vẫn giao dịch trên Binance và mở rộng khả năng tương tác trong hệ sinh thái DeFi của BNB Chain.
- Binance chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp ngoài sàn (off-exchange collateral) cho khách hàng tổ chức.
- BUIDL mở rộng sang BNB Chain, tăng tính tương tác và ứng dụng trong DeFi.
- BUIDL là quỹ tiền tệ token hóa lớn nhất trên các blockchain công khai, quy mô 2,5 tỷ USD (RWA.xyz, 11/2025).
Binance chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp ngoài sàn cho khách hàng tổ chức
Binance xác nhận chấp nhận BUIDL, quỹ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ token hóa do Securitize phát hành, làm tài sản thế chấp ngoài sàn cho khách hàng VIP & Institutional (14/11/2025, thông cáo Binance và Securitize).
Với mô hình này, nhà đầu tư gửi BUIDL tại đối tác lưu ký thay vì nạp trực tiếp lên sàn, nhưng vẫn có thể giao dịch trên Binance.
Cách tiếp cận giúp giảm rủi ro lưu ký tập trung và cho phép dùng tài sản đang sinh lãi để tối ưu hiệu quả vốn.
Thông cáo nêu rõ tích hợp cùng đối tác lưu ký tiền điện tử Ceffu và các ngân hàng triparty, qua đó phù hợp khung tuân thủ và quy trình quản trị rủi ro của tổ chức. Điều này mở ra lựa chọn thế chấp linh hoạt hơn so với stablecoin truyền thống.
BUIDL được thiết kế như quỹ thanh khoản đầu tư vào công cụ kho bạc ngắn hạn của Mỹ; người nắm giữ nhận dòng lãi từ tài sản cơ sở. Vì thế, khi dùng làm tài sản thế chấp, nhà đầu tư không phải đánh đổi toàn bộ lợi suất.
Các hãng cho biết quyết định phản ánh nhu cầu thực tế từ khách hàng tổ chức, mong muốn có tài sản ổn định, sinh lãi để ký quỹ trong khi vẫn giao dịch chủ động trên sàn.
“Khách hàng tổ chức của chúng tôi muốn có thêm các tài sản ổn định, sinh lãi mà họ có thể nắm giữ làm tài sản thế chấp trong khi vẫn giao dịch tích cực trên sàn.
Việc tích hợp BUIDL với các đối tác ngân hàng triparty và đối tác lưu ký gốc tiền điện tử Ceffu đáp ứng nhu cầu đó, giúp họ mở rộng phân bổ với sự tự tin và tuân thủ.”
– Catherine Chen, Head of VIP & Institutional, Binance, 14/11/2025, PR Newswire
Mở rộng sang BNB Chain tăng tính tương tác và ứng dụng trong DeFi
Securitize đồng thời mở rộng BUIDL sang BNB Chain, giúp tài sản có thể sử dụng trong các ứng dụng DeFi của hệ sinh thái này, gia tăng khả năng tương tác on-chain.
Việc hiện diện trên BNB Chain cho phép BUIDL tích hợp với hạ tầng hợp đồng thông minh phổ biến, từ đó tiềm năng dùng làm tài sản dự trữ, tài sản thế chấp hoặc thành phần trong các chiến lược quản trị kho bạc on-chain.
Đối với các giao thức, một tài sản được hỗ trợ bởi Kho bạc Mỹ, có cơ chế phân phối lợi suất rõ ràng, sẽ là lớp tài sản an toàn tương đối để quản trị thanh khoản và rủi ro. Tuy vậy, mỗi tích hợp vẫn cần cơ chế an toàn, giới hạn và giám sát riêng.
Về phía nhà đầu tư tổ chức, sự hiện diện đa chuỗi giúp tối ưu luồng công việc, giảm phụ thuộc vào “cầu nối” kém an toàn, và mở rộng phạm vi sử dụng tài sản trong quản trị vốn on-chain.
