Uptober Bitcoin tùy khả năng Fed hạ lãi, Nasdaq-cổ phiếu công nghệ

Bitcoin đang giảm 4,3% trong tháng 10, nhưng tín hiệu mùa vụ tích cực, kỳ vọng Fed cắt lãi 25 điểm cơ bản và dòng vốn ETF giao ngay vẫn nâng đỡ triển vọng phục hồi.

Mối tương quan cao với cổ phiếu Hoa Kỳ khiến biến động của Bitcoin bám sát Nasdaq. Nếu chứng khoán hồi phục khi bước vào mùa báo cáo lợi nhuận và chính sách tiền tệ nới lỏng hơn, “Uptober” có thể kết thúc tích cực.

Bitcoin đang ở đâu trong “Uptober” 2024?

Bitcoin đang giảm 4,3% tính đến hiện tại của tháng 10, song xu hướng mùa vụ tích cực vẫn chưa bị phá vỡ. Từ 2019, mức tăng trung bình tháng 10 khoảng 20%, trung vị gần 15%, tạo nền kỳ vọng cho phần còn lại của tháng.

Sự chậm nhịp năm nay phản ánh tác động ngắn hạn từ cổ phiếu Hoa Kỳ và tin tức vĩ mô. Tuy vậy, cấu trúc dòng tiền tổ chức, kỳ vọng lãi suất, và lịch sử mùa vụ vẫn là khung tham chiếu quan trọng cho nhà đầu tư, đặc biệt khi các chất xúc tác vĩ mô thường kích hoạt dòng tiền rủi ro vào cuối tháng.

Vì sao xác suất Fed cắt lãi suất 25 điểm cơ bản là then chốt?

Theo công cụ CME FedWatch, xác suất cắt 25 điểm cơ bản đạt 96,7%, hàm ý điều kiện thanh khoản tốt hơn cho tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử.

Lãi suất thấp hơn kéo giảm chi phí vốn và thường khuyến khích dịch chuyển sang tài sản tăng trưởng. Trong các chu kỳ trước, kỳ vọng nới lỏng tiền tệ thường đi kèm cải thiện dòng vốn và tâm lý rủi ro. Dù không bảo đảm kết quả, đây là chất xúc tác mà thị trường tiền điện tử thường phản ứng nhạy.

Dòng vốn Bitcoin ETF giao ngay đang nói gì?

Các Bitcoin ETF giao ngay ghi nhận gần 5 tỷ USD dòng vốn ròng chỉ trong hai tuần đầu tháng 10, cho thấy niềm tin mới từ nhà đầu tư tổ chức.

Dòng vốn ETF giúp hấp thụ cung trên thị trường giao ngay, tạo lực cân bằng cho giá khi biến động. Tín hiệu này phù hợp với quá trình tích lũy của tổ chức sau các nhịp điều chỉnh, và thường cộng hưởng với các chất xúc tác vĩ mô như kỳ vọng lãi suất giảm.

Nắm giữ của tổ chức tăng lên 117 tỷ USD có ý nghĩa gì?

Theo Cointelegraph, tài sản nắm giữ của các công ty niêm yết đạt 117 tỷ USD, tăng 28% theo quý, với hơn 1 triệu BTC trên bảng cân đối; 48 tổ chức mới gia nhập trong quý 3.

Sự mở rộng của nhà đầu tư tổ chức củng cố tiêu chuẩn quản trị và độ tin cậy thị trường. Khi sở hữu doanh nghiệp tăng, độ nhạy với khung pháp lý, thanh khoản, và sản phẩm như ETF càng mạnh, từ đó khuếch đại tác động của các yếu tố vĩ mô lên giá Bitcoin.

Tương quan cổ phiếu gợi ý hướng đi tiếp theo của Bitcoin?

Nhà phân tích vĩ mô Jesse Colombo cho biết tương quan 92% giữa Bitcoin và Nasdaq khiến BTC hành xử như đòn bẩy của cổ phiếu công nghệ. Những phiên giảm sâu của S&P 500, Dow Jones và Nasdaq 100 đã kéo Bitcoin đi cùng.

Sau cú sốc do lo ngại thuế Hoa Kỳ–Trung có thể tới 100% với hàng nhập khẩu Trung Quốc, cổ phiếu Hoa Kỳ phục hồi đầu tuần và Bitcoin hồi chậm hơn. Theo Jurrien Timmer (Fidelity), mô hình hiện tại giống giai đoạn “siêu tăng” cuối thập niên 1990, khi các tài sản đầu cơ có các nhịp giảm ngắn hạn trước khi tăng tiếp.

Vì sao Nasdaq và Bitcoin có thể đồng pha?

