Sàn giao dịch phi tập trung có khả năng hơi khó làm quen và không phải thời điểm nào chúng cũng có tài sản bạn muốn. Tuy nhiên lúc kỹ thuật và sự chú ý dành cho DEX nâng lên, chúng có khả năng sẽ là 1 phần chính yếu của thị trường tiền điện tử.
Từ những ngày đầu tiên của bitcoin, các sàn đã có vai trò mấu chốt trong lĩnh vực gắn kết yêu cầu tiền mã hoá giữa khách mua với người bán. Nếu không có các nơi trao đổi này gây chú ý tiền đề khách hàng năm châu, mọi người buộc phải đổi mặt với tính thanh khoản thấp và vô phương nào để nhất trí giá chuẩn xác của của cải.
Trước đó, các sàn tập trung là những dân chơi bá chủ ngành này. Ngoài ra, với sự phát triển với mức độ nhanh của các kỹ thuật hiện đang có, càng lúc càng có hàng chục dụng cụ mua bán phi tập trung nảy sinh.
Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
Về lý thuyết, bất cứ sự làm đổi thay ngang hàng nào đều có khả năng làm thành một thương vụ phi tập trung ( chẳng hạn : xem giải nghĩa về làm đổi thay nguyên tử ). Tuy nhiên trong thông tin này, mọi người sẽ tập trung vào nền móng ganh đua với các sàn tập trung. điểm sự khác nhau thực sự là phần ‘backend’ của chúng hiện hữu trên một blockchain. Chẳng người nào giữ tiền của bạn , và bạn cũng không phải đặt niềm tin sàn như nhiệm vụ lúc dùng sàn tập trung.
Cách hoạt động của một sàn tập trung
Với một sàn tập trung nổi bật, bạn nên nạp tiền – tiền france định ( phê duyệt gửi tiền vào tài khoản ngân hàng hoặc tài khoản tín dụng / thẻ ghi nợ ) hoặc tiền ảo. Kể từ khi nạp tiền điện tử, có khả năng xem như bạn đã khuất quyền giám soát khoản tiền đó. Việc mất quyền giám soát này không nằm ở quan điểm khả dụng , vì bạn vẫn còn cơ hội mua bán hay rút tiền, tuy nhiên từ góc độ kỹ thuật : bạn chẳng thể tiêu khoản tiền đó trên blockchain.
Chỉ là bạn không có được khóa tách mình của khoản tiền đó – lúc bạn rút tiền, bạn yêu sách sàn thay mặt bạn ký một thương vụ. Lúc bạn mua bán, các mua bán không xảy ra trên hệ thống – thay vào đó , sàn sẽ phân bổ số dôi dư đến khách hàng trong cơ sở dữ liệu của chúng.
Trình tự bình thường xảy ra phù hợp vì vận tốc còn khá chậm của blockchain không thực hiện ngăn cản sau một thời gian thương vụ, và nhiều điều xảy ra trong chuỗi của một cơ quan độc nhất. Tiền kỹ thuật số dễ mua và bán hơn , và có hàng chục dụng cụ cho bạn.
Hậu quả phải gánh cho chuyện này là sự không phụ thuộc : bạn nên đặt niềm tin sàn đang giữ khoản tiền của bản thân. Vì lý do đó, bạn chịu chung nguy cơ với phía đối tác là các sàn. Lỡ họ đào tẩu với số btc mà bạn túng bấn tiết kiệm được ? lỡ chẳng may có tay tin tặc nào đó xâm nhập hệ thống và hack sạch tiền?
Đối với nhiều cá nhân dùng , đây chính là một cấp bậc nguy cơ có khả năng chịu được. Phương pháp tại đây là hãy sử dụng các sàn vang danh với nhóm mạnh và các giải pháp phòng chống vết hổng thông tin.
Cách thức vận hành của một sàn phi tập trung
Các sàn dex có cách thức hoạt động khá na ná như các sàn phi tập trung, tuy nhiên chúng vẫn có những điểm khác biệt rõ ràng. đầu tiên, nên quan tâm là có vài ba loại sàn phi tập trung không giống nhau. Loại hay thấy đặc biệt là các lệnh được làm trên hệ thống ( với các hợp đồng thông minh ) và khách hàng không phải hi sinh quyền giám soát ( custody ) tiền của họ tại bất cứ khoảng thời gian nào.
Nhiều việc đã được thi hành trên các dex hệ thống chéo, tuy nhiên những công việc phổ thông nhất quay quanh các của cải trên một blockchain độc đáo ( ví như ethereum hoặc binance chain ).
Các sổ lệnh trên chuỗi
Trong vài ba sàn phi tập trung, nhiều điều đều được thi hành trên hệ thống ( mọi người sẽ nói về các giải pháp đến gần và dưới đây ). Mỗi lệnh ( và việc sửa đổi hoặc hủy ) được ghi vào blockchain. Mọi người phát quyết đây là giải pháp rõ ràng nhất , vì chúng ta sẻ không nhất thiết một bên thứ 3 thi hành các lệnh cho bản thân ; và cũng vô phương nào biến đổi các lệnh đó.
