Do Kwon, đồng sáng lập và giám đốc điều hành của Terraform Labs, đã đưa ra một loạt các biện pháp vào ngày 28 tháng 1 để giải quyết vấn đề cạn kiệt dự trữ trên Anchor, giao thức DeFi cho vay và vay được xây dựng trên blockchain Terra.
Anchor trả khoảng 20% lãi suất cho các khoản tiền gửi của UST, stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ có nguồn gốc từ Terra. Tỷ lệ này, được gọi là “tỷ lệ neo”, là cố định và cao hơn đáng kể so với những gì các đồng nghiệp khác trong ngành hiện đang cung cấp – bất cứ điều gì từ 0% đến 8,5%, theo defirate.com.
Giao thức này có thể trả lãi suất cao này từ lãi suất tính cho các khoản vay, phí thanh lý và lợi suất kiếm được từ tài sản thế chấp của người vay. Nhưng khi thị trường tiền điện tử sụp đổ, người vay đã thiếu hụt, và vì vậy Anchor đã bắt đầu giảm dự trữ của mình – một hình thức tài khoản tiết kiệm – để duy trì cái gọi là “tỷ lệ neo”, được xây dựng để trở thành một chuẩn mực trong ngành.
Theo Mirror Tracker, Anchor’s Dự trữ đã giảm 55% từ 70 triệu đô la vào ngày 29 tháng 12 xuống còn 31 triệu đô la vào ngày 29 tháng 1. Trung bình, dự trữ đã giảm khoảng 1,3 triệu đô la mỗi ngày trong bốn tuần qua. Với nhu cầu vay mới suy yếu, Người dùng lo lắng Rằng Dự trữ năng suất neo có thể bị cạn kiệt trong vòng vài tuần trong trường hợp không bơm tiền mặt.
LUNA, mã thông báo gốc của hệ sinh thái Terra, đã tăng hơn 20% lên 48 đô la vào ngày 28 tháng 1, khi ảnh hưởng của vụ bê bối Wonderland lan truyền khắp toàn bộ ngành tài chính phi tập trung (Defi), khiến UST trong giây lát mất chốt. Tại thời điểm báo chí, LUNA là xuống 4,3% ở mức 50,47 ĐÔ la trong 24 giờ trước và giảm hơn 51% so với mức cao nhất mọi thời đại là 103 đô la.
“Không thể dự đoán đâu sẽ là giọt nước tràn ly khiến mọi người chạy trốn khỏi UST, nhưng tôi nghĩ những gì đã xảy ra trong vài ngày qua đang khiến một số người đánh giá lại”, nhà phân tích tiền điện tử Freddie Reynolds cho biết. Tweet.
Kwon hứa sẽ bơm tiền mặt để tăng dự trữ
Do Kwon, Giám đốc điều hành của Terraform Labs, thực thể Hàn Quốc đứng sau Anchor, lưu ý rằng “tiền gửi đã tăng lên rất nhiều và vay xuống”, nhưng Nhấn mạnh Đây không phải là một nguyên nhân gây lo ngại. Kwon cho biết cơ chế dự trữ đang hoạt động chính xác như bình thường trong thị trường gấu, khi nhu cầu cho vay chậm lại – nó duy trì sự ổn định.
Trong trường hợp “dự trữ năng suất cạn kiệt, Anchor sẽ chỉ hoạt động như thường lệ [Defi] thị trường tiền tệ”, Kwon nói và cho biết thêm:
Nếu chúng ta đi đến tình huống giả định này, Anchor vẫn sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất. [15% to 16%] trên stablecoin. Cho đến nay. Sẽ ổn thôi. Trong khi đó, tôi quyết tâm tìm cách trợ cấp dự trữ năng suất. Neo vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng, và việc duy trì năng suất hấp dẫn nhất trong DeFi ổn định sẽ củng cố sự tăng trưởng đó và xây dựng hào.
