Sàn giao dịch phi tập trung Uniswap và mã thông báo quản trị của nó, UNI, đã bất chấp mọi kỳ vọng trong những tháng gần đây, với DEX lớn nhất thế giới gần đây đã ghi nhận tổng số giao dịch tích lũy vượt ngưỡng 10 tỷ đô la. Hơn nữa, người ta ước tính rằng khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Uniswap hiện nằm ở đâu đó khoảng 2,3 tỷ đô la.
Giám đốc điều hành Uniswap Hayden Adams đã tweet về cột mốc quan trọng gần đây và thậm chí đã phát hành một biểu đồ đi kèm cho thấy khối lượng giao dịch hàng tuần của Uniswap tăng 25,7%. Điều đáng chú ý là nếu nền tảng có thể duy trì tốc độ dòng vào / ra hiện tại, nó sẽ có thể xử lý lượng giao dịch trị giá khổng lồ 500 tỷ đô la trong vòng 12 tháng tới.
Sự phổ biến ngày càng tăng của Uniswap dường như xuất phát từ thực tế là nó cho phép các nhà đầu tư tìm cách tham gia vào các dự án tài chính phi tập trung khác nhau và các loại tiền điện tử ít người biết khác khá dễ dàng, có thể không có sẵn thông qua các sàn giao dịch tập trung phổ biến như Binance hoặc Coinbase.
Do đó, việc cung cấp mã thông báo gốc của Uniswap cũng đã nhận được một số lực kéo tiền tệ nghiêm trọng. Ví dụ: kể từ đầu năm, giá trị của mã thông báo đã tăng từ 5 đô la lên khoảng 40 đô la, do đó cho thấy mức tăng gấp 8 lần chỉ trong vòng 4 tháng.
Ngay cả thị trường DeFi dường như đang trên đà phát triển vào lúc này, với dữ liệu cho thấy khoảng 67 tỷ đô la hiện đang bị khóa vào các nền tảng DeFi khác nhau. Trên thực tế, con số này thậm chí còn cao hơn chỉ một tuần trước. Tuy nhiên, do sự điều chỉnh gần đây trên toàn thị trường – chứng kiến khoảng 300 tỷ đô la giá trị tiền điện tử tích lũy bị xóa sổ khỏi thị trường gần như chỉ sau một đêm – con số này đã giảm một lần nữa.
Uniswap v3 sẽ là một gamechanger?
Theo thông cáo từ ngày 21 tháng 4, Uniswap đã thực hiện thêm một bước nữa để tung ra phiên bản mới nhất của nền tảng có tên là v3 trên tất cả các mạng thử nghiệm của Ethereum, với sự ra mắt của mạng chính được thiết lập vào ngày 5 tháng 5. Cụ thể hơn, các hợp đồng thông minh lõi v3 và ngoại vi có đã được triển khai trên Ethereum testnet Ropsten, Rinkeby, Kovan và Goerli.
Về những gì mà cuộc đại tu mới nhất này đòi hỏi, Uniswap giờ sẽ sử dụng khái niệm “hiệu quả sử dụng vốn”, do đó có khả năng làm phức tạp khía cạnh thu nhập thụ động của việc cung cấp thanh khoản cho nhiều nhà đầu tư DeFi bình thường. Brandon Iles, đồng sáng lập của giao thức tiền điện tử đang phục hồi Ampleforth, nói với Cointelegraph rằng:
“Tôi nghĩ rằng thiết kế của v3 là một sự tiến triển tự nhiên về mặt triết học so với vị trí của chúng. Sẽ rất thú vị khi xem cách (hoặc liệu) các nền tảng khác lần lượt phản hồi như thế nào. Tôi kỳ vọng đây là thời điểm mà Uniswap và các AMM khác bắt đầu phân hóa. Điều này có nghĩa là sự đa dạng hơn trong không gian, và đó là một điều tốt. ”
Các nâng cấp khác bao gồm hệ thống nhiều mức phí cho phép các nhà cung cấp thanh khoản được bồi thường khi chấp nhận các mức độ rủi ro khác nhau. Ngoài ra, hiện có ba mức phí riêng biệt cho mỗi cặp theo mức độ biến động của cặp dự kiến - 0,05%, 0,30% và 1,00% – trên giấy tờ, giúp cung cấp khả năng bảo vệ tốt hơn chống lại tổn thất vô thường cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Cuối cùng, v3 cũng thực hiện các nâng cấp hữu hình đối với các đường cong liên kết nhà tạo thị trường tự động hiện có của Uniswap, tổng hợp các vị trí riêng lẻ thành một nhóm duy nhất để tạo thành một đường cong kết hợp để người dùng giao dịch.
