TVL Ethereum vượt 53%: Dấu hiệu đột phá ETH?

• Dự trữ sàn giao dịch giảm khi cá voi tích lũy Ethereum.
• Hoạt động của nhà đầu tư ngắn hạn sụt giảm và MVRV âm sâu đánh dấu giai đoạn tích lũy dài hạn.

Ethereum [ETH] đang trở lại mạnh mẽ khi sự thống trị về tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt 53%, mức cao nhất kể từ tháng 3.

Sự thống trị này song hành với các động thái của cá voi, bao gồm 23.844 ETH chuyển đổi đến Coinbase Institutional và 58.430 ETH di chuyển giữa các ví không xác định.

Các giao dịch lớn này cho thấy sự quan tâm và tích lũy của các tổ chức đang gia tăng. Tại thời điểm đưa tin, ETH giao dịch ở mức 2.362,31 USD, tăng 2,62% trong 24 giờ qua.

Áp lực cung có đang giảm dần?

Dự trữ Ethereum trên sàn giao dịch giảm 1,1% trong 24 giờ qua xuống còn 19,25 triệu ETH, trong khi dòng tiền ròng giảm 8,26%, cho thấy một dòng tiền âm 213.232 ETH.

Những dòng tiền ra này cho thấy rằng nhiều đồng tiền hơn đang được chuyển sang lưu giữ riêng tư, giảm áp lực bán ngay lập tức trên các sàn giao dịch tập trung.

Điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang chuyển ETH vào lưu giữ riêng tư. Khi tiền rời khỏi sàn giao dịch, áp lực bán thường giảm, tạo điều kiện cho sự ổn định giá hoặc thậm chí xu hướng tăng.

Nguồn: CryptoQuant

Sự khác biệt MVRV dài/ngắn hạn

MVRV dài/ngắn hạn của Ethereum giảm xuống -40,91%, một trong những mức thấp nhất trong nhiều tháng gần đây. Lịch sử cho thấy những mức âm sâu này thường xuất hiện trong giai đoạn tích lũy hoặc chu kỳ phục hồi đầu tiên.

Do đó, điều này có thể báo hiệu cơ hội chiến lược cho vốn mới gia nhập thị trường. Tuy nhiên, sự phục hồi bền vững sẽ phụ thuộc vào việc niềm tin của nhà đầu tư duy trì được ở các mức giá cao hơn hay không.

Nguồn: Santiment

Sự giảm mạnh trong hoạt động của nhà đầu tư mới

HODL Wave 0d–1d giảm xuống 0,114, cho thấy sự suy giảm trong hoạt động đầu cơ ngắn hạn. Ít đồng tiền được di chuyển gần đây cho thấy các thành viên hiện tại chủ yếu dựa trên niềm tin chứ không phải là nhà đầu tư lướt sóng.

Mặc dù điều này làm giảm sự biến động ngắn hạn, nó có thể cũng hạn chế đà mua ngay lập tức trừ khi sự quan tâm rộng hơn được làm sống lại.

Nguồn: Santiment

Chỉ 42,75% tổng phí ETH bị đốt trong bảy ngày qua, giảm từ mức trung bình 90 ngày trước đó là 35,03%.

Tỷ lệ đốt giảm này cho thấy nhu cầu giao dịch on-chain yếu hơn, làm giảm bớt tính khan hiếm của Ethereum hiện tại.

Mặc dù tỷ lệ đốt thấp hơn làm giảm hiệu ứng khan hiếm, việc sử dụng mạng liên tục vẫn hỗ trợ cho trường hợp tiện ích rộng hơn của Ethereum.

Chúng ta phải chờ xem liệu hoạt động DeFi sắp tới có thể kích hoạt lại tỷ lệ đốt hay không trong những tuần tới.

Ethereum đã lật ngược cấu trúc giảm giá của mình chưa?

Ethereum gần đây đã phá vỡ ngưỡng kháng cự giảm kéo dài trong nhiều tháng, xác nhận một sự đảo chiều xu hướng mạnh mẽ.

Sau đó, giá đã tăng mạnh về mức 2.365 USD. Chỉ số RSI đạt 81,90, cho thấy tài sản đang quá mua trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, động lượng vẫn mạnh mẽ. Nếu giá giữ trên 1.761,30 USD, con đường đến 2.526,54 USD vẫn còn mở.

Nguồn: TradingView

Kết luận

Sự tăng lên của TVL, dự trữ trên sàn giao dịch giảm và sự phá vỡ cấu trúc xác nhận đều cho thấy một sự chuyển dịch trong động lực thị trường của Ethereum.

Mặc dù tỷ lệ đốt phí mềm hơn và hoạt động ngắn hạn giảm, các chỉ số on-chain khác cho thấy sự quan tâm của tổ chức ngày càng lớn và sự tích lũy mạnh mẽ.

Dựa trên những yếu tố này, Ethereum dường như đang bước vào giai đoạn đầu của một cuộc tập hợp lớn, có khả năng được thúc đẩy bởi những sự điều chỉnh chiến lược và dòng vốn mới.