Xu hướng cá voi Bitcoin mới và tác động đến nhà giao dịch

• Cá voi đã tích lũy hơn 22.000 BTC, nâng tổng số BTC mà cá voi nắm giữ lên trên 3,44 triệu BTC.
• Dòng chảy ròng của Bitcoin yếu đi trong tháng 3, giảm -27,69% trong bảy ngày qua.

Những nhà đầu tư lớn và nhà đầu tư bán lẻ đang tích lũy Bitcoin một cách mạnh mẽ gần đây, điều này cho thấy sự tự tin mạnh mẽ trong thị trường.

Thực tế, dữ liệu on-chain cho thấy cá voi đã mua thêm hơn 22.000 BTC chỉ trong ba ngày, đẩy số dư BTC mà cá voi nắm giữ lên trên 3,44 triệu BTC. Nhu cầu tăng đột biến đã đồng thời với đợt tăng giá mạnh, đẩy giá Bitcoin [BTC] từ 82.000 USD lên gần 98.000 USD.

Tuy nhiên, đáng lưu ý là tại thời điểm viết bài, đồng tiền điện tử này đã quay lại giao dịch dưới mức 80.000 USD.

Source: X

Không chỉ có vậy, nhu cầu từ bán lẻ cũng tăng đột biến. Đặc biệt là khi số lượng địa chỉ tích lũy tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 320.000.

Việc tích lũy kép từ cả những nhà đầu tư lớn và những nhà đầu tư nhỏ hơn cho thấy động lực tích cực đang diễn ra. Do đó, câu hỏi đặt ra – Liệu đợt mua vào này có bền vững không?

Source: X

“Mua khi giá giảm” hay là sự thao túng của cá voi?

Một cái nhìn sâu hơn vào dữ liệu on-chain của Ali cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong việc nắm giữ BTC của cá voi trong suốt tháng 2 và đầu tháng 3. Trong tháng vừa qua, cá voi đã mua khoảng 60.000 BTC – Đánh dấu một trong những giai đoạn tích lũy mạnh mẽ nhất trong lịch sử gần đây.

Mối tương quan giữa hoạt động của cá voi và các biến động giá dường như rõ ràng.

Giá Bitcoin biến động trong khoảng từ 82.000 USD đến 98.000 USD, với sự giảm giá vào cuối tháng 2, tiếp theo là sự phục hồi mạnh mẽ vào đầu tháng 3. Thời điểm của những lần mua này cho thấy rằng thỉnh thoảng, các nhà đầu tư lớn đã tích lũy một cách chiến lược trong các đợt điều chỉnh.

Các tay chơi lớn nhất có rời khỏi bàn chơi?

Có thể, có. Dữ liệu từ Glassnode và IntoTheBlock đã tiết lộ các mẫu hình quan trọng trong quá trình tích lũy và phân phối, nhấn mạnh ảnh hưởng của chúng đối với sự biến động giá.

Source: Glassnode

Các thực thể nắm giữ ≥1.000 BTC đã giảm bớt nắm giữ kể từ khi Bitcoin đạt đỉnh 106.159 USD vào tháng 1. Số lượng các thực thể như vậy đã giảm từ hơn 1.720 vào tháng 12 xuống 1.683 vào tháng 3 – Giảm khoảng 2,14% trong vòng ba tháng.

Điều này dường như phù hợp với việc giá Bitcoin giảm từ 106K USD vào tháng 1 xuống 80K USD vào tháng 3. Sự giảm này cho thấy rằng cá voi hoặc là đã chốt lời hoặc phân phối lại holdings của họ.

Source: Glassnode

Một sự giảm mạnh về các thực thể cá voi đã xảy ra giữa ngày 7-9 tháng 3, tương quan với việc giá Bitcoin giảm từ 84.197 USD xuống 80.795 USD. Lịch sử cho thấy rằng những giảm giá như vậy thường báo hiệu các đợt bán tháo lớn hoặc quay vòng vốn sang các tài sản khác.

