Tin Tức Bitcoin - Cập Nhật Tin Tức Coin Hàng Ngày 24/7
  • Tin Tức
    • Tin tức theo CoinPedia
    • Tin Tức Bitcoin
    • Tin Tức Ethereum
    • Tin Tức Altcoin
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Liên hệ
Không kết quả
Xem tất cả kết quả
  • Tin Tức
    • Tin tức theo CoinPedia
    • Tin Tức Bitcoin
    • Tin Tức Ethereum
    • Tin Tức Altcoin
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Liên hệ
Không kết quả
Xem tất cả kết quả
Tin Tức Bitcoin - Cập Nhật Tin Tức Coin Hàng Ngày 24/7
Không kết quả
Xem tất cả kết quả

Kiến Thức » Market Maker là gì? Tìm hiểu về khái niệm nhà tạo lập thị trường

Market Maker là gì? Tìm hiểu về khái niệm nhà tạo lập thị trường

Jason Tác giả Jason
2 tuần trước
Market Maker là gì?

Market Maker là gì?

Mục lục

Toggle
  • Market Maker là gì?
  • Market Maker vừa là người bán, vừa là người mua như thế nào?
  • Vai trò chính của Market Maker trong thị trường tài chính
  • Các Market Maker kiếm lợi nhuận như thế nào?
  • Spread (Bid – Ask Spread) là gì?
  • Điểm khác biệt giữa MM và AMM trong thị trường Crypto
  • AMM hoạt động như thế nào?
  • Vì sao AMM là giải pháp tốt hơn cho LTAs?
  • Sự khác biệt về phí giao dịch giữa MM và AMM
  • Những câu hỏi thường gặp
    • Market Maker có cần vốn lớn không?
    • Spread ảnh hưởng thế nào đến nhà đầu tư?
    • AMM có thay thế được MM không?
    • AMM có rủi ro gì?
    • Binance là MM hay AMM?

Market Maker (nhà tạo lập thị trường) là các cá nhân hoặc tổ chức trung gian đóng vai trò cung cấp thanh khoản cho thị trường tài chính, giúp duy trì sự ổn định và khớp lệnh mua bán một cách nhanh chóng.

Không chỉ xuất hiện trong thị trường chứng khoán truyền thống, Market Maker còn đóng vai trò quan trọng trong giao dịch tiền tệ, phái sinh và cả tiền điện tử, đặc biệt khi so sánh với mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) trong crypto.

NỘI DUNG CHÍNH
  • Market Maker giúp cung cấp thanh khoản, duy trì tính linh hoạt và thu hút dòng vốn đầu tư.
  • Lợi nhuận của Market Maker chủ yếu đến từ chênh lệch giá Bid – Ask (spread).
  • So sánh MM và AMM cho thấy AMM phù hợp hơn với các tài sản ngách (LTAs) nhưng phí cao hơn.

Market Maker là gì?

Market Maker là nhà tạo lập thị trường, vừa đóng vai trò người mua vừa là người bán, nhằm duy trì thanh khoản và ổn định giá cả trong thị trường tài chính.

Họ thường là các công ty chứng khoán, ngân hàng đầu tư hoặc sàn giao dịch lớn. Theo báo cáo của Nasdaq (2023), hơn 40% thanh khoản cổ phiếu Hoa Kỳ được duy trì nhờ các Market Maker chuyên nghiệp.

Xem thêm:  Shadow banking là gì? Tìm hiểu về khái niệm shadow banking

Điều này cho thấy vai trò của họ trong việc đảm bảo thị trường luôn hoạt động hiệu quả.

Market Maker vừa là người bán, vừa là người mua như thế nào?

Market Maker đặt lệnh mua (bid) và bán (ask) cùng lúc để khớp giao dịch của nhà đầu tư, nhờ đó thị trường không bị gián đoạn.

Chẳng hạn, khi một nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu, Market Maker sẽ mua lại ngay lập tức, sau đó bán cho nhà đầu tư khác.

Cách vận hành này giúp giảm rủi ro thiếu thanh khoản và đảm bảo giá không biến động quá mạnh.

“Thanh khoản là yếu tố sống còn của thị trường tài chính, và Market Maker chính là người bảo đảm cho điều đó.”
Mary Schapiro – Cựu Chủ tịch SEC, 2012

Vai trò chính của Market Maker trong thị trường tài chính

Nhiệm vụ quan trọng nhất của Market Maker là tạo thanh khoản, từ đó hỗ trợ nhà đầu tư thực hiện giao dịch nhanh chóng với khối lượng lớn mà không gây biến động giá mạnh.

