Tempus đang đưa Thị trường hoán đổi lãi suất 1,9 nghìn tỷ đô la sang DeFi

Nền tảng DeFi đang nhằm mục đích thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung, mang lại một loạt người dùng mới cho DeFi.

Hoán đổi lãi suất (IRS) là một trong những công cụ phái sinh được giao dịch phổ biến nhất trong tài chính truyền thống — và nếu chúng có thể tạo ra bước nhảy vọt đối với nền tài chính phi tập trung non trẻ (DeFi) hệ sinh thái, tiềm năng đi lên là vô cùng lớn.

Để đưa mọi thứ vào quan điểm, toàn bộ Thị trường DeFi vào năm 2021 trị giá khoảng 90 tỷ đô la, trong khi giao dịch hoán đổi lãi suất chỉ tạo ra khoảng 1,9 nghìn tỷ đô la.

David Garai, người sáng lập Tempus, cho biết: “Với suy nghĩ đó, khi DeFi trưởng thành, hoán đổi lãi suất là một sản phẩm thực sự sẽ thành công” tỷ lệ thành tỷ lệ cố định dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro cá nhân của họ.

Nhưng chính xác thì hoán đổi lãi suất là gì?

Mặc dù hầu hết mọi người có thể không nhận ra điều đó, nhưng hoán đổi lãi suất rất có thể đóng một vai trò lớn trong cuộc sống hàng ngày của họ.

TL DR trên IRSs

Trong thế giới tài chính truyền thống, hoán đổi lãi suất là công cụ tài chính phức tạp, không thế chấp, được thương lượng nhiều giữa hai bên. Giao dịch hoán đổi lãi suất biến một khoản vay có lãi suất thay đổi thành chi phí cố định, thường là một cách để quản lý rủi ro tín dụng và phòng ngừa tổn thất.

Giao dịch hoán đổi xảy ra khi hai bên, thường là một công ty và một ngân hàng hoặc hai ngân hàng, đồng ý trao đổi các khoản thanh toán lãi suất trong một khoảng thời gian xác định và với một số tiền xác định trước.

Người đi vay được bảo vệ nếu lãi suất tăng, trong khi người cho vay có cơ hội kiếm tiền nếu lãi suất không đổi hoặc giảm.

Nếu bạn đã thế chấp lãi suất cố định, rất có thể ngân hàng của bạn đang hoán đổi khoản thanh toán lãi suất cố định với một tổ chức tài chính khác để đổi lấy lãi suất thả nổi, do đó ngân hàng vẫn có cơ hội hưởng lợi nếu lãi suất tăng lên.

Một số người cho vay yêu cầu các công ty tư nhân tham gia hoán đổi lãi suất để chuyển các khoản vay có lãi suất thay đổi của họ thành lãi suất cố định để bảo vệ họ khỏi sự biến động của thị trường. Các công ty bảo hiểm và hưu trí sử dụng hoán đổi lãi suất để tự bảo vệ mình trước những biến động của tỷ giá.

Hoán đổi quyền

Khái niệm tương tự có rất nhiều ý nghĩa nếu được áp dụng cho DeFi. Hãy tưởng tượng đặt cược token hoặc có thể tham gia vào việc canh tác lợi nhuận trong khi có tùy chọn để tối ưu hóa khả năng tiếp xúc của bạn với những thăng trầm của thị trường tiền điện tử.

Nhưng DeFi cần phiên bản hoán đổi lãi suất của riêng mình, vì sản phẩm truyền thống sẽ không bay trong môi trường phi tập trung.

Ví dụ, hoán đổi lãi suất trong tài chính truyền thống luôn không được thế chấp hoặc không được thế chấp, bởi vì cả hai bên đều biết đối phương là ai và điều gì sẽ xảy ra.

“Cấu trúc tương tự sẽ không hoạt động trong DeFi, bởi vì bạn không biết đối tác là ai và bạn sẽ không bao giờ biết”, Garai nói Giải mã.

Đàm phán các điều khoản và điều kiện hoán đổi cũng thường là một quá trình được đàm phán nhiều và kéo dài do Hiệp hội Hoán đổi và Phái sinh Quốc tế giám sát và có thể mất nhiều ngày để tìm ra giao dịch sẽ như thế nào cũng như tỷ giá và nghĩa vụ của cả hai bên.

“Trong DeFi, mọi người muốn truy cập sản phẩm thông qua một nút bấm mà không cần phải nhảy qua các vòng như vậy,” Garai nói. “Đó là lý do tại sao chúng tôi cần một cách tiếp cận sáng tạo hơn.”

