Bitcoin ETF, giải thích
Một ETF là một tùy chọn đầu tư Bitcoin cho nhà đầu tư cá nhân; nó cho phép họ theo dõi giá Bitcoin mà không cần sở hữu trực tiếp tiền điện tử.
Vào tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận quỹ Bitcoin ETF giao ngay (BTC) đầu tiên. Sự kiện này đã kích thích sự gia tăng đầu tư Bitcoin, khẳng định sự phổ biến của tiền điện tử này.
Đã mở đường cho các ETF tài sản kỹ thuật số dễ tiếp cận hơn cho tất cả mọi người, bao gồm nhà đầu tư cá nhân. Thay vì trải qua các thao tác kỹ thuật để tạo và giữ một ví Bitcoin, nhà đầu tư có thể sử dụng tài khoản môi giới để đầu tư gián tiếp vào Bitcoin.
Có hai loại Bitcoin ETF: Bitcoin ETF giao ngay và Bitcoin ETF tương lai.
Khi nhà đầu tư nói đến “Bitcoin ETF,” họ thường có ý chỉ “Bitcoin ETF giao ngay.” Đây là một phương tiện đầu tư nhằm mục đích theo dõi giá Bitcoin. Các Bitcoin ETF được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán được quản lý, không phải trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Một Bitcoin ETF giao ngay phát hành cổ phiếu tương đương với số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và thực sự được bảo đảm bằng Bitcoin. Nếu giá của tiền điện tử tăng, thì giá trị của ETF cũng dự kiến tăng theo. Bitcoin được bảo quản trong một kho kỹ thuật số, được quản lý bởi các quản lý ký quỹ đã đăng ký. Họ sử dụng nhiều lớp bảo mật trực tuyến và ngoại tuyến để giảm rủi ro bị tấn công.
Loại Bitcoin ETF khác, đó là Bitcoin ETF tương lai, nhằm theo dõi hiệu suất tương lai của Bitcoin. Nó sử dụng hợp đồng tương lai giữa hai bên, đồng ý mua hoặc bán một lượng Bitcoin nhất định với một mức giá cố định vào một ngày cố định trong tương lai.
Bạn có biết? Tính đến ngày 24 tháng 1, các Bitcoin ETF có tổng khối lượng 10,11 tỷ USD, vốn hóa thị trường là 122,80 tỷ USD và tài sản quản lý là 124,19 tỷ USD, thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng từ nhà đầu tư.
Trái phiếu Bitcoin, giải thích
Trái phiếu Bitcoin mang đến một cách mới để đầu tư vào tiền điện tử. Chúng kết hợp lợi ích của một công cụ tài chính ổn định, đáng tin cậy với những khoản lợi nhuận cao của một ngành công nghiệp biến động.
Trái phiếu có thể được định nghĩa là một giấy nhận nợ, một chứng chỉ chứng minh sự tồn tại của một khoản nợ với các thực thể khác nhau:
- Trái phiếu chính phủ — rủi ro thấp. Nhà đầu tư sẽ được hoàn trả số tiền ban đầu cộng với lãi suất.
- Trái phiếu doanh nghiệp — có rủi ro cao hơn. Đây là số tiền mà các công ty phải tạo ra với mục đích tái tài trợ hoặc mở rộng.
- Trái phiếu đô thị — rủi ro thấp và thường miễn thuế lãi suất. Trái phiếu này được dùng để huy động vốn cho các dự án cơ sở hạ tầng.
Đầu tư vào trái phiếu Bitcoin có nhiều rủi ro hơn so với các loại trái phiếu khác. Giá trị của chúng phụ thuộc vào giá trị biến động của tiền điện tử kỹ thuật số. Tuy nhiên, rủi ro cao hơn có nghĩa là cơ hội đạt được lợi nhuận cao hơn, điều này thu hút thế hệ nhà đầu tư mới.
ETF Trái phiếu Bitcoin là gì?
ETF Trái phiếu Bitcoin kết hợp tài chính truyền thống với chiến lược ETF tập trung vào tiền điện tử. Chúng cung cấp cho nhà đầu tư một cách mới để đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ trong khi tiếp cận gián tiếp với thị trường tiền điện tử.
Các chiến lược đầu tư vào ETF mang lại một cách tiếp cận dễ dàng hơn và có quy định để đầu tư vào Bitcoin, ngoài ra còn có công thức chi phí thấp so với các loại đầu tư khác. Nó hứa hẹn mang lại một khoản đầu tư rủi ro thấp, tạo ra nguồn thu nhập ổn định cho nhà đầu tư.
ETF trái phiếu là các quỹ đầu tư vào các chứng khoán thu nhập cố định có thể hoán đổi khác nhau như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp. Một ETF trái phiếu Bitcoin là một khoản đầu tư vào trái phiếu do các công ty phát hành, dùng tiền thu được từ trái phiếu để mua Bitcoin.
Đây là các trái phiếu hậu thuẫn bởi tiền điện tử và hoạt động trên công nghệ blockchain. Vì vậy, chúng được phát hành và duy trì trong các hợp đồng thông minh phi biên giới và phi tập trung. Chúng được lập trình để xử lý lãi suất và điều khoản hoàn trả, do đó loại bỏ nhu cầu cho các trung gian như ngân hàng. Các điều khoản có thể thay đổi và cung cấp lãi suất cố định hoặc thay đổi.