Terraform Labs đã bơm khoảng 70 triệu UST vào Dự trữ năng suất neo vào tháng 5 năm ngoái trong bối cảnh thị trường giảm. Vào thời điểm đó, UST đã giảm xuống dưới mức chốt của nó đối với đồng đô la Mỹ xuống còn khoảng 0,93 đô la, tạo ra rất nhiều cơ hội chênh lệch giá. LUNA sụp đổ khi các nhà giao dịch lo sợ sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra.
Về lâu dài, Kwon có kế hoạch thu hẹp khoảng cách giữa tiền gửi và vay bằng cách “thêm tài sản thế chấp staking. Thay vì bắt buộc bắc cầu, ông dự định triển khai Anchor cho người dùng trên các blockchain khác như Avalanche, nơi “người dùng muốn vay vốn tự nhiên thay vì phải kết nối và thiết lập các cấu trúc quản lý quan trọng mới.
“Mục tiêu là giảm sự thống trị của LUNA trong tài sản thế chấp neo dưới 40% bằng cách áp dụng ngày càng tăng các tài sản khác – nên tăng tỷ lệ sử dụng”, Kwon giải thích.
Giao thức Anchor là gì?
Anchor là một giao thức tiết kiệm trả cho người gửi tiền của stablecoin Terra, UST, một lợi suất cố định khoảng 20%. Các khoản tiền gửi được cho vay cho người vay, những người khóa các tài sản chứng minh cổ phần như luna ngoại quan (bLUNA) hoặc ethereum ngoại quan (bETH) làm tài sản thế chấp. Khi nhu cầu vay tăng lên, lãi suất cũng tăng. Thu nhập cổ phần từ tài sản thế chấp của người vay được trả cho người cho vay dưới dạng lợi suất.
Đôi khi Anchor tạo ra nhiều tiền hơn từ lợi nhuận trên lãi suất và lợi suất tài sản thế chấp, và từ phí thanh lý, hơn là cần thiết để trả cho người gửi tiền. Nó đưa thặng dư vào Dự trữ năng suất neo. Bất cứ khi nào không có đủ tiền từ nhóm doanh thu để trả cho người gửi tiền theo “lãi suất neo” đã thỏa thuận, Anchor chạm vào dự trữ.
Tuy nhiên, không có động lực cho người vay để có được các khoản vay khi thị trường đang suy giảm. Nhiều người có xu hướng chuyển sang stablecoin vào những thời điểm như vậy, thay vào đó thích gửi tiền của họ vào một i.sản phẩm tiết kiệm mang nterest. Neo cần nhu cầu cho cả tiền gửi và vay di chuyển song song để ngăn chặn bất kỳ sự mất cân bằng giữa hai, như hiện tại.
Tính đến ngày 30 tháng 1, 5,09 tỷ đô la đã được gửi vào tài khoản tiết kiệm Anchor so với hơn 1,28 tỷ đô la vay, Theo đến dữ liệu từ Anchor Protocol. Đó là sự mất cân bằng hơn 290%. Ngoài ra, những tác động gợn sóng của vụ bê bối Wonderland đã lan rộng khắp lĩnh vực Defi để bao gồm Abracadabra Money, một trong những nguồn lợi suất chính trên Anchor.
Giao thức cho vay do Daniele Sestagalli thành lập, đã thúc đẩy tới 25% nhu cầu tiền gửi trên Anchor, theo Báo cáo, đã bị ảnh hưởng, khi các nhà cung cấp thanh khoản hoảng loạn rút hơn 2 tỷ đô la từ các nhóm hỗ trợ stablecoin MIM, một mã thông báo thanh khoản quan trọng cho nông nghiệp trong tài chính phi tập trung.
“Giao thức Abracadabra cho phép người dùng gửi UST để mượn MIM và tự động trao đổi MIM lấy UST. Cơ chế UST xác định rằng giá của Luna có liên quan đến tổng số UST bị khóa. Vì vậy, vấn đề MIM gây nguy hiểm cho hệ sinh thái của Terra”, blogger Trung Quốc được gọi là Wu Blockchain cho biết.
Bạn nghĩ sao về chủ đề này? Viết thư cho chúng tôi và cho chúng tôi biết!