Bên cạnh đó, họ giúp tăng niềm tin và sự hấp dẫn của các loại tài sản. Ví dụ, trong thị trường ngoại hối, các ngân hàng lớn như JPMorgan hay Citibank thường đóng vai trò Market Maker để duy trì hoạt động giao dịch trơn tru toàn cầu.

Các Market Maker kiếm lợi nhuận như thế nào?

Lợi nhuận của Market Maker chủ yếu đến từ chênh lệch giá mua và bán (spread), được hình thành từ việc khớp lệnh giao dịch.

Ví dụ: giá mua một cổ phiếu là 99 USD và giá bán là 101 USD. Market Maker có thể mua ở mức 100 USD và bán lại ở 101 USD. Với khối lượng hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày, mức chênh lệch nhỏ này mang về lợi nhuận khổng lồ.

“Spread tuy nhỏ nhưng là nguồn lợi nhuận ổn định và bền vững cho Market Maker.”
Goldman Sachs Market Report, 2021

Spread (Bid – Ask Spread) là gì?

Spread là khoảng chênh giữa giá mua (Bid) và giá bán (Ask) của một tài sản tài chính tại cùng một thời điểm.

Xem thêm:  Drake Exchange là gì? Sàn giao dịch Perpetual Onchain kết hợp mô hình CLOB lai AMM

Các sàn giao dịch thường quảng cáo phí 0%, nhưng thực chất đã tính phí trong Spread. Nhà đầu tư vì thế cần hiểu rằng Spread càng lớn thì chi phí giao dịch càng cao, dù không trực tiếp trả phí hoa hồng.

Điểm khác biệt giữa MM và AMM trong thị trường Crypto

Trong crypto, thay vì dùng Market Maker truyền thống, thanh khoản được duy trì bởi AMM (Automated Market Maker) thông qua hợp đồng thông minh.

Các sàn phi tập trung như Uniswap, Sushiswap, Pancakeswap đã mở ra mô hình Permissionless, nơi bất kỳ ai cũng có thể cung cấp thanh khoản vào pool và trở thành người tạo lập thị trường.

AMM hoạt động như thế nào?

AMM dựa trên thuật toán và smart contract, không cần một Market Maker chuyên nghiệp để duy trì thanh khoản.

Người dùng cung cấp token vào pool, đổi lại họ nhận được phí giao dịch. Điều này tạo ra mô hình phi tập trung, nơi mọi người đều có thể tham gia vào quá trình tạo lập thị trường.

Vì sao AMM là giải pháp tốt hơn cho LTAs?

LTAs (Long-Tail Assets) thường ít được Market Maker hỗ trợ vì khối lượng thấp và biến động mạnh, dẫn đến rủi ro cao và lợi nhuận thấp.

Xem thêm:  Buy the Rumor - Sell the News là gì? Tìm hiểu về khái niệm buy the rumor - sell the news

Tuy nhiên, AMM cho phép bất kỳ ai tạo thị trường cho LTAs, biến chúng trở thành lựa chọn thanh khoản hiệu quả hơn. Đây là lý do tại sao nhiều token nhỏ vẫn có thể giao dịch trên DEX như Uniswap.

“AMM đã dân chủ hóa việc cung cấp thanh khoản, mở cơ hội cho hàng nghìn tài sản ngách tồn tại và phát triển.”
Hayden Adams – Nhà sáng lập Uniswap, 2020

Sự khác biệt về phí giao dịch giữa MM và AMM

Phí giao dịch của MM thấp hơn nhiều so với AMM, do rủi ro cung cấp thanh khoản trên AMM lớn hơn.

Ví dụ: phí Binance (MM) chỉ 0,1%, thậm chí có sàn thấp 0,02% – 0,07%. Trong khi đó, Uniswap (AMM) thu phí 0,3%. Điều này phản ánh cơ chế incentive dành cho nhà cung cấp thanh khoản trong AMM.

Tiêu chíMM (Market Maker)AMM (Automated Market Maker)
Cơ chế vận hànhCông ty/tổ chức chuyên nghiệpSmart contract & người dùng cung cấp thanh khoản
Phí giao dịch0,02% – 0,1%0,3% trở lên
Hỗ trợ LTAsHạn chếKhả thi & phổ biến
Rủi roThấp hơnCao hơn (impermanent loss)

Những câu hỏi thường gặp

Market Maker có cần vốn lớn không?

Có. Market Maker cần vốn lớn để duy trì thanh khoản liên tục và khớp lệnh nhanh chóng.

Spread ảnh hưởng thế nào đến nhà đầu tư?

