Giá Bitcoin không còn ở mức 40.000 đô la nữa, nhưng dữ liệu cho thấy những con bò đực sẵn sàng thực hiện một vài khoản lỗ ngắn hạn để củng cố lần chạy tiếp theo của họ ở mức kháng cự quan trọng.
Phân tích thị trường
Vài tháng qua không mấy dễ chịu đối với những con bò Bitcoin (BTC), nhưng họ không đơn độc. Các bình luận liên tục từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gợi ý về kế hoạch tăng lãi suất vào năm 2022 và điều này đang khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ đối với trái phiếu được bảo vệ chống lạm phát.
Cơ quan quản lý tiền tệ báo hiệu ý định tăng đáng kể lãi suất chuẩn và họ cũng sẽ giảm dần việc mua tài sản nợ hàng tháng.
Mặc dù một số nhà đầu tư tiền điện tử coi sự khan hiếm kỹ thuật số Bitcoin là biện pháp bảo vệ lạm phát, nhưng điều đó không làm thay đổi tính biến động của nó. Đổi lại, nó làm cho giá tài sản di chuyển song song với thị trường rủi ro.
Biểu đồ trên cho thấy giá Bitcoin màu xanh dương xếp chồng lên nhau so với các công ty niêm yết nhỏ hơn của Hoa Kỳ, được đo bằng chỉ số thị trường chứng khoán Russell 2000. Không giống như S&P 500 hoặc Chỉ số công nghiệp Dow Jones, điểm chuẩn này loại trừ những gã khổng lồ công nghệ đó. Do đó, các công ty nhỏ hơn thường được coi là rủi ro hơn và bị ảnh hưởng nhiều hơn khi các nhà đầu tư lo ngại suy thoái kinh tế.
Tuy nhiên, hiệu suất tiêu cực không khiến các nhà đầu tư lo sợ vì quỹ Purpose Bitcoin ETF có trụ sở tại Canada đã thu hút hơn 38 triệu đô la Bitcoin vào thứ Ba tuần này, dòng vốn hàng ngày lớn thứ ba của nó cho đến nay. Hiện quỹ này nắm giữ 31.032 BTC, tương đương 1,2 tỷ USD.
Bất chấp tâm lý của các nhà đầu tư, những con bò đực Bitcoin có thể phải đối mặt với khoản lỗ 120 triệu đô la nếu giá BTC di chuyển xuống dưới 36.000 đô la vào ngày hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu.
730 triệu USD quyền chọn sẽ hết hạn vào ngày 4 tháng 2
Theo lãi suất mở hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu, những người đầu cơ giá lên Bitcoin đã đặt cược rất nhiều trong khoảng từ 40.000 đến 44.000 đô la. Những mức này có vẻ lạc quan ngay bây giờ, nhưng Bitcoin đã được giao dịch trên 42.000 đô la hai tuần trước.
Ngay từ cái nhìn đầu tiên, các tùy chọn gọi (mua) trị giá 430 triệu đô la chiếm ưu thế trong các công cụ đặt (bán) 300 triệu đô la, nhưng tỷ lệ gọi – đặt 1,43 không thực sự nói lên toàn bộ câu chuyện. Ví dụ, mức giảm giá 14% trong hai tuần qua đã xóa sổ hầu hết các cược tăng giá.
Quyền chọn mua cung cấp cho người mua quyền mua BTC với mức giá cố định vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 4 tháng 2. Tuy nhiên, nếu thị trường đang giao dịch dưới mức giá đó, thì việc nắm giữ hợp đồng phái sinh đó không có giá trị gì, vì vậy giá trị của nó đi về không.
Do đó, nếu Bitcoin vẫn dưới 37.000 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 4 tháng 2, thì chỉ có 34 triệu đô la trong số các tùy chọn gọi (mua) đó sẽ khả dụng khi hết hạn.
Những chú gấu sẽ chiến đấu để giữ Bitcoin dưới 37.000 đô la
Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất cho việc hết hạn quyền chọn vào thứ Sáu. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hợp đồng gọi (mua) và đặt (bán) đang hoạt động khác nhau:
- Từ $ 35,000 đến $ 37,000: 950 cuộc gọi so với 4.210 lượt đặt. Kết quả ròng là 120 triệu đô la ủng hộ các công cụ đặt (gấu).
- Từ $ 37,000 đến $ 38,000: 1.650 cuộc gọi so với 3.300 cuộc gọi. Kết quả ròng hỗ trợ các công cụ gấu thêm 60 triệu đô la.
- Từ $ 38,000 đến $ 39,000: 4.230 cuộc gọi so với 1.710 lượt đặt. Kết quả ròng là cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các cược tăng và đặt các quyền chọn dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến giảm giá. Tuy nhiên, việc đơn giản hóa quá mức này không coi trọng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Những con bò đực cần 38.000 đô la để cân bằng các quy mô
Chỉ cần một đợt bơm giá 3% từ mức 36,900 đô la hiện tại là đủ để những người đầu cơ giá lên Bitcoin tránh được khoản lỗ 120 triệu đô la khi hết hạn quyền chọn vào ngày 4 tháng 2. Tuy nhiên, lý do tương tự cũng áp dụng cho những con gấu Bitcoin bởi vì việc ghim BTC dưới 37.000 đô la có thể dễ dàng khiến họ kiếm được 120 triệu đô la lợi nhuận.
Xem xét tâm lý tiêu cực ngắn hạn do các điều kiện kinh tế vĩ mô thắt chặt hơn gây ra, những người đầu cơ giá lên Bitcoin nên tăng tốc độ phục hồi bền vững lên 40.000 đô la và cao hơn thay vì lãng phí nỗ lực ngay bây giờ. Do đó, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi nghiêng về quyền chọn bán (put).
Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ ở đây chỉ là quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình khi đưa ra quyết định.
Theo Cointelegraph