Sự ổn định trong việc nắm giữ của cá voi vào tháng 12 phù hợp với mức giá trong khoảng từ 68K USD đến 72K USD, cho thấy sự biến động thấp trước khi cuộc biểu tình vào tháng 1 diễn ra.

Số lượng mà cá voi (≥100K BTC) nắm giữ dao động từ 22,261% vào tháng 2 đến 22,173% vào tháng 3 – Một sự giảm nhỏ nhưng đáng chú ý.

Ai thực sự đang kiểm soát?

Nhóm nắm giữ 1K–10K BTC chứng kiến một sự thay đổi lớn hơn, giảm từ 16,963% vào tháng 2 xuống 16,192% vào tháng 3, cho thấy rằng các cá voi cỡ trung đang bán mạnh hơn.

Các địa chỉ bán lẻ (<1 BTC) tiếp tục tích lũy Bitcoin, cho thấy sự tăng trưởng liên tục mặc cho sự biến động. Danh mục nắm giữ 10–100 BTC vẫn ổn định, cho thấy các nhà đầu tư cỡ trung ít phản ứng với các biến động giá hơn so với cá voi.

Dữ liệu đã xác nhận một chu kỳ tích lũy-phân phối cổ điển, với việc các cá voi lớn chốt lời sau đợt tăng giá và các nhà đầu tư nhỏ hơn bước vào.

Dữ liệu dòng chảy ròng từ IntoTheBlock cung cấp thêm xác nhận về hành vi của cá voi.

Dòng chảy lớn nhất xảy ra vào ngày 5 tháng 2, với lượng +39,62K BTC thêm vào ví của các nhà đầu tư lớn ở mức 97.692 USD. Điều này có nghĩa là các cá voi đã tích lũy ở mức giá cao, kỳ vọng những lợi nhuận tiếp theo.

Source: IntoTheBlock

Tuy nhiên, một sự sụt giảm trong dòng chảy ròng đã diễn ra, với chỉ +2,08K BTC vào ngày 9 tháng 3 – Dấu hiệu của nhu cầu giảm từ các nhà đầu tư lớn.

Giá Bitcoin giảm từ 97K USD đầu tháng 2 xuống 80K USD vào tháng 3 phù hợp với sự sụt giảm mạnh trong dòng chảy ròng của nó.

Sự thay đổi trong dòng chảy ròng 7 ngày đã giảm -27,69%, trong khi dòng chảy ròng 30 ngày đã giảm -546,90% – Điểm đến khả năng kiệt sức trong việc tích lũy của các tổ chức.

Tuy nhiên, khi nhìn vào bức tranh lớn hơn, dòng chảy ròng 1 năm tăng +714,19% vào thời điểm viết bài. Điều này cho thấy rằng mặc dù sự quan tâm ngắn hạn của cá voi có thể đang giảm dần, sự tin tưởng dài hạn không hoàn toàn biến mất.

Một quả bom hẹn giờ hay sự chuẩn bị cho một đợt tăng giá?

Hoạt động của cá voi đã là động lực chính cho phản ứng giá gần đây của Bitcoin. Các nhà đầu tư lớn tích lũy mạnh mẽ trước khi đạt đỉnh 106.000 USD vào tháng 1, nhưng đã bắt đầu phân phối vào tháng 2. Sự giảm trong dòng chảy ròng và sự giảm sút trong nhóm nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 BTC cho thấy rằng một số cá voi đã chốt lời.

Sự giảm giá của Bitcoin xuống mức 80.000 USD và thấp hơn phù hợp với xu hướng phân phối này. Nếu cá voi tiếp tục bán ra, Bitcoin có thể đối mặt với những điều chỉnh tiếp theo. Tuy nhiên, sự tăng trưởng bền bỉ trong nhu cầu từ bán lẻ và dòng chảy ròng dài hạn cho thấy rằng không phải tất cả các nhà đầu tư đều mất niềm tin.

Liệu động thái tiếp theo của Bitcoin là một đợt tăng giá hay sự suy thoái sâu hơn sẽ phụ thuộc vào một câu hỏi quan trọng – Liệu cá voi còn lại có sẵn sàng mua không?