Khi Tài chính phi tập trung, hay DeFi, lần đầu tiên xuất hiện cách đây vài năm, nó gây nhiều tò mò hơn và chắc chắn không đặt ra bất kỳ hình thức cạnh tranh nghiêm trọng nào đối với tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, vào năm 2021, điều đó đang thay đổi nhanh chóng. Giờ đây, DeFi đang trở thành một công ty lớn trong thế giới kinh tế, và những tên tuổi lớn đang bắt đầu chú ý. Những gì từng là một ngách thử nghiệm đã phát triển thành một hệ sinh thái phát triển mạnh cho các dịch vụ tài chính không qua trung gian.
Và TradFi bây giờ chỉ còn lại hai sự lựa chọn: Nắm lấy DeFi và các cơ hội mới của nó, hoặc chiến đấu chống lại nó, và có nguy cơ xa lánh toàn bộ nhân khẩu học của những người dùng mới đổ xô vào các dịch vụ này? Tuy nhiên, cuối cùng, DeFi và TradFi trên thực tế có thể cần nhau để tiến về phía trước.
Sự trỗi dậy của DeFi
Các giao thức Tài chính phi tập trung xác định mức tăng trưởng của chúng bằng một số liệu được gọi là Tổng giá trị đã khóa hoặc TVL. Đây là tổng tất cả các tài sản được ràng buộc vào một nền tảng hoặc hợp đồng thông minh nhất định. Tính đến thời điểm viết bài này, toàn bộ lĩnh vực DeFi đã tích lũy được 165 tỷ đô la ấn tượng trên tất cả các dịch vụ của mình – bao gồm các sàn giao dịch phi tập trung, nhóm thanh khoản, nền tảng cho vay, v.v.
Với quỹ đạo hiện tại, thật hợp lý khi giả định xu hướng này sẽ tiếp tục. Ngoài ra, thật hợp lý khi các giao diện khác nhau để truy cập DeFi sẽ chỉ tiếp tục trở nên thân thiện hơn với người dùng và nhận thức chung sẽ lan rộng.
Đơn giản chỉ cần so sánh một loạt các phát triển đã dẫn đến sự trỗi dậy của chính internet, đi từ một tính mới kỹ thuật cao đến sức mạnh thực sự thúc đẩy thương mại toàn cầu ngày nay, và chỉ trong vài thập kỷ.
Một phần lý do cho làn sóng áp dụng DeFi ngày càng tăng này đến từ những lợi ích sâu sắc của công nghệ phi tập trung. Nhờ các blockchain cơ bản cung cấp năng lượng cho hệ sinh thái, các giao dịch trong DeFi là không đáng tin cậy, hoàn toàn có thể xác minh và khi được thực hiện chính xác, rất khó bị can thiệp.
Họ cũng không có rào cản nào, ngoài khả năng truy cập internet, và như vậy, họ cung cấp nhiều loại dịch vụ tài chính cho bất kỳ ai, không có sự phân biệt đối xử về lịch sử hay vốn. Đây là giải đấu khác với TradFi, thường dành một số cơ hội sinh lợi hơn cho các nhà đầu tư được công nhận.
Cũ vs Mới
Trong một tương lai hoàn hảo, DeFi có thể loại bỏ phần lớn thế giới tài chính kế thừa. Các nền tảng dễ tiếp cận hơn, giá cả phải chăng và thuận tiện hơn trong lĩnh vực kỹ thuật số, chúng sẽ đơn giản là cạnh tranh với các đối tác của mình với ít phí hơn và lợi tức cao cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, trên thực tế, hệ thống ngân hàng, chính phủ và các cơ quan quản lý sẽ không sớm đi đến bất cứ đâu.
Có khả năng tương lai là nơi mà hai hệ thống này ngày càng trở nên kết nối với nhau. Những người theo chủ nghĩa thuần túy ở cả hai bên sẽ đưa ra quan điểm này. Nhiều người trong TradFi không thấy được lợi ích của DeFi và ngược lại. Tuy nhiên, một khi các sản phẩm bắt đầu xuất hiện có thể chứng minh lợi ích tiềm năng cho cả người tiêu dùng và nhà cung cấp, tâm trí có thể bắt đầu thay đổi. Cuối cùng, nơi một cá nhân trung bình đặt tiền của họ sẽ quyết định những gì trong tương lai.
Điều này đặt cả hai ngành vào bế tắc, nhưng cũng đứng trước cơ hội phát sinh. Tài chính truyền thống đã tự hào có một thị phần rộng lớn và cơ sở hạ tầng cố định trên toàn cầu.
Không cần phải rút ruột nó từ bên trong và bắt đầu lại – đặc biệt là khi nó cung cấp những đường dẫn cơ bản cần thiết để DeFi hoạt động. Tương tự như vậy, DeFi có thể đang ở trong giai đoạn “miền tây hoang dã”, nhưng những ý tưởng đang được đưa ra và những cơ hội được tạo ra quá sáng tạo nên không thể bỏ qua.
Con đường phía trước khó khăn nhưng cần thiết
Các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang vật lộn với việc phải làm gì với DeFi. Đã hết thời gian để bỏ qua lĩnh vực này, cấm hệ sinh thái là không thực tế và việc nắm lấy nó rất phức tạp. Chỉ cần nhìn vào các sự kiện gần đây xung quanh nỗ lực của SEC để điều chỉnh stablecoin và những vấn đề này là rõ ràng.
Thật không may, đối với SEC, phức tạp có lẽ sẽ là con đường phía trước. Những lợi ích của việc tích hợp công nghệ mới này là quá lớn để có thể bỏ qua, và do đó, người tiêu dùng sẽ ngày càng yêu cầu tiếp xúc nhiều hơn với nó.
Nếu các tổ chức đương nhiệm không giúp tạo điều kiện tiếp cận cho người tiêu dùng, họ sẽ tự tìm kiếm.
Vì vậy, việc bắt đầu tìm cách làm việc cùng nhau sẽ thực sự vì lợi ích tốt nhất của tất cả các thành viên của cả hai bên, bởi vì tương lai sẽ cần cả hai. Bất cứ điều gì ít hơn, và thế giới tài chính toàn cầu sẽ chỉ trở nên biến động hơn trong những năm tới chứ không ít hơn.
Bài đăng của khách mời Will Hamilton từ TCM Campital
Will Hamilton là Trưởng bộ phận Thương mại & Nghiên cứu tại TCM Capital. Will đã tham gia rất nhiều vào ngành công nghiệp tiền điện tử từ năm 2016 và trước đó, anh đã làm việc tại Pitt Capital Partners, ngân hàng đầu tư nội bộ của nhà đầu tư Washington H. Sol Pattinson (‘ASX: SOL’).
Tìm hiểu thêm & rarr;
.
