Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (perpetuals) phi tập trung đã vượt mốc 1 nghìn tỷ USD trong tháng 10/2025, đánh dấu kỷ lục mới khi còn một tuần nữa mới hết tháng. Các nền tảng như Hyperliquid, Aster và Lighter là động lực chính đẩy mạnh sự bùng nổ này.
Con số 1 nghìn tỷ USD không chỉ vượt xa mức 762 tỷ USD của tháng 8 mà còn phản ánh sự chuyển dịch mạnh mẽ từ các sàn giao dịch tập trung (CEX) sang mô hình phi tập trung (DEX). Các nhà giao dịch đang tận dụng đòn bẩy cao, giao dịch 24/7 và tính minh bạch để tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng trong thị trường biến động.
- Khối lượng giao dịch perps phi tập trung vượt 1 nghìn tỷ USD trong tháng 10/2025, lập kỷ lục mới.
- Hyperliquid dẫn đầu với hơn 317,6 tỷ USD, theo sau là Lighter, Aster và edgeX.
- DEXs đang nhanh chóng thu hẹp khoảng cách với CEXs nhờ cải thiện trải nghiệm người dùng và tích hợp ví.
Khối lượng giao dịch perps phi tập trung vượt 1 nghìn tỷ USD
Theo dữ liệu từ DefiLlama, tổng khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung (DeFi perps) đã cán mốc 1 nghìn tỷ USD trong tháng 10/2025 — cao hơn 31% so với kỷ lục trước đó của tháng 8.
Trong đó, Hyperliquid chiếm phần lớn với 317,6 tỷ USD, Lighter đạt 255,4 tỷ USD, Aster đạt 177,6 tỷ USD và edgeX đạt 134,7 tỷ USD. Các sàn nhỏ khác đóng góp phần còn lại, giúp tổng khối lượng đạt mức cao kỷ lục.
Đáng chú ý, chỉ riêng ngày 10/10, khối lượng giao dịch trên các DEX perps đạt 78 tỷ USD — mức cao nhất từng ghi nhận trong lịch sử DeFi.
Với tốc độ tăng trưởng hiện tại, các chuyên gia dự báo tổng khối lượng giao dịch của tháng 10 có thể chạm mốc 1,3 nghìn tỷ USD — gần gấp đôi so với tháng 8. Đây là tín hiệu cho thấy dòng vốn và nhà giao dịch đang ngày càng dịch chuyển sang các nền tảng phi tập trung.
Nguyên nhân bùng nổ: đòn bẩy, linh hoạt và minh bạch
Các hợp đồng vĩnh viễn (perpetuals) trở nên phổ biến nhờ khả năng giao dịch không giới hạn thời gian, đòn bẩy cao, không kỳ hạn đáo hạn và cho phép nhà đầu tư kiếm lời từ cả thị trường tăng và giảm.
Đặc biệt, khi các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận cao trong giai đoạn thị trường biến động mạnh, DeFi perps cung cấp một môi trường linh hoạt hơn CEX. Không cần KYC phức tạp, không phụ thuộc vào bên trung gian, người dùng kiểm soát tài sản hoàn toàn.
Sự tăng trưởng của DeFi perps cũng phản ánh xu hướng “phi tập trung hóa tài chính” đang ngày càng được củng cố trong bối cảnh lo ngại về tính minh bạch và an toàn của các sàn tập trung.
“Hyperliquid là giao thức đầu tiên thực sự ‘làm đúng’ và mở rộng quy mô thành công trong lĩnh vực hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung.”
Kain Warwick – Nhà sáng lập Infinex, chia sẻ với Cointelegraph, 2025
Hyperliquid – ngôi sao sáng của DeFi perps
Hyperliquid dẫn đầu thị trường DeFi perps nhờ khả năng xử lý khối lượng giao dịch lớn, tốc độ khớp lệnh nhanh và chi phí thấp. Giao thức này đã trở thành tâm điểm trong hệ sinh thái DeFi kể từ khi ra mắt.
Ngày 8/10, MetaMask đã chính thức tích hợp Hyperliquid, cho phép người dùng truy cập sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trực tiếp từ ứng dụng ví mà không cần trung gian. Đây là bước ngoặt giúp việc tiếp cận DeFi trở nên đơn giản hơn với hàng triệu người dùng.