Securitize nhấn mạnh mục tiêu đưa tài sản thực, được quản trị và tuân thủ, vào không gian tài chính on-chain theo cách có thể kiểm chứng và mở rộng.
Dòng tài sản thực được mã hóa đang củng cố hạ tầng vốn on-chain
Token hóa tài sản thực (RWA) như quỹ, trái phiếu, tín dụng đang tăng tốc. Theo RWA.xyz, BUIDL là quỹ tiền tệ token hóa lớn nhất trên các blockchain công khai, quy mô 2,5 tỷ USD và ra mắt từ tháng 3/2024 (11/2025).
Việc Binance chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp và mở rộng sang BNB Chain cho thấy RWA chuyển từ “thử nghiệm” sang sử dụng sản phẩm thật với dòng vốn thật. Điều này củng cố vị thế của RWA như lớp tài sản nền trong hoạt động thị trường.
So với stablecoin, quỹ thị trường tiền tệ token hóa mang lại lợi suất gắn với tài sản cơ sở, có thể cải thiện hiệu quả vốn cho tổ chức khi dùng làm ký quỹ, dù vẫn phải tuân thủ hạn chế đối tượng nhà đầu tư và điều kiện giao dịch.
Nhiều định chế lớn cũng đang thử nghiệm token hóa quỹ thị trường tiền tệ và kênh đăng ký, mua bán trên nền tảng lưu ký tổ chức, phản ánh xu hướng hội tụ giữa tài chính truyền thống và on-chain.
Song song, dữ liệu thị trường cho thấy không gian RWA tăng trưởng về quy mô và số nhà phát hành, củng cố vị thế như “cầu nối” thanh khoản giữa vốn truyền thống và hạ tầng blockchain.
“Bằng việc cho phép BUIDL hoạt động như tài sản thế chấp trên các hạ tầng thị trường số hàng đầu, chúng tôi đang đưa các yếu tố nền tảng của tài chính truyền thống bước vào không gian tài chính on-chain.”
– Robbie Mitchnick, Global Head of Digital Assets, BlackRock, 14/11/2025, PR Newswire
Cơ chế off-exchange collateral giảm rủi ro đối tác và tối ưu vốn
Off-exchange collateral cho phép giữ tài sản tại bên lưu ký được chỉ định, trong khi sàn chỉ có quyền sử dụng cho mục đích ký quỹ, giúp giảm rủi ro lưu ký tập trung và tối ưu vốn nhờ tài sản sinh lãi.
Off-exchange collateral là gì?
Đây là mô hình ký quỹ trong đó tài sản được giữ tại đối tác lưu ký, ví dụ Ceffu và các ngân hàng triparty, còn sàn giao dịch nhận quyền dùng tài sản làm bảo đảm thay vì nắm giữ trực tiếp. Mục tiêu là tách rời rủi ro lưu ký khỏi rủi ro vận hành sàn.
Với tổ chức, mô hình phù hợp quy trình kiểm soát nội bộ và yêu cầu tuân thủ, vì dòng tài sản được quản trị bởi bên lưu ký độc lập, có chuẩn mực giám sát, đối soát và báo cáo riêng.
Vì sao tài sản sinh lãi phù hợp làm tài sản thế chấp?
Tài sản sinh lãi như BUIDL giúp giảm chi phí cơ hội của ký quỹ. Nhà đầu tư không phải chuyển sang tài sản không sinh lãi khi ký quỹ, qua đó cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tổng lợi nhuận sau rủi ro.
Trong bối cảnh lãi suất thị trường tiền tệ hấp dẫn, khả năng duy trì lợi suất ngay cả khi tài sản đang làm bảo đảm là lợi thế lớn so với cách ký quỹ truyền thống bằng tiền nhàn rỗi.
