Nhà đầu tư Wall Street phân vân trước đà tăng lạm phát và lợi nhuận kỷ lục

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đảo chiều phức tạp khi lạm phát tăng, thuế quan gây lo ngại và báo cáo lợi nhuận ngân hàng không đồng nhất.

Sự bất ổn trên phố Wall xuất phát từ dữ liệu lạm phát tháng 6 khả quan nhưng kích hoạt nỗi lo thuế quan từ Tổng thống Trump, trong khi các ngân hàng lớn không đem lại tín hiệu rõ ràng cho nhà đầu tư.

Thông tin lạm phát tháng 6 tác động thế nào đến thị trường và thuế quan?

Dữ liệu lạm phát tháng 6 của Hoa Kỳ ghi nhận mức tăng 0,3% so với tháng trước, đưa tỷ lệ tăng 2,7% trong một năm, đúng dự báo Dow Jones. Tuy nhiên, chỉ số CPI lõi tăng 0,2%, thấp hơn dự báo, và tỷ lệ lõi hàng năm là 2,9% như dự kiến. Nhưng các lo ngại lớn xuất phát từ quyết định áp thuế 30% lên hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu và Mexico từ ngày 1/8.

Matthew Ryan, Giám đốc chiến lược của Ebuy, đánh giá báo cáo lạm phát cho thấy hiệu ứng tăng giá do thuế quan của Tổng thống Trump đã bắt đầu lan tỏa từ tháng 6. Ông cảnh báo mức độ tác động thực sự còn chưa đến và dự báo các đợt tăng giá tiếp theo có thể xuất hiện trong tháng 8.

“Báo cáo lạm phát tháng 6 xác nhận rằng thuế quan của Tổng thống Trump đang khiến giá tiêu dùng tăng lên, và tác động dài hạn có thể còn lớn hơn.”
Matthew Ryan, Giám đốc chiến lược Ebuy, 2024

Skyler Weinand, Giám đốc đầu tư Regan Capital, đồng tình với quan điểm thuế quan sẽ gây áp lực lạm phát, đồng thời cho rằng chỉ số CPI không gây bất ngờ lớn cho thị trường, làm dịu phần nào mối lo ngại hiện tại.

Báo cáo lợi nhuận các ngân hàng lớn ảnh hưởng thế nào đến tâm lý nhà đầu tư?

Mùa báo cáo lợi nhuận Q2 của các ngân hàng cho thấy kết quả không đồng nhất, khiến nhà đầu tư phân vân. Wells Fargo vượt kỳ vọng thu nhập nhưng cổ phiếu lại giảm hơn 4% do hạ dự báo thu nhập lãi ròng. JPMorgan Chase thể hiện sức mạnh với lợi nhuận vượt dự báo nhờ mảng giao dịch và ngân hàng đầu tư, nhưng cổ phiếu vẫn giảm nhẹ.

BlackRock là trường hợp đáng chú ý khi cổ phiếu giảm hơn 6% do hụt doanh thu, dù CEO Larry Fink xuất hiện trên CNBC để trấn an nhà đầu tư. Ông Fink khẳng định chi phí hiện tại cao là do đầu tư chiến lược và vẫn tin tưởng dài hạn vào cổ phiếu BlackRock.

“Mọi người lo ngại chi phí của chúng tôi cao nhưng đó là sự đầu tư ban đầu. Tôi vẫn là người mua lớn BlackRock ở mức giá hiện tại.”
Larry Fink, CEO BlackRock, 2024

Trong khi đó, Citigroup là một điểm sáng với cổ phiếu tăng khoảng 1% nhờ kết quả kinh doanh Q2 vượt kỳ vọng.

Theo FactSet, các nhà phân tích dự báo lợi nhuận S&P 500 tăng trưởng chỉ 4,3% trong quý 2 – mức thấp nhất kể từ quý 4 năm 2023, đồng nghĩa khả năng có đột biến tích cực không cao. Điều này khiến phố Wall dao động giữa lo ngại về lạm phát có thể tăng trở lại và mùa báo cáo lợi nhuận yếu kém.

Tác động của dữ liệu và báo cáo tới các chỉ số chứng khoán chính ra sao?