Hãy xác định lợi ích và hạn chế của việc giữ một ETF trái phiếu Bitcoin.
Lợi ích
- Đa dạng hóa và tiếp cận Bitcoin mà không gặp vấn đề kỹ thuật.
- Đầu tư vào một tài sản có quy định như ETF cung cấp sự bảo vệ. Điều này có thể mang lại sự yên tâm cho những nhà đầu tư thận trọng.
- Trái phiếu cung cấp lợi tức lãi suất ổn định, điều này có thể được đánh giá cao trong thời kỳ biến động và chu kỳ giảm giá kéo dài.
- Tính minh bạch của sổ cái mở giúp mọi thứ có thể được theo dõi trên blockchain. Điều này bao gồm hiệu suất đầu tư và thời gian thanh toán của bạn.
Hạn chế
- Sự biến động. Mặc dù ETF là công cụ khác biệt so với Bitcoin, chúng vẫn liên kết chặt chẽ với giá trị của nó và do đó có thể biến động hơn so với các loại ETF khác.
- Rủi ro nhà phát hành trái phiếu. Sau một sự giảm mạnh trong giá Bitcoin, nhà phát hành trái phiếu có thể gặp khó khăn trong việc hoàn trả trái phiếu hoặc duy trì giá trị của nó.
Bạn có biết? El Salvador là quốc gia đầu tiên phát hành trái phiếu Bitcoin, còn được gọi là “Trái phiếu Núi Lửa”. Những trái phiếu sáng tạo này được thiết kế để huy động vốn cho việc khai thác Bitcoin bằng năng lượng núi lửa và phát triển Thành phố Bitcoin, kết hợp công nghệ blockchain với các sáng kiến năng lượng tái tạo.
Cách hoạt động của ETF Trái phiếu Bitcoin
Cuối cùng, sự thành công của các ETF này phụ thuộc vào cả hiệu suất của Bitcoin (BTC) và tình hình tài chính của các công ty phát hành trái phiếu.
Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu ETF, tiền của họ được dùng để mua các trái phiếu hoặc chứng khoán tương tự. Một ETF trái phiếu tạo ra lợi nhuận chính từ lãi suất trả bởi các trái phiếu mà nó nắm giữ. Giá cổ phiếu của ETF sẽ dao động dựa trên các yếu tố sau:
- Giá của Bitcoin
- Giá trị thị trường của trái phiếu
- Tính khả thi của công ty phát hành
- Tỷ lệ lãi suất thị trường
- Tình hình của toàn bộ thị trường trái phiếu.
Đây là cách hoạt động của loại hình đầu tư này:
Tâm điểm đầu tư của ETF Trái phiếu Bitcoin là để tiếp cận với các trái phiếu như những cái được phát hành bởi MicroStrategy, một công ty đầu tư nặng vào Bitcoin. Họ sử dụng vốn huy động từ các trái phiếu này để mua thêm Bitcoin, kết nối giá trị của trái phiếu trực tiếp với giá trị của tiền điện tử.
Các công ty như MicroStrategy phát hành các chứng khoán lãi suất cố định dưới dạng trái phiếu chuyển đổi hoặc ghi chú. Chúng có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty dưới các điều kiện cụ thể.
Quản lý của ETF tham gia tích cực vào việc làm việc trên trái phiếu và các chứng khoán tương tự. Họ đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên điều kiện thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận từ trái phiếu và tiếp xúc Bitcoin cơ bản.
Trái phiếu truyền thống so với trái phiếu Bitcoin
Trái phiếu truyền thống đáng tin cậy vì chúng được bảo trợ bởi chính phủ hoặc các tập đoàn và cung cấp lợi nhuận ổn định. Trong khi đó, trái phiếu Bitcoin mang lại cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận tiền điện tử.
ETF Trái phiếu Bitcoin được bảo đảm bởi công ty phát hành, không phải bởi tiền điện tử. Bitcoin, mặc dù gián tiếp, sẽ thiết lập giá của trái phiếu, nhưng sức khỏe tài chính của nhà phát hành là yếu tố quan trọng đối với sự thành công của khoản đầu tư này.
Rủi ro hơn so với trái phiếu truyền thống, trái phiếu Bitcoin thường linh hoạt hơn. Chúng vẫn có sẵn trên thị trường tài chính truyền thống và có thể được giao dịch trên sàn chứng khoán, không giống như hầu hết các công cụ tài chính, phải được giữ cho đến khi đáo hạn.
Thanh khoản cũng là một yếu tố làm phân biệt trái phiếu truyền thống và trái phiếu Bitcoin. Trái phiếu truyền thống mang lại cho nhà đầu tư khả năng truy cập giao dịch đáng tin cậy trong các thị trường đã được thiết lập và chịu sự quản lý cao. Ngược lại, trái phiếu Bitcoin phụ thuộc vào khối lượng giao dịch ETF, điều này có thể thay đổi đáng kể.
Trái phiếu truyền thống phù hợp với nhà đầu tư ngại rủi ro, những người ưa thích sự ổn định và lợi nhuận dự đoán được. Tuy nhiên, trái phiếu Bitcoin thêm rủi ro và phức tạp vào hỗn hợp. Đây là yếu tố mà nhà đầu tư nên cân nhắc khi quyết định công cụ nào phù hợp hơn cho họ.