Không phải tất cả mọi người đều được bán trên v3
Trong khi nhiều người dường như khen ngợi Sergej Kunz, đồng sáng lập của Uniswap v3, nói với Cointelegraph rằng so với v2 và hầu hết các nhà tạo lập thị trường tự động khác, phiên bản mới đã trở thành một công cụ chuyên biệt phục vụ nhiều hơn cho các nhà tạo lập thị trường tinh vi hơn là các nhà cung cấp thanh khoản nghiệp dư, nói thêm :
“Mặt khác của hiệu quả sử dụng vốn cao hơn là sự phức tạp của việc cung cấp và quản lý thanh khoản. Kể từ khi dịch vụ Flashbots ra mắt AMM đã trở thành mục tiêu cho các cuộc tấn công sandwich, thiết kế Uniswap v3 vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi vấn đề này. ”
Khi được hỏi về tốc độ tăng trưởng theo số liệu của UNI – thứ đã chứng kiến mã thông báo lọt vào top 10 bảng xếp hạng theo vốn hóa thị trường – Kunz đã trả lời rằng mặc dù sự đi lên của UNI trông thực sự tốt, nhưng các mã thông báo quản trị như vậy không thực sự có bất kỳ giá trị nội tại nào ngoài việc cung cấp cho chủ sở hữu tùy chọn tham gia vào một số vấn đề liên quan đến quản trị.
Ông cũng nhấn mạnh rằng các nhóm đóng góp cốt lõi của Uniswap đang phát hành các tính năng và bản cập nhật mới thông qua việc sử dụng “giấy phép kinh doanh”. Kunz nói: “Thành thật mà nói, cách tiếp cận như vậy không phù hợp với tinh thần của tài chính phi tập trung.”
Sóng DeFi hiện tại có phát triển không?
Mặc dù phí gas mạng Ethereum cao – với các sàn giao dịch Uniswap hiện có giá khoảng 21 đô la cho mỗi giao dịch – hầu hết các DEX vẫn tiếp tục thu hút khối lượng giao dịch cao. Về vấn đề này, Fernando Martinelli, Giám đốc điều hành của Balancer – một giao thức cho tính thanh khoản có thể lập trình – nói với Cointelegraph:
“Ngày càng nhiều người dùng tham gia vào DeFi và điều này đặc biệt thúc đẩy sự phát triển trong không gian AMM. AMM đóng vai trò là lớp thanh khoản cơ bản quan trọng cho các sản phẩm và dịch vụ của DeFi và thị trường gần đây dường như đang hiểu điều này hơn. Sự tăng trưởng này mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái, bao gồm cả Uniswap. ”
Ông cũng chỉ ra rằng khi Balancer muốn khởi chạy v2 của giao thức gốc của nó với một bộ tính năng hoàn toàn mới, những tùy chọn này sẽ khác đáng kể so với những tùy chọn được cung cấp bởi Uniswap v3. “Cả hai đều sẽ mang lại lợi ích cho người dùng DeFi với hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện. Uniswap v3 đã đi theo một hướng rất khác so với Balancer v2, điều này tốt cho không gian nói chung, ”ông nói thêm.
Mặc dù nhiều người đã mong đợi Uniswap v3, nhưng có vẻ như bản nâng cấp có thể đã được phân phối dưới mức. Ví dụ: mặc dù người sáng lập Adams đã hứa sẽ bịt miệng những người chỉ trích bằng cách tung ra một bản cập nhật giúp AMM của nền tảng được bảo vệ mất mát vô thường và siêu hiệu quả, v3 dường như thực sự làm trầm trọng thêm tình trạng mất mát vô thường.
Điều này là do cơ chế chủ yếu dựa vào khái niệm “thanh khoản tập trung”, về cơ bản cho phép các nhà cung cấp thanh khoản có quyền lựa chọn phạm vi giá mà họ cảm thấy thoải mái khi cam kết thanh khoản – trái ngược với việc bao gồm toàn bộ phạm vi từ 0 đến vô cùng.
Một nhược điểm mạnh khác của v3 là nó không còn có mã thông báo chung nữa. Thay vào đó, giao thức hiện sử dụng các mã thông báo không thể sử dụng được để đại diện cho vị trí cụ thể của người dùng, do đó giáng một đòn vào “khả năng tổng hợp” sẽ ngay lập tức khiến các khái niệm như thị trường Uniswap của Aave hoặc kho chứa mã thông báo chung của Maker không thể sử dụng được.
Mặc dù v3 khiến người dùng khó tránh khỏi các vấn đề trượt giá và sử dụng mã thông báo chung, nhưng có vẻ như các nhà phát triển của nền tảng này sẽ cân nhắc những điểm khó khăn này khi tìm cách chỉnh sửa hệ thống trong tương lai, do đó giúp những người mới tham gia dễ dàng hơn khám phá cảnh quan DeFi dễ dàng hơn nhiều.
.