Các dòng tiền rủi ro thường xoay vòng theo kỳ vọng tăng trưởng và chính sách tiền tệ, tạo nên tương quan cao giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ.

IMF ghi nhận từ 2020, mối tương quan giữa tiền điện tử và cổ phiếu tăng mạnh, phản ánh sự tham gia sâu rộng của nhà đầu tư tổ chức và môi trường lãi suất thấp kéo dài (Nguồn: IMF, 2022). Khi điều kiện thanh khoản thiện chuyển, cả hai nhóm tài sản thường phản ứng cùng chiều.

Cú bán tháo vì rủi ro thuế quan Hoa Kỳ–Trung ảnh hưởng ra sao?

Thông tin về khả năng áp thuế 100% với hàng Trung Quốc khiến tâm lý rủi ro suy yếu, gây giảm mạnh ở S&P 500 (-2,7%), Dow Jones (-1,9%) và Nasdaq 100 (-4,2%). Bitcoin bị kéo giảm theo.

Khi tin tức lắng dịu và cổ phiếu hồi phục, rủi ro hệ thống giảm dần. Dẫu vậy, độ nhạy của Bitcoin với tin vĩ mô vẫn cao. Nhà đầu tư nên theo dõi cập nhật chính sách thương mại và hướng dẫn của doanh nghiệp trong mùa báo cáo lợi nhuận để đánh giá sức bền nhịp hồi.

Quan điểm chuyên gia: Đây là nhịp điều chỉnh trong xu hướng lớn?

Tín hiệu từ Fidelity cho thấy nhịp giảm hiện tại có thể chỉ là điều chỉnh ngắn trong bối cảnh “siêu tăng” tương tự cuối thập niên 1990, nơi tài sản tăng trưởng biến động mạnh nhưng xu hướng chính duy trì.

Đồng thuận thị trường là: nếu cổ phiếu công nghệ hồi phục và Fed chuyển sang nới lỏng, Bitcoin có cơ hội nối dài Uptober. Tuy nhiên, rủi ro chính gồm: dữ liệu lạm phát bất ngờ, căng thẳng thương mại, và dòng vốn ETF đảo chiều. Quản trị rủi ro là bắt buộc trong các nhịp biến động cao.

Kịch bản nào cho phần còn lại của tháng 10?

Nếu chứng khoán Hoa Kỳ giữ đà hồi phục khi vào mùa báo cáo, bối cảnh thuận lợi cho Bitcoin có thể được củng cố, đặc biệt khi ETF tiếp tục hút vốn.

Kịch bản tích cực: Fed củng cố thông điệp nới lỏng, cổ phiếu tăng, ETF tiếp tục ròng vào. Kịch bản trung lập: dao động đi ngang khi chờ dữ liệu. Kịch bản tiêu cực: rủi ro vĩ mô, địa chính trị hoặc rút vốn ETF. Nhà đầu tư nên bám sát dữ liệu thời gian thực và kỷ luật vị thế.

Bảng tóm tắt biến động gần đây

Các chỉ số chính và phản ứng thị trường cho thấy mức độ nhạy cảm của Bitcoin với biến động cổ phiếu và tin vĩ mô.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao Bitcoin thường tích cực trong tháng 10?

Dữ liệu lịch sử từ 2019 cho thấy mức tăng trung bình tháng 10 khoảng 20%, trung vị gần 15%. Mùa vụ thuận lợi, tâm lý lạc quan cuối năm và kỳ vọng chính sách là các yếu tố hỗ trợ.

Xác suất Fed cắt lãi tác động thế nào đến Bitcoin?

Cắt lãi làm giảm chi phí vốn, nới lỏng điều kiện tài chính, thúc đẩy khẩu vị rủi ro. Theo CME FedWatch, xác suất 96,7% cho thấy kỳ vọng mạnh, thường có lợi cho tài sản tăng trưởng như Bitcoin.

Bitcoin ETF giao ngay có thực sự kéo giá?

Dòng vốn ròng vào ETF giúp hấp thụ cung giao ngay và phản ánh nhu cầu tổ chức. Gần 5 tỷ USD ròng vào đầu tháng 10 là tín hiệu tích cực cho cân bằng cung cầu.

Tương quan với Nasdaq có giảm nếu Fed cắt lãi?

Tương quan phụ thuộc dòng tiền và tâm lý. Lãi suất thấp có thể giữ cao tương quan do dòng vốn rủi ro cùng chiều, dù trong ngắn hạn biến động có thể khác biệt.

Rủi ro lớn nhất ngắn hạn là gì?

Dữ liệu lạm phát bất ngờ, căng thẳng thương mại, thay đổi dòng vốn ETF và biến động cổ phiếu Hoa Kỳ. Quản trị rủi ro vị thế và theo dõi dữ liệu thời gian thực là then chốt.

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.