Bitcoin rơi xuống dưới 87.000 USD vào Chủ nhật 25/01 sau các rủi ro vĩ mô tại Mỹ, kéo theo làn sóng thanh lý lớn trên thị trường phái sinh crypto.
Diễn biến này diễn ra cùng lúc rộ tin nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa và căng thẳng thuế quan, khiến tâm lý thị trường xấu đi và đòn bẩy bị xả nhanh. Dữ liệu thanh lý và các chỉ báo phái sinh, on-chain cho thấy phe bán đang áp đảo trong ngắn hạn.
Bitcoin giảm dưới 87.000 USD và kích hoạt thanh lý hàng loạt
Trong 24 giờ, thị trường crypto ghi nhận 677,1 triệu USD vị thế bị thanh lý, trong đó 606,2 triệu USD là lệnh long, trùng với nhịp Bitcoin rơi dưới 87.000 USD.
Bitcoin giảm mạnh vào Chủ nhật 25/01 trong bối cảnh thông tin rủi ro vĩ mô tại Mỹ gia tăng, bao gồm các phát biểu về thuế quan và lo ngại chính phủ Mỹ có thể đóng cửa. Khi giá đi xuống nhanh, các vị thế dùng đòn bẩy bị ép đóng đã tạo hiệu ứng “cascading liquidations”, khiến đà giảm bị khuếch đại.
Theo dữ liệu CoinGlass được trích dẫn trong nội dung gốc, tổng thanh lý 24 giờ là 677,1 triệu USD. Phần lớn đến từ phe long (606,2 triệu USD), cho thấy nhiều nhà giao dịch đặt cược tăng giá đã bị quét khi giá giảm. Trong môi trường biến động, các đợt thanh lý tập trung thường khiến spread nới rộng và lực bán thị trường tăng do lệnh cắt lỗ, lệnh margin call.
Thị trường phái sinh cho thấy phe gấu đang nắm quyền kiểm soát
Open Interest giảm kéo dài và Taker Buy/Sell Ratio dưới 1 cho thấy bên bán đang chủ động dùng lệnh thị trường để đẩy giá, phản ánh trạng thái “in the grip of the bears”.
Trong bài đăng trên X, nhà phân tích Darkfost cho biết Open Interest (OI) của Bitcoin suy giảm từ tháng 11, không ủng hộ việc hình thành một xu hướng tăng mới. Bài viết gốc dẫn liên kết: bài đăng trên X.
Tuần đầu tháng 1 có nhịp OI tăng, nhưng được mô tả là “brief bounce” và không kéo dài. Trong bối cảnh giá tiếp tục đi xuống, thị trường phái sinh có xu hướng “deleveraging”, tức giảm đòn bẩy khi nhà giao dịch đóng vị thế hoặc bị thanh lý.
Taker Buy/Sell Ratio phản ánh bên mua hay bán đang chiếm ưu thế trong các lệnh thị trường. Khi tỷ lệ xuống dưới 1, phe gấu là đa số “takers” và đang chủ động tạo áp lực giá. Theo nội dung gốc, đường trung bình động 7 ngày của chỉ báo này ở dưới 1, ngoại trừ tuần đầu tháng 1.
Chỉ báo rủi ro on-chain xấu đi và rơi vào vùng rủi ro cao
Net UTXO Supply Ratio giảm mạnh xuống dưới 0,50 và tụt từ 0,452 (19/01) xuống 0,319 (25/01), được mô tả là đi vào “elevated risk zone”.
Nhà phân tích Axel Adler Jr đồng thuận với tín hiệu suy yếu và gọi tuần trước là giai đoạn “accelerated deterioration mode” đối với BTC. Theo mô tả, Net UTXO Supply Ratio đã giảm xuống dưới ngưỡng 0,50 trong tuần và bước vào vùng rủi ro cao.
Chỉ báo này được nêu đã giảm từ 0,452 vào ngày 19/01 xuống 0,319 vào ngày 25/01. Những nhịp hồi ở giữa bị đánh giá là không đáng kể trong “broader downward impulse”, tức xung lực giảm lớn hơn vẫn chi phối.
Axel Adler Jr cảnh báo rằng nếu không xuất hiện “real demand” (nhu cầu thực), xác suất tiếp tục suy yếu và tạo đáy thấp hơn vẫn cao. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi lực mua giao ngay, mức hấp thụ bán và sự ổn định của các chỉ báo on-chain trong các nhịp giảm.
Tâm lý thị trường nghiêng về sợ hãi và có thể làm tăng biến động
Khi tâm lý chung rơi vào trạng thái sợ hãi, các cú giảm có thể bị khuếch đại do hành vi cắt lỗ và giảm rủi ro, khiến nhịp hồi ngắn hạn kém bền.
Nội dung gốc lưu ý rằng tâm lý thị trường rộng hơn là “fearful” và nhà giao dịch nên điều chỉnh cách tiếp cận trong tuần. Liên kết được trích dẫn: tâm lý sợ hãi trên X.
Kết luận
Các yếu tố vĩ mô bất lợi trong đêm Chủ nhật làm thị trường hoảng sợ, trong khi dữ liệu phái sinh và on-chain cùng cho thấy lực bán chiếm ưu thế. Những nhịp hồi ngắn hạn, nếu có, được mô tả là nằm trong xung lực giảm của tuần qua và sẽ cần nhu cầu thực để đảo chiều bền vững.
Những câu hỏi thường gặp
Vì sao Bitcoin rơi xuống dưới 87.000 USD vào ngày 25/01?
Nội dung gốc cho biết đà giảm diễn ra sau khi xuất hiện rủi ro vĩ mô tại Mỹ như lo ngại chính phủ Mỹ đóng cửa và các đe dọa thuế quan, làm tâm lý xấu đi và kích hoạt bán tháo, đặc biệt trên thị trường dùng đòn bẩy.
Thanh lý 677,1 triệu USD nói lên điều gì?
Đây là dấu hiệu thị trường phái sinh bị xả đòn bẩy mạnh trong 24 giờ, và việc 606,2 triệu USD là vị thế long cho thấy phe đặt cược tăng giá bị “squeeze” khi giá giảm nhanh.
Open Interest và Taker Buy/Sell Ratio dưới 1 có ý nghĩa gì?
OI giảm phản ánh vị thế mở và mức dùng đòn bẩy suy yếu. Taker Buy/Sell Ratio dưới 1 cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế trong lệnh thị trường và chủ động tạo áp lực giảm giá.
Net UTXO Supply Ratio xuống 0,319 có đáng lo không?
Theo mô tả trong nội dung gốc, việc chỉ báo rơi xuống dưới 0,50 và giảm sâu từ 0,452 xuống 0,319 được xem là đi vào vùng rủi ro cao, hàm ý thị trường dễ tiếp tục suy yếu nếu thiếu nhu cầu thực.