Bảng so sánh: ký quỹ trên sàn và ký quỹ ngoài sàn
Bảng dưới đây tóm tắt khác biệt giữa ký quỹ trực tiếp trên sàn và mô hình off-exchange với BUIDL.
| Tiêu chí | Ký quỹ trên sàn | Ký quỹ ngoài sàn (BUIDL) |
|---|---|---|
| Nơi lưu ký | Tài sản nằm trên ví do sàn quản lý | Tài sản giữ tại đối tác lưu ký (Ceffu, ngân hàng triparty) |
| Khả năng sinh lãi | Thường không sinh lãi | Nhận lợi suất từ công cụ Kho bạc Mỹ trong quỹ |
| Tuân thủ & quản trị | Phụ thuộc chính sách sàn | Phù hợp khung tuân thủ tổ chức thông qua bên lưu ký độc lập |
| Khả năng tương tác on-chain | Hạn chế ngoài hệ sinh thái sàn | Có thể tích hợp DeFi trên BNB Chain (tùy giao thức) |
| Linh hoạt sử dụng | Tập trung vào giao dịch trên sàn | Vừa thế chấp, vừa duy trì lợi suất và tương tác on-chain |
Tác động kỳ vọng tới thanh khoản và nhà đầu tư tổ chức
Chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp có thể cải thiện thanh khoản, giảm chi phí vốn cho tổ chức và thu hút dòng vốn mới vào các thị trường phái sinh, giao ngay có quản trị rủi ro tốt hơn.
Việc mở rộng sang BNB Chain cũng gia tăng trường hợp sử dụng trong quản trị kho bạc on-chain, dự trữ thanh khoản và tích hợp giao thức. Dù vậy, mỗi ứng dụng cần cơ chế kiểm soát rủi ro phù hợp bối cảnh vận hành.
Bối cảnh rộng hơn cho thấy nhiều định chế lớn thúc đẩy token hóa quỹ thị trường tiền tệ và kênh đăng ký, mua lại qua nền tảng lưu ký tổ chức, phản ánh xu hướng hội tụ giữa tài chính truyền thống và on-chain (ví dụ các tích hợp của các ngân hàng lưu ký lớn, 2025).
Nhìn chung, RWA đang đóng vai trò lớp tài sản nền cho thế hệ ứng dụng tài chính on-chain, nơi an toàn, tuân thủ và tính sinh lãi trở thành tiêu chí trọng yếu với nhà đầu tư tổ chức.
Những câu hỏi thường gặp
BUIDL là gì?
BUIDL là quỹ thanh khoản đầu tư vào công cụ Kho bạc Mỹ, được mã hóa bởi Securitize. Quỹ phân phối lợi suất cho người nắm giữ và đã đạt quy mô khoảng 2,5 tỷ USD (RWA.xyz, 11/2025).
Off-exchange collateral hoạt động ra sao?
Tài sản thế chấp được giữ tại đối tác lưu ký độc lập (như Ceffu, ngân hàng triparty), sàn nhận quyền sử dụng tài sản làm bảo đảm thay vì nắm giữ trực tiếp. Mục tiêu là giảm rủi ro lưu ký, phù hợp quy trình tuân thủ của tổ chức.
Vì sao Binance chấp nhận BUIDL làm tài sản thế chấp?
Binance cho biết khách hàng tổ chức cần tài sản ổn định, sinh lãi để ký quỹ trong khi vẫn giao dịch tích cực; tích hợp BUIDL đáp ứng nhu cầu này và phù hợp khung tuân thủ (thông cáo 14/11/2025).
BUIDL có thể dùng trong DeFi không?
Có. Securitize mở rộng BUIDL sang BNB Chain, cho phép tích hợp vào ứng dụng DeFi trong hệ sinh thái này, tùy theo quy tắc của từng giao thức và yêu cầu tuân thủ.
Nhà đầu tư cá nhân có thể mua BUIDL không?
Khả năng tiếp cận phụ thuộc quy định và điều kiện đối tượng nhà đầu tư tại từng khu vực pháp lý, cùng yêu cầu của nhà phát hành và nền tảng phân phối.