Thật không may, đó cũng là giải pháp không có thể thực hiện được nhất. Vì lúc bạn thỉnh cầu mọi node trên hệ thống ghi và để lại lệnh vĩnh viễn, bạn buộc phải trả tiền. Bạn nên đợi cho tới khi có một thợ đào thêm lời nhắn của bạn lên blockchain, cảm nhận này sẽ khá khó khăn.
Nhiều nhà nghiên cứu phát hiện rằng việc việc chạy trước là điểm không ổn của cấu trúc này. Chạy trước xảy ra trên khu vực kinh doanh lúc một ‘ tay trong ‘ nhận ra một mua bán đang được giải quyết và dùng tin tức đó để thi hành một mua bán trước thời điểm mua bán kia được giải quyết xong. Kẻ chạy trước bởi thế, có khả năng kiếm lợi từ dữ liệu chưa được công khai. Nói chung, chuyện này là không hợp pháp.
đương nhiên, nếu nhiều điều được phát hành trên một sổ cái thế giới, thì sẽ không thể nào để chạy trước theo nghĩa cổ truyền. Tuy nhiên điều này cũng cho rằng, có rủi ro cho một cuộc tấn công như sau : thợ đào nhìn lệnh của người khác và trước thời điểm nó được xác thực và họ sẽ cho lệnh của bản thân được thêm thắt blockchain trước.
Chẳng hạn về các cấu trúc sổ lệnh trên hệ thống gồm có các sàn dex stellar và bitshares.
Các sổ lệnh ngoài chuỗi
Các sàn dex sổ lệnh ngoài hệ thống vẫn phi tập trung theo nhiều quan điểm, tuy nhiên chúng được chứng nhận mang tính tập trung hơn thể loại thời gian trước. Các lệnh, thay vì được ghi lên blockchain, được ghi lên đâu đó.
Đâu là vì đâu ? cái này còn tùy. Có thể có một thực thể tập trung triệt để vào việc nhận trách nhiệm về sổ lệnh. Nếu thực thể đó có không thiện ý, họ nhiều khả năng ‘ chơi ‘ cả khu vực kinh doanh ở một qui mô nào đó ( có nghĩa là họ có khả năng chạy trước hoặc ghi sai lệnh ). Nhưng thật ra, với thể loại này, bạn vẫn sẽ có thêm nhiều lợi ích từ việc dự trữ không lưu ký.
Giao thức 0x với erc-20 và các token khác được khai triển trên blockchain ethereum là một minh chứng tiêu biểu về điểm này. Thay vì là như một dex, nó phân phối khung sườn cho các bên được biết với tên ‘ người chuyển tiếp ‘ ( replayer ) để kiểm soát các sổ lệnh ngoài hệ thống. Sử dụng các hợp đồng thông minh 0x và vài ba dụng cụ khác , chủ thể nhiều khả năng hợp nhất thành một bể thanh khoản và các lệnh chuyển tiếp giữa những khách hàng. Thương vụ chỉ được thi hành trên hệ thống lúc các bên khớp nhau.
Xét từ góc cạnh tính khả thi , các phương án này tương đối phù hợp đối chiếu với cách nhờ vào các sổ lệnh trên hệ thống. Chúng không phải đối diện các buộc ràng về vận tốc do không nhất thiết dùng blockchain rất nhiều. Tuy nhiên, mua bán vẫn phải thực hiện trên blockchain, bởi điều đó cấu trúc sổ lệnh ngoài hệ thống vẫn thấp hơn các sàn tập trung về mặt vận tốc.
Nhiều thay mặt điển hình trong lĩnh vực tiến hành sổ lệnh ngoài hệ thống có thể liệt kê binance dex, idex và etherdelta.
Công cụ tạo thị trường tự động (AMM)
Bạn đã chán đọc những gì có liên quan đến sổ lệnh ? ok, vì cấu trúc dụng cụ sáng lập thị trường tự động ( amm )
Triệt để không có liên quan đến nó. Nó không bắt buộc phải có cá nhân bán ( maker ) hay khách mua ( taker ). Cấu trúc này chỉ cần khách hàng, lý thuyết trò chơi và một ít công thức ‘ quỉ thuật đen ‘.
điển hình của các amm là lệ thuộc vào ứng dụng được khai triển – bình thường, chúng là nhiều hợp đồng thông minh được gộp chung phân phối các tiện nghi khôn ngoan để thu hút khách hàng. Mọi người sẽ không đi sâu vào cụ thể về dạng ứng dụng này, tuy nhiên hay xem qua thông tin định nghĩa và cách thức vận hành của uniswap để thấu suốt hơn về cách thức vận hành của dex uniswap.
Các sàn dex dựa theo amm hiện tại nhắm tới điều sống chan hòa với khách hàng, thêm vào các chẳng hạn như metamask hay trust wallet. Tuy nhiên, và với các thể loại dex khác , các mua bán luôn phải thi hành trên hệ thống.