Khả năng mở rộng, thanh khoản cao và trải nghiệm thân thiện của Hyperliquid giúp nền tảng này trở thành “bệ phóng” cho đợt bùng nổ giao dịch hiện nay.
Sự tham gia của Aster, Lighter và edgeX
Bên cạnh Hyperliquid, các nền tảng như Aster và Lighter cũng đóng vai trò quan trọng. Lighter ghi nhận hơn 255,4 tỷ USD trong tháng 10, trong khi Aster đạt 177,6 tỷ USD, thể hiện sức hút mạnh mẽ từ cộng đồng trader toàn cầu.
edgeX, dù mới xuất hiện, vẫn đạt hơn 134,7 tỷ USD — minh chứng cho sự mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái DeFi perps đa nền tảng.
Điểm chung của các nền tảng này là cơ chế minh bạch, tốc độ khớp lệnh cao và mô hình AMM kết hợp orderbook – mang lại trải nghiệm gần giống sàn tập trung nhưng vẫn đảm bảo tính phi tập trung hoàn toàn.
DEX đang thu hẹp khoảng cách với CEX
Mặc dù các sàn tập trung như Binance và Bybit vẫn thống trị về khối lượng giao dịch (69,3 tỷ USD và 26 tỷ USD trong 24 giờ gần nhất, theo CoinGecko), khoảng cách này đang dần được rút ngắn.
Các nhà phát triển DeFi đang tập trung cải thiện giao diện người dùng, giảm độ trễ giao dịch và tăng khả năng tương thích với các ví phổ biến. Điều này khiến trải nghiệm giao dịch trên DEX trở nên thân thiện hơn bao giờ hết.
Thêm vào đó, những rủi ro từ việc khóa tài sản trên CEX (như sự cố FTX năm 2022) khiến nhiều trader chuyển sang các giải pháp tự quản lý tài sản trên DEX.
Xu hướng tương lai của giao dịch perps phi tập trung
Giới chuyên gia nhận định rằng DeFi perps sẽ tiếp tục phát triển mạnh trong giai đoạn 2025–2026 khi công nghệ Layer-2, zkRollups và modular blockchains giúp tối ưu tốc độ, chi phí và tính bảo mật.
Các nền tảng như Hyperliquid, dYdX V4, Aevo và Vertex đang mở rộng sang multi-chain, hướng đến mô hình phi tập trung hoàn toàn, không máy chủ trung gian.
Điều này mở ra tương lai nơi nhà giao dịch có thể tiếp cận các công cụ phái sinh mạnh mẽ tương đương CEX, nhưng vẫn đảm bảo tính phi tập trung và quyền tự chủ tuyệt đối.
Kết luận
Với việc vượt mốc 1 nghìn tỷ USD chỉ trong tháng 10, DeFi perps đã chứng minh sức hút mạnh mẽ và tiềm năng thay đổi cấu trúc thị trường phái sinh tiền điện tử. Sự dẫn đầu của Hyperliquid, cùng sự tham gia mạnh mẽ từ Aster, Lighter và edgeX, cho thấy DeFi không còn là “sân chơi thử nghiệm”, mà đang trở thành trụ cột chính của giao dịch tài chính phi tập trung toàn cầu.
Câu hỏi thường gặp (FAQ)
1. Hợp đồng vĩnh viễn (perpetuals) là gì?
Đó là loại hợp đồng phái sinh không có ngày đáo hạn, cho phép trader giữ vị thế vô thời hạn, thường dùng đòn bẩy để tăng lợi nhuận.
2. Vì sao khối lượng DeFi perps tăng mạnh trong tháng 10?
Nhờ đòn bẩy cao, tính minh bạch và khả năng giao dịch 24/7, cùng với sự cải tiến giao diện và tích hợp ví như MetaMask.
3. Hyperliquid có gì đặc biệt so với dYdX hay GMX?
Hyperliquid kết hợp công nghệ orderbook tốc độ cao với cơ chế phi tập trung, giúp giảm trượt giá và tăng thanh khoản.
4. DEX có thể vượt CEX trong tương lai gần không?
Có thể, nếu các nền tảng DeFi tiếp tục cải thiện trải nghiệm người dùng và tính bảo mật như hiện nay.
5. Người dùng có cần KYC khi giao dịch trên DeFi perps không?
Không. Người dùng chỉ cần ví tự quản như MetaMask để giao dịch trực tiếp, không cần xác minh danh tính.