Spread càng rộng, chi phí giao dịch càng cao, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận nhà đầu tư.

AMM có thay thế được MM không?

Không hoàn toàn. AMM phù hợp với crypto và LTAs, trong khi MM vẫn thống trị thị trường tài chính truyền thống.

AMM có rủi ro gì?

Người cung cấp thanh khoản trên AMM đối mặt với rủi ro impermanent loss do biến động giá mạnh.

Binance là MM hay AMM?

Binance hoạt động như một sàn CEX với Market Maker truyền thống, khác với Uniswap (AMM).

Lưu ý: Nội dung bài viết chỉ nhằm cung cấp thông tin, không phải khuyến nghị đầu tư. Vui lòng tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với mọi kết quả phát sinh từ quyết định đầu tư của bạn.
Đánh giá bài viết:★★★★★4,63/5(396 đánh giá)

Nếu bạn chưa có tài khoản giao dịch, Hãy đăng ký ngay theo link:

Binance | Mexc | HTX | Coinex | Bitget | Hashkey | BydFi

Xem Tin Tức Bitcoin trên Google News
THEO DÕI TIN TỨC BITCOIN TRÊN FACEBOOK | YOUTUBE | TELEGRAM | TWITTER | DISCORD
Tags: AMMCitiBankJPMorganNasdaqPancakeswapSushiSwapUniswap

BÀI VIẾT CÙNG DANH MỤC

Solana Network Extension là gì?

Solana Network Extension là gì? Tìm hiểu về khái niệm Solana Network Extension

16/10/2025
Game Theory là gì?

Game Theory là gì? Tìm hiểu về khái niệm game theory

16/10/2025
Proving Infrastructure là gì?

Proving Infrastructure là gì? Tìm hiểu về khái niệm proving infrastructure

16/10/2025
Rust là gì?

Rust là gì? Tìm hiểu về ngôn ngữ lập trình được phát triển bởi Mozilla Research

15/10/2025
Meme Rush là gì?

Meme Rush là gì? Chương trình ra mắt meme token trong hệ sinh thái Binance

11/10/2025
Assets Under Management là gì?

Assets Under Management là gì? Tìm hiểu về khái niệm AUM

11/10/2025
SAFU là gì?

SAFU là gì? Tìm hiểu về Quỹ Bảo Vệ Tài Sản Người Dùng của Binance

10/10/2025
Buy the Rumor - Sell the News là gì?

Buy the Rumor – Sell the News là gì? Tìm hiểu về khái niệm buy the rumor – sell the news

10/10/2025
Crypto Off-Ramp là gì?

Crypto Off-Ramp là gì? Tìm hiểu về khái niệm crypto off-ramp

10/10/2025
Utility Token là gì?

Utility Token là gì? Tìm hiểu về khái niệm utility token

10/10/2025
Xem Thêm
Cashback Binance

Tin Nhanh

Gate beta công khai Airdrop CP chia 3,5K GT không điều kiện

16 giây trước

Cá voi hôm qua short BTC 140 triệu USD, tăng long ETH 35 triệu USD

19 phút trước

Cá voi bán khống BTC 140 triệu USD hôm qua đảo chiều, nắm 68,42 BTC

35 phút trước

Huang Licheng bị thanh lý một phần, mất >53 triệu USD trên HL

51 phút trước

ETF giao ngay Ethereum hút 170 triệu USD, chỉ 21Shares TETH rút ròng

1 giờ trước

Bitcoin rơi xuống dưới 110.000 USD, giảm 1,02% trong ngày

1 giờ trước

Những sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất hiện nay

Binance Logo Binance Tìm hiểu ngay →
Mexc Logo Mexc Tìm hiểu ngay →
Bitget Logo Bitget Tìm hiểu ngay →
Coinex Logo Coinex Tìm hiểu ngay →
HTX Logo HTX Tìm hiểu ngay →
Gate Logo Gate Tìm hiểu ngay →
Hashkey Logo Hashkey Tìm hiểu ngay →
BydFi Logo BydFi Tìm hiểu ngay →
BingX Logo BingX Tìm hiểu ngay →
  • Tin Tức
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Liên hệ
Google News
Privacy Policy

© 2019 - 2025 Tin Tức Bitcoin

Không kết quả
Xem tất cả kết quả
  • Tin Tức
    • Tin tức theo CoinPedia
    • Tin Tức Bitcoin
    • Tin Tức Ethereum
    • Tin Tức Altcoin
  • Phân Tích Thị Trường
  • Coins & Tokens
  • Kiến Thức
  • Flash News
  • Liên hệ

© 2019 - 2025 Tin Tức Bitcoin