SEC vừa ban hành thư “no-action” ngày 30/9, cho phép cố vấn đầu tư sử dụng công ty tín thác do tiểu bang cấp phép làm đơn vị lưu ký đủ điều kiện cho tài sản tiền điện tử, mở ra cơ hội cho Ripple, Coinbase và nhiều doanh nghiệp khác tham gia phục vụ các quỹ đã đăng ký.
Động thái này làm rõ định nghĩa “ngân hàng” trong Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, giải quyết sự mơ hồ về việc công ty tín thác cấp tiểu bang có được công nhận hay không. Qua đó, thị trường tài sản số sẽ có hành lang pháp lý rõ ràng hơn, thúc đẩy sự tham gia chính thống của các tổ chức lớn.
- SEC công nhận công ty tín thác cấp tiểu bang là đơn vị lưu ký đủ điều kiện cho tài sản tiền điện tử.
- Ripple, Coinbase và nhiều doanh nghiệp khác hưởng lợi khi có thể trở thành đối tác lưu ký chính thức.
- Các yêu cầu giám sát nghiêm ngặt: báo cáo kiểm toán, kiểm soát nội bộ, bảo vệ tài sản khách hàng.
SEC cho phép công ty tín thác tiểu bang giữ vai trò lưu ký tài sản tiền điện tử
Thư “no-action” của SEC đã chính thức mở đường cho các công ty tín thác do tiểu bang cấp phép trở thành đơn vị lưu ký đủ điều kiện cho tài sản tiền điện tử, bên cạnh ngân hàng quốc gia.
Trước đây, việc công ty tín thác tiểu bang có đáp ứng định nghĩa “ngân hàng” trong luật liên bang hay không gây nhiều tranh cãi. Quyết định này xóa bỏ rào cản pháp lý, tạo sự minh bạch cho ngành tài sản số.
Tác động đối với Ripple, Coinbase và ngành tiền điện tử
Những công ty như Ripple và Coinbase, vốn hoạt động theo mô hình công ty tín thác tiểu bang, nay được công nhận là đủ điều kiện lưu ký. Điều này mở rộng cơ hội hợp tác với quỹ đầu tư truyền thống.
James Seyffart, nhà phân tích ETF tại Bloomberg, nhận định đây là “ví dụ điển hình về sự minh bạch hơn cho ngành tài sản số” và là điều mà thị trường chờ đợi nhiều năm qua.
Yêu cầu để trở thành đơn vị lưu ký
SEC yêu cầu cố vấn đầu tư kiểm tra hàng năm nhằm đảm bảo công ty tín thác có cơ chế bảo vệ tài sản tiền điện tử khỏi mất mát, trộm cắp và sử dụng sai mục đích.
Các yêu cầu bao gồm: báo cáo tài chính được kiểm toán theo GAAP, báo cáo kiểm soát nội bộ từ kiểm toán độc lập, hợp đồng lưu ký cấm cho vay hoặc tái sử dụng tài sản khi chưa có sự đồng ý của khách hàng.
Tài sản khách hàng phải được tách biệt khỏi bảng cân đối kế toán của đơn vị lưu ký để giảm rủi ro trong trường hợp tổ chức gặp sự cố tài chính.
Khung pháp lý và giám sát đối với công ty tín thác
Các công ty tín thác tiểu bang được ủy quyền cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử phải tuân thủ khung pháp lý chặt chẽ, bao gồm: yêu cầu cấp phép, tiêu chuẩn vốn tối thiểu, thanh tra định kỳ và chế tài xử phạt khi vi phạm.
Ông Brian Daly, Giám đốc Bộ phận Quản lý Đầu tư của SEC, cho biết hướng dẫn này nhằm “giải quyết sản phẩm, nhà quản lý và vấn đề của ngày hôm nay”, đồng thời để ngỏ khả năng ban hành quy định mới trong tương lai.
Câu hỏi thường gặp
Thư “no-action” của SEC là gì?
Đây là văn bản cho thấy SEC sẽ không thực hiện hành động cưỡng chế nếu một bên tuân thủ điều kiện nêu ra. Nó tạo sự an tâm pháp lý cho thị trường.
Ripple và Coinbase được lợi gì từ quyết định này?
Họ có thể trở thành đơn vị lưu ký đủ điều kiện, qua đó phục vụ quỹ đầu tư truyền thống và mở rộng dịch vụ tài sản số.
Các yêu cầu lưu ký chính là gì?
Các đơn vị lưu ký phải có kiểm toán theo GAAP, báo cáo kiểm soát nội bộ, tách biệt tài sản khách hàng và không được sử dụng nếu chưa có sự đồng ý.
Điều này ảnh hưởng thế nào đến ngành tiền điện tử?
Nó giúp tăng tính minh bạch, mở ra cơ hội cho quỹ đầu tư tham gia, thúc đẩy tài sản số bước vào hệ thống tài chính chính thống.
SEC có thể thay đổi quy định trong tương lai không?
Có. SEC để ngỏ khả năng bổ sung quy định mới nhằm thích ứng với sự phát triển của thị trường.