Chỉ số Dow Jones giảm 313 điểm tương đương 0,5%, trong khi S&P 500 giảm nhẹ 0,1% dù đạt đỉnh lịch sử sớm hơn trong phiên. Ngược lại, Nasdaq Composite tăng được 0,5%, nhờ cổ phiếu Nvidia tăng hơn 4% sau thông tin sẽ sớm nối lại xuất khẩu card đồ họa H20 sang Trung Quốc.

Việc cổ phiếu công nghệ thu hút dòng tiền trong bối cảnh các mảng khác đi ngang cho thấy sự phân hóa rõ nét trên thị trường. Điều này phản ánh sự thiếu nhất quán trong dữ liệu kinh tế và kết quả doanh nghiệp, làm cho nhà đầu tư khó lựa chọn chiến lược phù hợp.

Những yếu tố nào thị trường đang cân nhắc và dự báo về tương lai gần?

Phố Wall đang gặp khó khăn khi phải phân tích cùng lúc tín hiệu từ lạm phát, thuế quan và báo cáo lợi nhuận. Rendell Capital phân tích, nhiều nhà đầu tư lo ngại thuế quan mới có thể làm tăng áp lực giá tiêu dùng trong khi tín hiệu lợi nhuận lại không đủ mạnh để bù đắp. Hơn nữa, các chỉ số thị trường đang ở gần mức cao kỷ lục tạo ra rủi ro về gián đoạn.

Chưa có sự đồng thuận về xu hướng tiếp theo của thị trường. Chuyên gia dự báo cho rằng các biến động sẽ tiếp tục diễn ra khi các dữ liệu kinh tế và chính sách diễn biến phức tạp, và nhà đầu tư nên chuẩn bị cho một thị trường thiếu rõ ràng.

Những câu hỏi thường gặp

• Lạm phát tháng 6 có gây ra áp lực tăng giá không?
  Điều này rất có thể khi thuế quan mới khiến giá nhập khẩu tăng, theo nhận định từ chuyên gia Matthew Ryan.
• Tại sao lợi nhuận ngân hàng không giúp thị trường chứng khoán tăng điểm?
  Nhiều ngân hàng dù vượt kỳ vọng nhưng lại đưa ra dự báo thận trọng hoặc hụt doanh thu, làm giảm niềm tin nhà đầu tư.
• Tại sao Nasdaq tăng trong khi Dow Jones và S&P 500 giảm?
  Nasdaq được hỗ trợ bởi cổ phiếu công nghệ như Nvidia, trong khi chỉ số lớn khác thiếu động lực rõ ràng.
• Cổ phiếu BlackRock giảm vì lý do gì?
  Doanh thu quý không đạt kỳ vọng, dù CEO Larry Fink vẫn giữ quan điểm tích cực dài hạn.
• Thị trường có kỳ vọng điều gì trong thời gian tới?
  Nhà đầu tư cần theo dõi thêm các dữ liệu lạm phát và lợi nhuận khác để đánh giá xu hướng rõ ràng hơn.

{
“@context”: “https://schema.org”,
“@type”: “FAQPage”,
“mainEntity”: [
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Lạm phát tháng 6 có gây ra áp lực tăng giá không?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Đây là khả năng cao khi thuế quan mới khiến giá nhập khẩu tăng, theo chuyên gia Matthew Ryan.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Tại sao lợi nhuận ngân hàng không giúp thị trường chứng khoán tăng điểm?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Nhiều ngân hàng đưa dự báo thận trọng hoặc hụt doanh thu dù vượt kỳ vọng, làm giảm niềm tin nhà đầu tư.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Tại sao Nasdaq tăng trong khi Dow Jones và S&P 500 giảm?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Nasdaq được hỗ trợ bởi cổ phiếu công nghệ như Nvidia, trong khi các chỉ số khác thiếu động lực rõ ràng.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Cổ phiếu BlackRock giảm vì lý do gì?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Doanh thu quý không đạt kỳ vọng, dù CEO Larry Fink vẫn giữ quan điểm tích cực dài hạn.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Thị trường có kỳ vọng điều gì trong thời gian tới?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Nhà đầu tư phải theo dõi thêm dữ liệu lạm phát và lợi nhuận để xác định xu hướng rõ ràng.”
}
}
]
}