Các sàn dùng cách thức này gồm uniswap và kyber network ( dùng cho giao thức bancor ) đã nhắc tới trước đây, đôi bên đều ưu ái cho mua bán token erc-20.
Ưu và nhược của các sàn Dex
Mọi người đã nói sơ qua về ưu và khuyết điểm của các sàn dex ở các phần ở trước. Hãy cùng đi sâu hơn chút nữa.
Ưu điểm của các sàn Dex
Không nhất thiết kyc
Chấp hành kyc/aml ( biết khách của bạn và chống rửa tiền ) là tiêu chí của nhiều sàn. Vì nguyên nhân quy tắc, các đối tượng thường phải nạp giấy tờ cá nhân và chứng cớ về khu vực.
đây chính là mối lo ngại về tính tách mình đối với một số người và mối lo ngại về có thể đến gần với vài người khác. Lỡ bạn không sẵn có điều tra giấy tờ phù hợp thì sao ? chẳng may dữ liệu bị lộ thì sao ? vì các sàn dex không nhất thiết cấp quyền, sẽ không có người nào điều tra tên gọi của bạn. Tổng cộng những gì bạn nên chỉ là một ví tiền ảo.
Tuy vậy, vẫn có vài ba kêu gọi nguyên tắc luật pháp vì các sàn dex vẫn được hoạt động bởi một tổ chức tập trung nào đó. Trong nhiều tình huống, nếu dùng sổ lệnh triệu tập, các dex này luôn phải chấp hành vài ba quy tắc.
Không có rủi ro đến từ đối tác
Điểm hấp dẫn của các sàn phi tập trung là chúng không giữ tiền của khách. Do vậy, những thảm họa như vụ hack mt. Gox năm 2014 kể cả cũng sẽ không khiến tiền hay dữ liệu riêng tư của khách hàng gặp hung hiểm.
Có rất nhiều token hơn so với sàn tập trung
Khách hàng vẫn còn cơ hội thương vụ các token không được niêm yết trên các sàn tập trung một cách dễ chịu trên các sàn dex, chỉ phải có cung và cầu.
Khuyết điểm của các sàn Dex
Tính khả dụng
Thực tiễn thì các sàn dex vẫn khá khó gần với khách hàng bằng các sàn lâu nay. Các cơ sở tập trung phân phối mua bán theo thời gian thực, không bị tác động bởi thời kỳ khối. đối với vài người mới chưa quen với các ví tiền ảo phi lưu ký, các sàn dex đem đến một cảm nhận dễ khoan dung hơn. Nếu quên mật khẩu, bạn có khả năng thuận lợi đặt lại. Tuy vậy, nếu quên cụm từ xơ cua, tiền của bạn sẽ vĩnh viễn bị thất lạc trong khoảng không mạng.
Khối lượng mua bán và tính thanh khoản
Khối lượng mua bán của các sàn dex vẫn quá bé nhỏ đối chiếu với các sàn cex. Dường như là do các sàn cex còn có tính thanh khoản tốt hơn. Tính thanh khoản là thước đó xem bạn có không khó khăn để mua hay bán của cải ở một giá cả phải chăng hay không. Trong một khu vực kinh doanh thanh khoản tốt , giá mua và mức giá bán sẽ ít khác biệt hơn , biểu thị tính cạnh tranh gắt gao giữa khách mua và người bán. Trong một khu vực kinh doanh thanh khoản kém , bạn sẽ không dễ xác định được người muốn thương vụ của cải bạn nên ở một giá cả phải chăng.
Các sàn dex chưa hết khá lạ lẫm, bởi vậy chưa chắc có thể có cung và cầu cho các của cải mã hóa mà bạn muốn mua bán. Bạn có khả năng sẽ không xác định được cặp mua bán mong mỏi, và nếu xác định được, có khả năng giá mua bán có khả năng sẽ không ổn thỏa.
Phí giao dịch
Phí trên dex không phải thời điểm nào cũng cao, tuy nhiên chúng nhiều khả năng tốt hơn, nổi bật là lúc mạng bị bít tắc hoặc nếu bạn đang dùng sổ lệnh trên hệ thống.
Tổng kết
Nhiều sàn phi tập trung trỗi dậy những năm vừa qua đang nỗ lực phát huy cảm giác khách hàng và xây dựng một sàn mạnh mẽ hơn. Cuối cùng, ý nghĩ này có vẻ đồng nhất với tính chất của quyền tự định đoạt số phận đối tượng : vì với tiền kỹ thuật số, khách hàng không còn phải an tâm một bên thứ ba.
Với sự trỗi dậy của defi, các dex được xây trên ethereum đã tận mắt thấy sự tăng lên đáng chú ý trong việc dùng. Cứ đà này, rất có khả năng mọi người sẽ nhìn thấy những phát triển kỹ thuật vượt trội trong cả lĩnh vực công nghiệp.
