Quan điểm của: Marcos Viriato, đồng sáng lập và CEO của Parfin

Gần đây, Thống đốc Ngân hàng Anh, Andrew Bailey, đã tuyên bố rằng công việc đang tiến hành gấp rút để tạo ra một loại tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) cho Vương quốc Anh, để mọi người dân có thể tiếp cận. Tuyên bố này là một báo cáo tiến trình của kế hoạch mà Anh quốc đã xem xét từ đầu năm 2023. Tuy nhiên, tuyên bố của Bailey về việc xúc tiến nhanh các hoạt động này gợi ý một điều gì đó: Có áp lực phải nhanh chóng tiên phong trong việc chuyển đổi sang tiền tệ kỹ thuật số.

Những bình luận của Bailey dường như bắt nguồn từ một mối quan ngại được chia sẻ với các cơ quan quản lý toàn cầu: rằng các công ty fintech ngày nay, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi đổi mới và thường ít bị điều chỉnh tại các thị trường toàn cầu, đang phát triển các giải pháp kỹ thuật số nhanh hơn các ngân hàng trung ương. Các tổ chức tài chính truyền thống đơn giản là không thể theo kịp. Sự tăng tốc nhanh chóng của các giải pháp của khu vực tư nhân này đe dọa sự ổn định, an toàn và quyền riêng tư của các thị trường tài chính toàn cầu nếu không được kiểm soát.

Khi tiền kỹ thuật số tiếp tục tiến bộ, ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính đối diện với cần thiết nâng cấp công nghệ, và áp dụng sự đổi mới của hệ sinh thái Web3 theo một khung điều chỉnh an toàn, kiểm soát và minh bạch, để đáp ứng tiêu chuẩn của chính fintech hiện đại. Tụt lại phía sau không chỉ là mất cơ hội — nó còn mở ra lỗ hổng cho các giải pháp tư nhân tinh vi có thể khai thác. Các tổ chức truyền thống có thể không duy trì được tốc độ sáng tạo cần thiết, đặc biệt khi so sánh với các hệ thống phi tập trung cung cấp độ kiểm soát và minh bạch cao hơn, với hàng triệu người dùng đóng góp vào bảo mật và phát triển cơ sở hạ tầng mới này.

Thử thách cho các ngân hàng trung ương trong việc tiếp tục dẫn đầu trong việc định nghĩa các khung tài chính an toàn và có trách nhiệm không dễ dàng giải quyết. Lợi thế cạnh tranh mà các “công ty công nghệ ít bị điều chỉnh” của Bailey có là do họ đã đạt được nhiều đổi mới hơn bằng cách né tránh các quy định khắt khe. Fintech xuất phát từ các công nghệ mới nhất, với hệ thống thích ứng tích hợp tiến bộ Web3 và cơ sở hạ tầng phi tập trung, trong khi ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính làm việc với những hệ thống kế thừa và thực hành sâu sắc.

Sự trì trệ và tốc độ chậm chạp của các tổ chức tài chính truyền thống không chỉ mang tính kỹ thuật — nó còn mang tính tổ chức. Các khung điều chỉnh hệ thống kinh tế của chúng ta — cả quy định và hoạt động — không được thiết kế để theo kịp sự tiến hóa năng động của tiền tệ kỹ thuật số. Các quy định đã được hình thành qua hàng thập kỷ, tập trung vào giảm thiểu rủi ro, bảo vệ người tiêu dùng và ngăn ngừa khủng hoảng tài chính. Dù quan trọng, những biện pháp bảo vệ này vô tình tạo ra rào cản đối với đổi mới.

Kỳ vọng của social tuy nhiên, thay đổi nhanh chóng khi mọi người trở nên quen thuộc với các dịch vụ kỹ thuật số theo yêu cầu, tính minh bạch và quyền sở hữu tài sản của họ. Khi nhu cầu về dịch vụ ngân hàng kỹ thuật số an toàn tăng lên, ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính đối diện với một ngã rẽ không thể tránh. Họ có thể lựa chọn điều chỉnh phục vụ người tiêu dùng tài chính hiện đại hoặc tụt lại phía sau các quốc gia và tổ chức khác đang tiến tới nhanh chóng theo hướng này. Đáng tiếc, các khung truyền thống đôi khi quá bị hạn chế bởi sự thận trọng về mặt quy định, và thay vì là biện pháp bảo vệ, chúng trở thành cản trở.

Một số người rồi sẽ nói đó là một sự điều chỉnh lại quan điểm — lo ngại các nhà đổi mới đang phá vỡ hệ thống tài chính lành mạnh hiện nay sẽ chỉ là gia tăng khoảng cách giữa tài chính truyền thống (TradFi) và những kẻ thách thức. Học hỏi vì sao sự gián đoạn xảy ra và ai đứng đầu sáng tạo có thể giúp thông tin phát triển quy định và hướng dẫn đổi mới cho các ngân hàng trung ương.

Giải pháp cho các ngân hàng này tuy đơn giản nhưng đòi hỏi rất nhiều lòng tin. Chúng ta đang nói về các chính sách mới, hợp tác và đào tạo tài năng cùng gắn bó ở cấp độ cơ bản của tổ chức truyền thống để có thể điều hướng hiệu quả thế giới blockchain tài chính hoàn toàn khác biệt này. Kết nối với thách thức mà bạn mong muốn bắt kịp đồng nghĩa với những rủi ro đi kèm. Tìm đối tác phù hợp trong các công ty fintech cung cấp dịch vụ bảo mật, tài sản kỹ thuật số và khả năng tương tác blockchain là một quá trình dài đòi hỏi các thử nghiệm toàn diện.

Có lẽ mô hình quản trị tiền tệ kỹ thuật số chính bản thân nó cần phải được suy nghĩ lại để cho phép những đổi mới hướng về bảo mật, nhưng cũng tuân thủ và có khả năng đáp ứng yêu cầu toàn cầu về tốc độ và tính minh bạch. Trong bối cảnh của những đối thủ cạnh tranh, cơ hội cho các ngân hàng trung ương là định nghĩa lại ý nghĩa của việc đảm bảo một đồng tiền kỹ thuật số với sự cởi mở đón nhận hợp tác quốc tế nhằm bảo đảm một tiêu chuẩn đồng nhất về quyền riêng tư, bảo mật và khả năng tiếp cận.

Các ngân hàng trung ương đối mặt với một nghịch lý: Trong khi bảo vệ người tiêu dùng khỏi rủi ro, họ cũng phải tiến lên. Ngoài khả năng các đối thủ có động tác từ công nghệ có thể vượt qua, cơ hội to lớn còn hiện diện. Không có gì bí mật, rằng CBDC mở ra khả năng bao hàm tài chính lớn hơn. Có những yếu tố quan trọng về cách các đồng tiền kỹ thuật số này có thể kiểm soát tốt hơn lạm phát, truyền tải lãi suất và sự phối hợp chính sách tài khóa. Khả năng như vậy dường như đủ lý luận để chủ động hơn trong việc thúc đẩy tiến độ CBDC trên toàn cầu, khiến cho sự do dự trở nên đắt đỏ hơn.

Marcos Viriato là đồng sáng lập và CEO của Parfin, một công ty tài chính công nghệ cung cấp dịch vụ lưu giữ tài sản kỹ thuật số và giải pháp blockchain cho các tổ chức tài chính truyền thống. Trước khi bắt đầu Parfin, Marcos đã có một sự nghiệp đáng kể trong lĩnh vực tài chính.