Thời gian cho Tempus

Và đó là nơi Tempus đến.

Tempus cho phép người cho vay gửi mã thông báo mang lại lợi nhuận của họ vào một nhóm và tham gia hợp đồng thông minh với ngày đáo hạn được chỉ định và kiếm được ở một tỷ lệ cố định hoặc đầu cơ vào lợi tức trong tương lai để kiếm lợi nhuận.

Sau khi người dùng cam kết với hợp đồng, Tempus sẽ chia mã thông báo mang lại lợi nhuận thành hai mã thông báo mới được tạo. Một bên là các token Chính bằng số tiền mà người dùng đã đầu tư khi bắt đầu và bên kia là các token Generate tích lũy giá trị trong suốt thời gian tồn tại của nhóm.

Sau khi ETH được chia thành các vị trí chính và lợi nhuận được mã hóa riêng biệt, người dùng có thể giao dịch chúng với nhau bằng cách sử dụng AMM tùy chỉnh hoặc giao thức tạo thị trường tự động của Tempus, cung cấp tính thanh khoản để họ có thể kiếm thêm phí hoán đổi trên số tiền họ thu được thông qua giao thức khung năng suất.

“AMM cho phép mọi người từ bỏ khả năng thu được lợi nhuận chưa biết trong tương lai và hoán đổi nó cho nhiều hiệu trưởng hơn để họ biết mình sẽ nhận được bao nhiêu,” Garai nói. “Bạn cũng có thể kiểm tra tỷ lệ để xem Giá gốc và Lợi tức đang giao dịch với nhau như thế nào, điều này mang lại cho bạn cảm giác về động lực của thị trường.”

Sau đó, người dùng có thể đặt cược được suy đoán dựa trên vị trí mà họ nghĩ rằng lãi suất sẽ đi đến đâu. Nếu họ nghĩ rằng nó sẽ tăng lên, họ có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn với khả năng thu được lợi nhuận cao hơn và nếu họ nghĩ rằng nó sẽ giảm, họ có thể nạp vào thẻ Chính để bảo vệ mình.

Và họ có thể vào — hoặc rút ra — bất cứ khi nào họ muốn. Người dùng có thể gửi hoặc rút tiền của họ vào hoặc từ một nhóm bất kỳ lúc nào. Điều đó rất khác với hầu hết các sản phẩm tài chính truyền thống, như trái phiếu hoặc thế chấp lãi suất cố định dài hạn.

“Tóm lại, đó là một cơ chế tái phân bổ rủi ro cho những người tham gia khác nhau tùy thuộc vào hồ sơ rủi ro của họ,” Garai nói. “Đó là những gì chúng tôi làm.”

Chào mừng đến với DeFi

Và đó, Tempus lập luận, là những gì những người mới tham gia vào thị trường DeFi lần đầu tiên – bao gồm các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ – cần để cảm thấy thoải mái.

Phần thưởng cho việc đặt cược tiền điện tử có khả năng cao, nhưng đó là một công việc kinh doanh đầy rủi ro. Tuy nhiên, những người sử dụng DeFi đầu tiên không quan tâm. Garai cho biết: Họ muốn năng suất cao nhất có thể và họ thường vui vẻ chấp nhận mọi rủi ro để đạt được điều đó.

Nhưng các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn đảm bảo cho mình một nguồn thu nhập ổn định, đồng thời có quyền truy cập vào các phiên bản lấy cảm hứng từ DeFi của các sản phẩm TradFi mà họ đã quen thuộc.

Với việc giới thiệu cho vay lãi suất cố định cho DeFi, không gian đang bắt đầu trưởng thành – và trở nên hiếu khách hơn với thế giới ngân hàng truyền thống.

“Các dự án như của chúng tôi đang làm việc để thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và DeFi,” Garai nói. “Khi điều này xảy ra, chúng tôi thực sự thấy nhu cầu về tỷ giá cố định đang tăng lên.”

Tuyên bố miễn trừ: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin dưới dạng blog cá nhân, không phải là khuyến nghị đầu tư. Nhà đầu tư cần tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định và chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn.

Theo Nghị quyết số 05/2025/NQ-CP ngày 09/09/2025 của Chính phủ về việc thí điểm triển khai thị trường tài sản số tại Việt Nam, TinTucBitcoin.com hiện chỉ cung cấp thông tin cho độc giả quốc tế và không phục vụ người dùng tại Việt Nam cho đến khi có hướng dẫn chính thức từ cơ quan chức năng.