LUNA, mã thông báo gốc của Terra, đang thiết lập các kỷ lục về giá ngay cả khi thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn gặp khó khăn. Bí mật của nó là gì?
Giữa cuộc tàn sát tiền điện tử vào cuối tuần trước, LUNA trông giống như mạng lưới an toàn duy nhất cho các nhà đầu tư. Khi nào Bitcoin giảm hơn 18% và Ethereum đã giảm khoảng 17% từ thứ Sáu đến thứ Bảy, LUNA cũng giảm — nhưng một ngày sau đó, vào Chủ nhật, mã thông báo này đã có một cuộc biểu tình ấn tượng và đạt mức cao mới là 77,73 đô la trong khi BTC và ETH vẫn đang gặp khó khăn.
Đương nhiên, bất kỳ công cụ tài chính nào có thể vượt qua một cơn bão như vậy (và trở nên mạnh mẽ hơn) sẽ là catnip cho các nhà đầu tư.
Nhưng các nhà đầu tư tiền điện tử đã quan tâm đến LUNA một thời gian. Về cơ bản, mã thông báo này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại gần như mỗi ngày trong một tuần.
Không giống như các đồng tiền meme phổ biến như DOGE hoặc SHIB, LUNA cũng có một số tokenomics khá lớn tại nơi làm việc. Bên cạnh việc coi DAI là đồng ổn định phi tập trung tốt nhất tiếp theo, hệ sinh thái Terra rộng lớn hơn đang nổi lên như một tiềm năng đáng gờm (chúng tôi dám khẳng định) “Kẻ giết người của Ethereum”.
Vì vậy, hãy giải mã những gì đang xảy ra, tại sao nó lại quan trọng và làm thế nào những phát triển trên Terra lại gây ra sự bùng nổ về giá LUNA như vậy.
Điều đầu tiên trước tiên: TerraUSD (UST) tồn tại trước hết như một stablecoin người sáng tạo. Bạn có thể tạo khá nhiều mã thông báo được định sẵn bằng Terra, có thể là đồng euro hoặc đồng bạc xanh. Đồng ổn định này không thực sự được hỗ trợ bởi bất kỳ thứ gì (hoặc ít nhất là đưa ra tuyên bố về sự ủng hộ) như Tether hoặc USDC, cũng không phải là tập trung quá mức như DAI của Maker. (DAI được tạo khi người dùng khóa hơn 100% tiền điện tử khác, như Ethereum hoặc USDC, làm tài sản thế chấp.)
TerraUSD không sử dụng một trong hai cơ chế này.
Thay vào đó, nó được liên kết chặt chẽ với LUNA, Terra tương đương với ETH của Ethereum. Bất cứ lúc nào ai đó muốn đúc UST, họ cũng phải đốt một lượng LUNA tương đương đô la (và ngược lại). Nếu bạn muốn kiếm được 50 UST (~ $ 50), thì bạn cần đốt khoảng ,774 LUNA (theo giá hôm nay). Về cơ bản, 1 UST luôn có thể được đốt với giá 1 đô la trong LUNA.
Cơ chế ghi / ghi tiền, cộng với một số chuyên gia phân tích tài chính am hiểu thị trường, cũng giúp giữ cho UST không giao dịch quá xa trên hoặc dưới mức chiết khấu của nó.
Tất cả những điều này đều có liên quan đến lý do tại sao LUNA có thể bùng nổ trong thời gian gần đây. Ở lại với chúng tôi ở đây.
UST có thể giao dịch một vài xu cao hơn mức neo của nó bởi vì nhu cầu về stablecoin này cao hơn so với nguồn cung. Khi điều đó xảy ra, cơ hội kinh doanh chênh lệch giá sẽ xuất hiện. Ví dụ: nếu UST có giá 1,03 đô la, thì những người nắm giữ LUNA có thể đốt 1 đô la của LUNA để tạo ra 1 UST. Sau đó, họ có thể bán UST đó và kiếm một khoản lợi nhuận nhỏ ,03 đô la. Tại đây, LUNA bị phá hủy để tăng nguồn cung cấp UST.
Nếu UST đang giao dịch ở mức chiết khấu, chẳng hạn như ,97 đô la, thì giao dịch ngược lại tạo ra một cơ hội tương tự. Người dùng sẽ được khuyến khích mua UST chiết khấu, sau đó đổi lấy 1 đô la LUNA. Trong môi trường này, UST bị đốt cháy và nguồn cung bị giảm.
Nhưng bạn có thể hỏi: Ai quan tâm đến các cơ hội chênh lệch giá một xu?
Câu hỏi tuyệt vời.
Lý do điều này quan trọng là bởi vì một stablecoin vững chắc (tức là một loại giữ được chốt của nó thông qua dày và mỏng) là chìa khóa cho bất kỳ điều gì bạn muốn làm trong thế giới DeFi. Hơn nữa, hệ sinh thái Terra không hoạt động với các loại stablecoin phổ biến khác chỉ có UST để di chuyển giá trị ổn định.
Và khi các giao thức DeFi bắt đầu xuất hiện bên trái và bên phải trong hệ sinh thái Terra, người dùng cần UST để thực hiện công việc kinh doanh của họ. Các dự án như Anchor Protocol, cho phép bạn kiếm được 20% trên UST của mình hoặc Mirror, cho phép người dùng tạo ra các cổ phiếu tổng hợp theo dõi những thứ như Apple, Google và Tesla, đã đạt được sức hút nghiêm trọng.
Thời điểm này năm ngoái, có ít hơn 50.000 đô la trong các dự án DeFi khác nhau. Ngày nay, Terra có gần 13 tỷ đô la chỉ trong 10 dự án khác nhau.
Hãy đặt tất cả những điều này lại với nhau ngay bây giờ. Khi DeFi dựa trên Terra bùng nổ, người dùng trong (và không) sẽ cần UST để tương tác với các giao thức khác nhau. Nhu cầu này sẽ gây áp lực lên stablecoin, có khả năng đẩy nó lên trên $ 1.
Như đã trình bày ở trên, bất cứ khi nào có phí bảo hiểm trên UST, các nhà giao dịch hiểu biết được khuyến khích mua LUNA và đốt nó để đúc UST và thu được phí bảo hiểm đó.
Hành động mua và phá hủy mã thông báo, từ góc độ cung và cầu thuần túy, sẽ làm tăng giá của mã thông báo. Vì vậy, sự tăng trưởng của DeFi bằng cách sử dụng Terra cực kỳ lạc quan đối với mã thông báo gốc của nó.
Tất nhiên, điều quan trọng là liệu tốc độ tăng trưởng này có tiếp tục hay không. Trong khi Terra đang đuổi theo DAI, liệu thứ gì khác có thể vượt qua Terra?
Giải mã DeFi là bản tin DeFi hàng tuần của chúng tôi, luôn được dẫn dắt bởi bài luận này. Những người đăng ký nhận e mail của chúng tôi có thể đọc bài luận trước, một ngày trước khi nó được đăng trên trang world-wide-web của chúng tôi. Đăng ký tại đây.
Đăng ký ngay: BingX – Nền tảng giao dịch tiền mã hóa hàng đầu.
